2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、外匯跨幣種套利應(yīng)具備的條件有（）?！径噙x題】

A.交易受同一因素制約

B.兩種貨幣之間應(yīng)具有關(guān)聯(lián)性與相互替代性

C.幣種應(yīng)當(dāng)是可自由兌換

D.買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的外匯期貨合約通常應(yīng)在相同的交割月份

正確答案:A、B、D

答案解析:外匯跨幣種套利必須具備以下條件: （1）兩種貨幣之間應(yīng)具有關(guān)聯(lián)性與相互替代性；（2）交易受同一因素制約；（3）買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的外匯期貨合約通常應(yīng)在相同的交割月份。選項(xiàng)ABD正確。

2、互換協(xié)議可以用來(lái)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，也可以用來(lái)構(gòu)造新的資產(chǎn)組合。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:互換協(xié)議可以用來(lái)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，也可以用來(lái)構(gòu)造新的資產(chǎn)組合。

3、關(guān)于CDS交易和保險(xiǎn)的對(duì)比，下列說(shuō)法正確的有（）?！径噙x題】

A.CDS與保險(xiǎn)有類(lèi)似之處，CDS買(mǎi)方是保障提供方

B.CDS的購(gòu)買(mǎi)者不需要擁有參考實(shí)體的債務(wù)，但保險(xiǎn)的買(mǎi)方需要擁有被保險(xiǎn)的東西

C.保險(xiǎn)的總額和CDS的名義總額都不可以高于參考實(shí)體的債務(wù)總額

D.當(dāng)看多某參考實(shí)體信用時(shí)，投資者既可以選擇購(gòu)買(mǎi)債券，也可以選擇出售CDS獲取收益

正確答案:B、D

答案解析:選項(xiàng)BD正確。信用違約互換（CDS）是在一定期限內(nèi)，買(mǎi)賣(mài)雙方就指定的信用事件進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換的一個(gè)合約。信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的買(mǎi)方在合約期限內(nèi)或在信用事件發(fā)生前定期向信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的賣(mài)方就某個(gè)參照實(shí)體的信用事件支付費(fèi)用，以換取信用事件發(fā)生后的賠付。CDS的賣(mài)方是保障提供方，選項(xiàng)A不正確；CDS的名義總額可以高于參考實(shí)體的債務(wù)總額，選項(xiàng)C不正確。

4、為了規(guī)避收益率曲線平行移動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，投資者配置于中間期限國(guó)債期貨的DV01應(yīng)與長(zhǎng)短期限國(guó)債期貨的DV01之和相等。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:為了規(guī)避收益率曲線平行移動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，投資者配置于中間期限國(guó)債期貨的DV01應(yīng)與長(zhǎng)短期限國(guó)債期貨的DV01之和相等。如果投資者認(rèn)為收益率曲線斜率會(huì)有所變化，則可以適當(dāng)調(diào)整配置于長(zhǎng)、短期限的國(guó)債期貨頭寸規(guī)模比例。

5、假設(shè)投資組合中股票組合的βs為1.10，股指期貨的βf為1.05元，如果基金經(jīng)理想使投資組合在大盤(pán)下跌中也能獲得正收益，他至少應(yīng)將（）的資金做空股指期貨，其余資金用于購(gòu)買(mǎi)股票組合?！究陀^案例題】

A.11.17%

B.13.17%

C.15.17%

D.18.17%

正確答案:A

答案解析:β接近于0，那么該證券的風(fēng)險(xiǎn)就很低，收益則接近于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。假設(shè)將X%的資金做空股指期貨，則投資股票的資金為1-X%，根據(jù)β計(jì)算公式，投資組合β為：(1-X%)×1.10-X% /12%×1.05=0，X=11.17。因此至少應(yīng)將11.17％的資金做空股指期貨。

6、下列關(guān)于偏自相關(guān)函數(shù)說(shuō)法正確的是（）?！径噙x題】

A.當(dāng)k>1時(shí)，

B.當(dāng)k>1時(shí)，

C.當(dāng)k=1時(shí)，=ρ1

D.偏自相關(guān)函數(shù)是指和的相關(guān)系數(shù)

正確答案:B、C

答案解析:偏自相關(guān)函數(shù)是指當(dāng)其他變量給定的條件下，和的條件相關(guān)系數(shù)，即偏相關(guān)函數(shù)為條件相關(guān)系數(shù)。記為，其計(jì)算公式為：①當(dāng)k=1時(shí)，=ρ1②當(dāng)k>1時(shí)，選項(xiàng)BC正確。

7、投資組合的總β值（）。【客觀案例題】

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86

正確答案:C

答案解析:根據(jù)β計(jì)算公式，投資組合的總β為：0.90×1.20+0.1/12%×1.15=2.04。

8、偷價(jià)行為是在開(kāi)平倉(cāng)的時(shí)候使用了當(dāng)時(shí)存在的進(jìn)出場(chǎng)條件。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:所謂偷價(jià)行為是指在開(kāi)平倉(cāng)的時(shí)候使用了當(dāng)時(shí)已不存在的進(jìn)出場(chǎng)條件。

9、基差交易中，通常將升貼水報(bào)價(jià)一方稱(chēng)為（），將接受升貼水報(bào)價(jià)并擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)利的一方稱(chēng)為（）。【單選題】

A.基差賣(mài)方，基差買(mǎi)方

B.基差買(mǎi)方，基差賣(mài)方

C.點(diǎn)價(jià)方，報(bào)價(jià)方

D.報(bào)價(jià)方，點(diǎn)價(jià)方

正確答案:A

答案解析:基差定價(jià)的實(shí)質(zhì)是一方賣(mài)出升貼水，一方買(mǎi)入升貼水。通常，報(bào)出升貼水的一方為基差賣(mài)方，接受升貼水報(bào)價(jià)并擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)利的一方為基差買(mǎi)方。選項(xiàng)A正確。

10、量化數(shù)據(jù)庫(kù)搭建時(shí)，收集的數(shù)據(jù)應(yīng)確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和及時(shí)性。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:收集數(shù)據(jù)要求是，將收集的數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)整理，確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和一致性。