2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、假如公司選擇執(zhí)行價(jià)格為0.1170的看跌期權(quán)來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以下做法正確的有（）。【客觀案例題】

A.如果2個(gè)月后公司中標(biāo)，當(dāng)日人民幣/歐元匯率低于0.1170，則公司只需行權(quán)即可

B.如果2個(gè)月后公司中標(biāo)，當(dāng)日人民幣/歐元匯率高于0.1170，則公司不行權(quán)，直接在外匯市場(chǎng)買入現(xiàn)匯

C.如果2個(gè)月后公司未能中標(biāo)，當(dāng)日人民幣/歐元匯率低于0.1170，則公司無(wú)需行權(quán)，僅虧損全部權(quán)利金

D.如果2個(gè)月后公司未能中標(biāo)，當(dāng)日人民幣/歐元匯率高于0.1170，則公司無(wú)需行權(quán)，僅虧損全部權(quán)利金

正確答案:A、B、D

答案解析:2個(gè)月后公司未能中標(biāo)，如果當(dāng)日人民幣/歐元匯率高于0.1170，則公司無(wú)需行權(quán)，虧損全部權(quán)利金。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，D正確。2個(gè)月后公司中標(biāo)，如果當(dāng)日人民幣/歐元匯率低于0.1170，公司應(yīng)行權(quán)；如果當(dāng)日人民幣/歐元匯率高于0.1170，則公司不行權(quán)，可以按市場(chǎng)價(jià)買入現(xiàn)匯。選項(xiàng)AB正確。

2、如果該機(jī)構(gòu)在3月8日時(shí)進(jìn)行平倉(cāng)操作，在不考慮交易成本的情況下，交易損益是（）元。【客觀案例題】

A.0.5427

B.1.5427

C.1.0427

D.2.0427

正確答案:C

答案解析:基差空頭策略是賣出國(guó)債現(xiàn)貨，買入國(guó)債期貨合約，基差縮小獲利。國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子，初始基差=99.46-93.25×1.1= -3.115元；平倉(cāng)時(shí)基差= 100.27-95.01×1.1= -4.241元；基差交易損益為： -3.115-（-4.241）=1.126元；該機(jī)構(gòu)持有期間的損益為：持有期間的票息收益-資金成本=（3.5%-3%）×100×2/12=0.0833元，因此機(jī)構(gòu)總的盈虧為：1.126-0.0833=1.0427元。 

3、2009/2010年度，國(guó)內(nèi)大豆需求量較上一年度增長(zhǎng)了（）。【客觀案例題】

A.7.89%

B.9.60%

C.8.56%

D.10.89%

正確答案:C

答案解析:需求量由51400千噸到55800千噸，增長(zhǎng)為：（55800-51400) / 51400 =8.56%。

4、下列描述中屬于極端情景的有（）?！径噙x題】

A.相關(guān)關(guān)系走向極端的+1或-1

B.市場(chǎng)價(jià)格巨幅波動(dòng)

C.模型參數(shù)不再適用

D.外部環(huán)境發(fā)生重大變化

正確答案:A、B、C、D

答案解析:極端情景包括歷史上曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的重大損失情景和假設(shè)情景。假設(shè)情景包括模型假設(shè)或模型參數(shù)不再適用，市場(chǎng)價(jià)格巨幅波動(dòng)，原本穩(wěn)定的關(guān)系如相對(duì)價(jià)格、相關(guān)性、波動(dòng)率等的穩(wěn)定性被打破，市場(chǎng)流動(dòng)性急劇降低，相關(guān)關(guān)系走向極端的+1或-1，或外部環(huán)境發(fā)生重大變化等情景。選項(xiàng)ABCD正確。

5、在貨幣供應(yīng)量決定因素中，商業(yè)銀行能控制的是（）?！締芜x題】

A.基礎(chǔ)貨幣

B.法定準(zhǔn)備金率

C.現(xiàn)金比率

D.超額準(zhǔn)備金率

正確答案:D

答案解析:只有超額準(zhǔn)備金率是商業(yè)銀行自己決定的，其他是由中央銀行、儲(chǔ)戶等控制的。選項(xiàng)D正確。