2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、某債券當(dāng)前價格是98.6，到期收益率為3%，假設(shè)到期收益率上升0.3個百分點，債券價格下降到97.4，則此債券的修正久期是（）。 【單選題】

A.4.0568

B.3.9386

C.4.1785

D.4.2567

正確答案:A

答案解析:修正久期是衡量債券價格對市場利率變化敏感度的指標，其數(shù)值上描述的是當(dāng)市場利率變化一個百分點時債券價格的變動百分比。債券價格變動△p=修正久期×利率變動△y。到期收益率上升0.3個百分點，債券價格的變動為（98.6-97.4）/98.6 =1.21704%，則修正久期為：1.21704%/0.3%=4.0568。選項A正確。

2、假設(shè)產(chǎn)品即將發(fā)行時1年期的無風(fēng)險利率是4.5%，為了保證產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)完全保本，發(fā)行者就要確保每份產(chǎn)品都有（）元的資金用于建立無風(fēng)險的零息債券頭寸。【客觀案例題】

A.95 

B.95.3 

C.95.7

D.96.2

正確答案:C

答案解析:票據(jù)面值100元，為了保證產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)完全保本，發(fā)行者應(yīng)確保每份產(chǎn)品都有100/（1+4.5%）=95.7元的資金用于建立無風(fēng)險的零息債券頭寸。

3、回歸模型中，檢驗所用的統(tǒng)計量服從（）。【單選題】

A.

B.r（n-1）

C.

D.t（n-2）

正確答案:D

答案解析:由t檢驗可知其構(gòu)造的t統(tǒng)計量公式為：即服從自由度n-2的t分布。

4、國債基差交易的空頭從基差（）中獲得利潤，由于做空現(xiàn)券，持有收益可能為（）?！締芜x題】

A.縮小，負

B.縮小，正

C.擴大，負

D.擴大，正

正確答案:A

答案解析:基差交易的空頭從基差縮小中獲得利潤，由于做空現(xiàn)券，持有收益可能為負?；罱灰椎亩囝^會從凈基差擴大中獲得利潤，通常還會獲得持有收益，主要為持有現(xiàn)貨的收益減去融資成本。選項A正確。

5、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行者通常應(yīng)該具備的條件要求是（）。【多選題】

A.較高信用評級

B.一定資金規(guī)模

C.較高的產(chǎn)品發(fā)行能力

D.融資競爭能力

正確答案:A、C、D

答案解析:結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行者通常是具備較高信用評級的機構(gòu)，還包括較高的產(chǎn)品發(fā)行能力、投資者客戶服務(wù)能力以及融資競爭能力。選項ACD正確。

6、以下屬于場外期權(quán)特性的是（）。【單選題】

A.場外期權(quán)合約通常不是標準化的

B.場外期權(quán)市場的透明度比較高

C.場外期權(quán)在市場上的流通性也比較好

D.場外期權(quán)的潛在交易對手方也不少

正確答案:A

答案解析:場外期權(quán)合約通常不是標準化的，基本上難以在市場上流通，不同于場內(nèi)期權(quán)有較多的潛在交易對手方。由于其低的流動性，使得場外期權(quán)市場的透明度比較低。選項A正確。

7、下列關(guān)于壓力測試說法錯誤的是（）。【單選題】

A.壓力測試可以在某個產(chǎn)品層面進行，而且測試的精確性可能更高

B.一般來說在設(shè)計壓力情景時，只需要考慮微觀要素敏感問題

C.壓力測試可以被看做一些風(fēng)險因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析

D.極端情景包括歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景和假設(shè)情景

正確答案:B

答案解析:選項B說法錯誤，一般來說在設(shè)計壓力情景時，既要考慮市場風(fēng)險要素變動等微觀要素敏感性問題，也要考慮宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟政策調(diào)整等宏觀層面的因素。

8、若全球經(jīng)濟增長，大宗商品價格上漲時， BDI將（）?！締芜x題】

A.上漲

B.下跌

C.不變

D.無法確定

正確答案:A

答案解析:波羅的海干散貨指數(shù)BDI與全球經(jīng)濟增長和大宗商品價格變化基本上呈正相關(guān)關(guān)系。

9、一國國際收支所記載的經(jīng)濟交易必須是在該國的（）之間產(chǎn)生的?！締芜x題】

A.公民和非公民

B.居民與公民

C.居民與非居民

D.非居民與非公民

正確答案:C

答案解析:國際收支是指一定時期內(nèi)（通常為一年或一個季度），一國居民與非居民間發(fā)生的一切經(jīng)濟交易。選項C正確。

10、當(dāng)（）確定之后，投資者所買賣期貨合約的數(shù)量與股票組合的β系數(shù)有關(guān)。【多選題】

A.股票組合市值

B.股票組合的手續(xù)費

C.股指期貨合約的價值

D.股指期貨合約的手續(xù)費

正確答案:A、C

答案解析:根據(jù)買賣期貨合約數(shù)量的公式：β×現(xiàn)貨總價值/（期貨指數(shù)點×每點乘數(shù)）可知，當(dāng)股票組合市值和股指期貨合約的價值確定之后，買賣期貨合約的數(shù)量就與股票組合的β系數(shù)有關(guān)。選項AC正確。