2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、上述場(chǎng)外期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格為（）?！究陀^案例題】

A.5000元/噸

B.40000元/噸

C.50000元/噸

D.條款中未涉及

正確答案:B

答案解析:該場(chǎng)外期權(quán)合約是一個(gè)銅期貨的普通歐式看漲期權(quán)，乙方為期權(quán)的買(mǎi)方，基準(zhǔn)價(jià)格相當(dāng)于是執(zhí)行價(jià)格。因此，該場(chǎng)外期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格為40000元/噸。

2、以下屬于場(chǎng)外期權(quán)特性的是（）?！締芜x題】

A.場(chǎng)外期權(quán)合約通常不是標(biāo)準(zhǔn)化的

B.場(chǎng)外期權(quán)市場(chǎng)的透明度比較高

C.場(chǎng)外期權(quán)在市場(chǎng)上的流通性也比較好

D.場(chǎng)外期權(quán)的潛在交易對(duì)手方也不少

正確答案:A

答案解析:場(chǎng)外期權(quán)合約通常不是標(biāo)準(zhǔn)化的，所以該期權(quán)基本上難以在市場(chǎng)上流通，不像場(chǎng)內(nèi)期權(quán)那樣有那么多的潛在交易對(duì)手方。這樣低的流動(dòng)性，使得場(chǎng)外期權(quán)市場(chǎng)的透明度比較低。

3、備兌看漲期權(quán)又稱為拋補(bǔ)式看漲期權(quán)，指買(mǎi)入一種股票的同時(shí)（）?！締芜x題】

A.賣(mài)出等量該股票的看漲期權(quán)

B.賣(mài)出等量該股票的看跌期權(quán)

C.買(mǎi)入等量該股票的看漲期權(quán)

D.買(mǎi)入等量該股票的看跌期權(quán)

正確答案:A

答案解析:備兌看漲期權(quán)策略又稱拋補(bǔ)式看漲期權(quán)，指買(mǎi)入一種股票的同時(shí)賣(mài)出等量該股票的看漲期權(quán)，或者針對(duì)投資者手中持有的股票賣(mài)出看漲期權(quán)。

4、調(diào)查失業(yè)率的數(shù)據(jù)采集采用（）抽樣?！径噙x題】

A.分層

B.多階段

C.整群比例

D.整體

正確答案:A、B、C

答案解析:調(diào)查失業(yè)率的數(shù)據(jù)采集采用分層、多階段、整群比例抽樣。

5、我國(guó)銀行間市場(chǎng)的利率互換交易主要是（）。【單選題】

A.長(zhǎng)期利率和短期利率的互換

B.固定利率與浮動(dòng)利率的互換

C.不同利息率之間的互換

D.存款利率與貸款利率的互換

正確答案:B

答案解析:我國(guó)銀行間市場(chǎng)的利率互換交易主要是固定利率與浮動(dòng)利率的互換。

6、根據(jù)上圖中的期權(quán)對(duì)應(yīng)的Delta，則下列方案中最可行的是（）?！究陀^案例題】

A.C@40000合約對(duì)沖2200元Delta、C@41000合約對(duì)沖325.5元Delta

B.C@40000合約對(duì)沖1200元Delta、C@39000合約對(duì)沖700元Delta、C@41000合約對(duì)沖625.5元

C.C@39000合約對(duì)沖2525.5元Delta

D.C@40000合約對(duì)沖1000元Delta、C@39000合約對(duì)沖500元Delta、C@41000合約對(duì)沖825.5元

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)AC所需建立的期權(quán)頭寸相對(duì)過(guò)大，在交易時(shí)可能無(wú)法獲得理想的建倉(cāng)價(jià)格。 選項(xiàng)D，沒(méi)有將期權(quán)的Delta全部對(duì)沖。選項(xiàng)B的方案是最可行的。

7、在給資產(chǎn)組合做在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)分析時(shí)，以下置信水平比下最大的VaR是（）?！締芜x題】

A.5%

B.30%

C.50%

D.95%

正確答案:D

答案解析:在置信水平α%的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機(jī)構(gòu)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的態(tài)度或偏好。較大的置信水平意味著較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預(yù)測(cè)結(jié)果，也希望所用的計(jì)算模型在對(duì)極端事件進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)失敗的可能性更小。例如95%的置信水平的含義是有95%的把握認(rèn)為最大損失不會(huì)超過(guò)VaR值。選項(xiàng)D符合題意。

8、產(chǎn)量×（臺(tái)）與單位產(chǎn)品成本y（元/臺(tái)）之間的回歸方程為=356-1.5X，這說(shuō)明（）?！締芜x題】

A.產(chǎn)量每增加一臺(tái)，單位產(chǎn)品成本平均減少356元

B.產(chǎn)量每增加一臺(tái)，單位產(chǎn)品成本平均增加1.5元

C.產(chǎn)量每增加一臺(tái)，單位產(chǎn)品成本平均增加356元

D.產(chǎn)量每增加一臺(tái)，單位產(chǎn)品成本平均減少1.5元

正確答案:D

答案解析:由題干中給出的回歸方程可知，當(dāng)產(chǎn)量X（臺(tái)）增加1時(shí)，單位產(chǎn)品成本y（元/臺(tái)）平均減少1.5元。

9、用歷史模擬法計(jì)算VaR值時(shí)，存在的缺陷不包括（）?！締芜x題】

A.風(fēng)險(xiǎn)包含著時(shí)間變化，單純依靠歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量將低估突發(fā)性的收益率波動(dòng)

B.在計(jì)量較為龐大且復(fù)雜的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，工作量十分繁重

C.無(wú)法度量非線性金融工具的風(fēng)險(xiǎn)

D.以大量的歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對(duì)數(shù)據(jù)的依賴性強(qiáng)

正確答案:C

答案解析:歷史模擬法克服了方差—協(xié)方差的部分缺點(diǎn)，能計(jì)算非線性金融工具的風(fēng)險(xiǎn)。

10、在模型的測(cè)試參數(shù)設(shè)置中，測(cè)試結(jié)果對(duì)未來(lái)市場(chǎng)適用性的決定性要素是（）?！径噙x題】

A.測(cè)試品種的流動(dòng)性

B.測(cè)試的品種數(shù)量

C.測(cè)試的時(shí)間跨度

D.交易成本費(fèi)率設(shè)置

正確答案:B、C、D

答案解析:模型測(cè)試結(jié)果對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的適用性決定性要素是：（1）測(cè)試的品種數(shù)量；（2）測(cè)試的時(shí)間跨度；（3）交易成本費(fèi)率設(shè)置。