2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、在金融市場中，波動(dòng)率通常用收益率的條件方差來衡量，條件方差越小，則表示風(fēng)險(xiǎn)越高。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:在金融市場中，波動(dòng)率通常用收益率的條件方差來衡量，條件方差越大，則表示風(fēng)險(xiǎn)越高。

2、為應(yīng)付國際支付的需要，各國的中央銀行及其他政府機(jī)構(gòu)所集中掌握的外匯資產(chǎn)稱為（）?！締芜x題】

A.貨幣性黃金

B.特別提款權(quán)

C.外匯儲(chǔ)備

D.在IMF的儲(chǔ)備頭寸

正確答案:C

答案解析:外匯儲(chǔ)備，又稱外匯存底，是指為了應(yīng)付國際支付的需要，各國的中央銀行及其他政府機(jī)構(gòu)所集中掌握的外匯資產(chǎn)即外匯儲(chǔ)備。外匯儲(chǔ)備主要用于清償國際收支逆差，以及干預(yù)外匯市場以維持該國貨幣的匯率。

3、市場風(fēng)險(xiǎn)也稱為（）?！締芜x題】

A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.贖回風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.購買力風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:A

答案解析:市場風(fēng)險(xiǎn)也稱為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是指外部市場行情的變化給金融機(jī)構(gòu)的包括金融衍生品在內(nèi)資產(chǎn)組合的價(jià)值帶來不確定變化。

4、基差定價(jià)中，基差賣方應(yīng)盡量選擇有利的初始基差或者使初始基差小于基差的歷史均值，假如是賣出套期保值，則應(yīng)選擇基差未來走弱的時(shí)機(jī)進(jìn)場。（    ）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:賣出套期保值，基差走強(qiáng)會(huì)盈利，因此應(yīng)選擇基差未來走強(qiáng)的時(shí)機(jī)進(jìn)場。

5、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)反映產(chǎn)品中嵌入的各個(gè)組成部分的價(jià)值之間具有的相關(guān)性。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)反映產(chǎn)品中嵌入的各個(gè)組成部分的價(jià)值之間具有的相關(guān)性。

6、通過基差交易，基差賣方可以實(shí)現(xiàn)的效果是（） (不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）?！径噙x題】

A.當(dāng)交易雙方協(xié)商的基差正好等于基差賣方最初套期保值時(shí)的基差時(shí)，基差賣方能實(shí)現(xiàn)完全套期保值

B.對做買入套期保值的基差賣方來說，價(jià)格上漲可以實(shí)現(xiàn)完全套期保值

C.當(dāng)交易雙方協(xié)商的基差比基差賣方最初做套期保值時(shí)的基差更有利時(shí)，基差賣方有凈盈利

D.對做賣出套期保值的基差賣方來說，價(jià)格下跌可以實(shí)現(xiàn)完全套保值

正確答案:A、C

答案解析:選項(xiàng)B和選項(xiàng)D不正確，在基差交易中，基差賣方套期保值的效果取決于雙方協(xié)商確定的基差，與現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的漲跌無關(guān)。

7、一般意義上的貨幣互換，其目的是（）?！締芜x題】

A.規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)

C.增加杠桿

D.增加收益

正確答案:A

答案解析:一般意義上的貨幣互換由于只包含匯率風(fēng)險(xiǎn)，所以可以用來管理境外投融資活動(dòng)過程中產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)，而交叉型的貨幣互換則不僅可以用來管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，也可用來管理利率風(fēng)險(xiǎn)。

8、該機(jī)構(gòu)投資者所采取的資產(chǎn)配置策略屬于（）。【客觀案例題】

A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

C.證券化資產(chǎn)配置

D.市場約束條件下資產(chǎn)配置

正確答案:B

答案解析:戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是指利用發(fā)現(xiàn)的資本市場機(jī)會(huì)來改變戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置，如預(yù)期股票價(jià)格上漲時(shí)增持股票（相應(yīng)減少債券比例）。該機(jī)構(gòu)投資者所采取的資產(chǎn)配置策略屬于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略。

9、目前，“保險(xiǎn)+期貨”正逐漸成為一種重要的市場風(fēng)險(xiǎn)工具。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:目前，“保險(xiǎn)+期貨”正逐漸成為一種重要的市場風(fēng)險(xiǎn)工具。

10、假定年利率為8%，年指數(shù)股息率d為1.5%，6月30日是6月股指期貨合約交割日。4月15日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點(diǎn)，則4月15日的股指期貨理論價(jià)格是（）點(diǎn)?！締芜x題】

A.1459.6

B.1460.5

C.1469.7

D.1550.4

正確答案:C

答案解析:4月15日到6月30日共76天，則4月15日股指期貨理論價(jià)格為：