2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、計算VaR時，需要建立資產(chǎn)組合價值與各個風險因子的數(shù)學關系模型，由于需要明確它們之間的數(shù)學表達式，所以這些關系都是線性的。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:建立資產(chǎn)組合價值與各個風險因子的數(shù)學關系模型時，這些關系有的是線性的，有的是非線性的。無論何種，都需要明確它們之間的數(shù)學表達式。

2、下圖是上海期貨交易所銅期貨的前20名凈多持倉（多頭持倉-空頭持倉）與上海期貨交易所滬銅主力合約價格的走勢圖，圖中，上面的線為滬銅活躍合約的結算價，下面的線為銅前20凈多頭持倉，則下列說法正確的是（）?！究陀^案例題】

A.凈多持倉增加推升銅價，凈多持倉減少銅價下降

B.凈多持倉增加銅價下降，凈多持倉減少銅價上升

C.持倉分析中跟蹤一些具有典型代表的會員持倉變化是非常必要的

D.日內成交量排名前20，持倉量不突出的，可以對價格趨勢的分析指導

正確答案:A、C

答案解析:圖中可看出，銅價和前20名主力凈多頭走勢基本一致，凈多持倉增加推升銅價，凈多持倉減少銅價下降。日內成交量排名靠前，但持倉量不突出，對價格趨勢的分析指導意義不大。選項AC正確。

3、短期國債期貨定價公式與不支付紅利的標的資產(chǎn)定價公式一致。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:短期國債期貨標的資產(chǎn)通常是零息債券，沒有持有收益，持有成本也只包括購買國債所需資金的利息成本，因此，其期貨定價公式與不支付紅利的標的資產(chǎn)定價公式一致。公式為：。

4、假設投資組合中的股票組合的βs為1.10，股指期貨的βf為1.05元。如果基金經(jīng)理將90%的資金投資于股票，將其余10%的資金做空股指期貨，如果后市股指下跌10%，那么整個投資組合資產(chǎn)將虧損（）。【客觀案例題】

A.0.115%

B.1.15%

C.2.15 %

D.3.15%

正確答案:B

答案解析:根據(jù)β計算公式，投資組合的β為：0.9×1.10-0.1/12%×1.05= 0.115。當股指下跌10%，投資組合市值會虧損1.15%。

5、由于銀行的利率為6M-LIBOR+15個基點，而利率互換合約中，A公司以5%的利率換取了LIBOR利息收入，A公司的實際利率為（）?！究陀^案例題】

A.6M-LIBOR+15

B.50%

C.5.15%

D.等6M-LIBOR確定后才知道

正確答案:C

答案解析:A公司本身需要向銀行支付LIBOR+15個基點的利率；同時跟B公司互換，支付固定利率5%，得到浮動利率LIBOR，因此A公司的實際利率為：5%+0.15%=5.15%。（1bp=0.01%）

6、關于信用合約互換（CDS），正確的表述是（）?！締芜x題】

A.CDS期限必須小于債券剩余期限

B.信用風險發(fā)生時，持有CDS的投資人將虧損

C.CDS價格與利率風險正相關

D.信用利差越高，CDS價格越高

正確答案:D

答案解析:CDS期限可以等于債券剩余期限，選項A不正確；當風險事件發(fā)生時，CDS投資者將獲得賠償，選項B不正確；CDS價格與利率風險無關，選項C不正確。選項D正確。

7、針對個人對黃金的消費需求，當（）時，需求量增加?！径噙x題】

A.黃金價格上升

B.黃金價格下降

C.消費者收入減少

D.消費者收入增加

正確答案:B、D

答案解析:對黃金商品而言，需求曲線是向右下方傾斜的，其斜率為負，表明需求量與商品的價格之間存在著負相關的關系。選項B正確；此外，需求量還與消費者的收入有很大關系，收入越高，需求量越高。選項D正確。

8、如果投資者非常看好后市，將50%的資金投資于股票，其余50%的資金做多股指期貨，則投資組合的β為（）?！究陀^案例題】

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93

正確答案:C

答案解析:投資組合的β為：0.5×1.20+0.5/12%×1.15=5.39。選項C正確。

9、9月初，中國某大豆進口商與美國某貿易商簽訂大豆進口合同，雙方商定采用基差定價交易模式。雙方最終敲定的FOB升貼水報價為110美分/蒲式耳，并敲定美灣到中國的巴拿馬型船的大洋運費為73.48美元/噸，約合200美分/蒲式耳，中國進口商務必于11月8日前完成點價。若中國大豆進口商最終點價確定的CBOT大豆1月期貨合約價格平均為850美分/蒲式耳，那么，到達中國港口的大豆到岸（CNF）價為（）美分/蒲式耳?！究陀^案例題】

A.960

B.1050

C.1160

D.1162

正確答案:C

答案解析:美國貿易商向國外出口大豆時，基差定價模式為：大豆出口價格=CBOT大豆1月期貨合約價格+CNF升貼水價格；CNF升貼水=FOB升貼水+運費。因此大豆到岸價為：850+110+200=1160美分/蒲式耳。

10、若一年前某普通家庭每月購買一組商品的費用為800元，而一年后購買這組商品的費用為850元，那么以前一年為基期，當年的消費者價格指數(shù)（CPI）上漲了（）?！締芜x題】

A.5.88%

B.6.02%

C.6.25%

D.5.25%

正確答案:C

答案解析:CPI=商品按當期價格計算的價值/商品按基期價格計算的價值×100%=850÷800×100%=106.25%，則上漲了6.25%。