2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、假如合約到期時(shí)銅期貨價(jià)格上漲到70000元/噸，那么金融機(jī)構(gòu)虧損約（）億元?！究陀^案例題】

A.1.15

B.1.385

C.1.5

D.3.5

正確答案:B

答案解析:合約到期時(shí)，銅期貨價(jià)格上漲到70000元/噸，高于基準(zhǔn)價(jià)格，則金融機(jī)構(gòu)應(yīng)支付給該線纜企業(yè)：合約規(guī)?！?結(jié)算價(jià)格-基準(zhǔn)價(jià)格)=5000×(70000-40000)=150000000元，此外金融機(jī)構(gòu)最初獲得了1150萬元現(xiàn)金收入，金融機(jī)構(gòu)虧損約為：1.5億-0.115億=1.385億元。

2、合作套期保值業(yè)務(wù)的模式可以分為（）?！径噙x題】

A.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移模式

B.風(fēng)險(xiǎn)外包模式

C.期現(xiàn)合作模式

D.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖模式

正確答案:B、C

答案解析:合作套期保值業(yè)務(wù)可以劃分為風(fēng)險(xiǎn)外包和期現(xiàn)合作兩種模式。選項(xiàng)BC正確。

3、影響期權(quán)Delta的因素包括（）。【多選題】

A.波動(dòng)率

B.置信水平

C.β系數(shù)

D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

正確答案:A、D

答案解析:期權(quán)的Delta不僅僅會(huì)隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格這個(gè)隨機(jī)變量的變化而變化，也會(huì)因?yàn)椴▌?dòng)率的變化而變化。選項(xiàng)AD正確。

4、假設(shè)檢驗(yàn)的結(jié)論為（）。【客觀案例題】

A.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量不是800克

B.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量是800克

C.在5%的顯著性水平下，無法檢驗(yàn)這批食品平均每袋重量是否為800克

D.這批食品平均每袋重量一定不是800克

正確答案:B

答案解析:假設(shè)檢驗(yàn)步驟為：（1）提出假設(shè)：；（2）由于未知，故選擇檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量為：；（3）由于α=0.05，查t分布表得臨界值，因此拒絕域?yàn)椋海?）計(jì)算t統(tǒng)計(jì)量，經(jīng)計(jì)算得到，S=17.136，故（5）做出統(tǒng)計(jì)判斷：因?yàn)楱OT∣=1.642，即5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量是800克。

5、備兌看漲期權(quán)策略適用的情況包括（）?！径噙x題】

A.認(rèn)為股票價(jià)格保持平衡、波動(dòng)幅度較小

B.認(rèn)為股票價(jià)格看跌，變動(dòng)幅度較大

C.投資者更注重最低收益目標(biāo)

D.投資者追求最大收益

正確答案:A、C

答案解析:備兌看漲期權(quán)策略，是指買入一種股票的同時(shí)賣出等量股票的看漲期權(quán)。適用于認(rèn)為股票價(jià)格保持平衡、波動(dòng)幅度較小的投資者，或者是相對(duì)于追求最大收益，投資者更在意某一最低收益目標(biāo)能否達(dá)到的情況。選項(xiàng)AC正確。

6、一份具有看跌期權(quán)空頭的收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)期限為1年，面值為 10000元。當(dāng)前市場(chǎng)中的1年期無風(fēng)險(xiǎn)利率為2.05%。票據(jù)中的看跌期權(quán)的價(jià)值為430元。在不考慮交易成本的情況下，該股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的票面息率約為（）?！締芜x題】

A.2.05%

B.4.30%

C.5.35%

D.6.44%

正確答案:D

答案解析:該產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)完全保本的資金為：10000/(1+2.05%) =9799.1 元。則總收益為：10000-9799.1+430=630.9 元。票面息率為：630.9/ 9799.1×100%=6.44%。選項(xiàng)D正確。

7、某大豆合作社向保險(xiǎn)公司購買大豆期貨價(jià)格保險(xiǎn)，具體保險(xiǎn)條款如下：項(xiàng)目結(jié)束時(shí)，A1801期貨合約收盤價(jià)算數(shù)平均價(jià)為3650元/噸，合作社可獲得的賠付金額為（）?！締芜x題】

A.40萬元

B.170萬元

C.140萬元

D.200萬元

正確答案:B

答案解析:根據(jù)賠付條件，合作社可獲得的賠付金額為：（3850-3650-30）×10000噸=170萬元。選項(xiàng)B正確。

8、大宗商品的套期保值策略設(shè)計(jì)主要包括（）等?！径噙x題】

A.保值工具

B.額度

C.交易方向

D.進(jìn)出場(chǎng)時(shí)機(jī)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:套期保值策略設(shè)計(jì)主要包括保值工具、額度、進(jìn)出場(chǎng)時(shí)機(jī)和交易方向等。選項(xiàng)ABCD正確。

9、基差買方運(yùn)用期權(quán)點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)的優(yōu)點(diǎn)在于（）?！径噙x題】

A.風(fēng)險(xiǎn)損失完全控制在已知的范圍之內(nèi)

B.買入期權(quán)不存在追加保證金的風(fēng)險(xiǎn)

C.成本是負(fù)成本，可以收取一定金額的權(quán)利金

D.價(jià)格的發(fā)展對(duì)點(diǎn)價(jià)有利時(shí)，收益能夠不斷提升

正確答案:A、B、D

答案解析:基差買方運(yùn)用期權(quán)點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)主要是通過買入數(shù)量相等的看漲期權(quán)或看跌期權(quán)，為需要點(diǎn)價(jià)的現(xiàn)貨部位進(jìn)行套期保值，以便有效規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。其優(yōu)點(diǎn)是：（1）風(fēng)險(xiǎn)損失完全控制在已知的范圍之內(nèi)，最大的風(fēng)險(xiǎn)和損失就是已交納的權(quán)利金，不會(huì)存在方向判斷錯(cuò)誤造成損失不斷擴(kuò)大的風(fēng)險(xiǎn)；而當(dāng)價(jià)格的發(fā)展對(duì)點(diǎn)價(jià)有利時(shí)，收益能夠不斷提升。（2）買入期權(quán)不存在追加保證金及被強(qiáng)平的風(fēng)險(xiǎn)，可以保持較好的交易心態(tài)，使保值計(jì)劃得到完整執(zhí)行。

10、四分位數(shù)是指將一組數(shù)據(jù)按照從小到大的順序排序后，處于數(shù)據(jù)中（）和（）位次上的數(shù)值，這兩個(gè)數(shù)值分別為下四分位數(shù)和上四分位數(shù)。【單選題】

A.10%，90%

B.20%，80%

C.25%，75%

D.30%，70%

正確答案:C

答案解析:四分位數(shù)是指將一組數(shù)據(jù)按照從小到大的順序排序后，處于數(shù)據(jù)中25%和75%位次上的數(shù)值，這兩個(gè)數(shù)值分別為下四分位數(shù)和上四分位數(shù)。