2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、金融衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度量是指用（）來(lái)反映金融衍生品及其組合的風(fēng)險(xiǎn)高低程度?！締芜x題】

A.技術(shù)分析

B.計(jì)量方法

C.數(shù)量化指標(biāo)

D.波動(dòng)率

正確答案:C

答案解析:金融衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度量是指用數(shù)量化指標(biāo)來(lái)反映金融衍生品及其組合的風(fēng)險(xiǎn)高低程度。選項(xiàng)C正確。

2、對(duì)于敏感性分析，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.敏感性分析具有一定局限性，對(duì)擁有多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的復(fù)雜金融資產(chǎn)組合無(wú)效

B.傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線(xiàn)性近似，無(wú)法捕捉風(fēng)險(xiǎn)因子的微小變化與金融產(chǎn)品價(jià)值變化之間的非線(xiàn)性關(guān)系

C.傳統(tǒng)的敏感性分析不僅能捕捉風(fēng)險(xiǎn)因子的微小變化與金融產(chǎn)品價(jià)值變化之間的非線(xiàn)性關(guān)系，也可以捕捉其中的非線(xiàn)性變化

D.敏感性分析的特點(diǎn)是計(jì)算簡(jiǎn)單、便于理解，是最早發(fā)展起來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)，應(yīng)用廣泛

正確答案:C

答案解析:敏感性分析是指在保持其他條件不變的情況下，研究單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的變化對(duì)金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的可能影響。敏感性分析的特點(diǎn)是計(jì)算簡(jiǎn)單且便于理解，是最早發(fā)展起來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)，應(yīng)用廣泛。敏感性分析也具有一定的局限性，主要表現(xiàn)在較復(fù)雜的金融資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)因子往往不止一個(gè)，且彼此之間具有一定的相關(guān)性，需要引入多維風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法。而傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線(xiàn)性近似，假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)因子的微小變化與金融產(chǎn)品價(jià)值的變化呈線(xiàn)性關(guān)系，無(wú)法捕捉其中的非線(xiàn)性變化。選項(xiàng)C不正確。

3、相對(duì)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)而言，場(chǎng)外期權(quán)在合約條款方面更加靈活，其優(yōu)點(diǎn)包括（）?！径噙x題】

A.一對(duì)一交易

B.有明確的買(mǎi)方和賣(mài)方

C.有特定交割場(chǎng)所

D.且買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)對(duì)方的信用情況都有比較深入的把握

正確答案:A、B、D

答案解析:相對(duì)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)而言，場(chǎng)外期權(quán)的各個(gè)合約條款都不必是標(biāo)準(zhǔn)化的，合約的買(mǎi)賣(mài)雙方可以依據(jù)雙方的需求而進(jìn)行協(xié)商確定。因此，場(chǎng)外期權(quán)在合約條款方面更加靈活。此外，場(chǎng)外期權(quán)是一對(duì)一交易；一份期權(quán)合約有明確的買(mǎi)方和賣(mài)方，且買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)對(duì)方的信用情況都有比較深入的把握。選項(xiàng)ABD正確。

4、ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)是在每月第（）個(gè)工作日定期發(fā)布的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)?！締芜x題】

A.1

B.2

C.8

D.15

正確答案:A

答案解析:ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)是由美國(guó)非官方機(jī)構(gòu)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）在每月第1個(gè)工作日定期發(fā)布的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)。

5、該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上的損益為（）元?！究陀^案例題】

A.-148900

B.148900

C.149800

D.-149800

正確答案:A

答案解析:現(xiàn)貨市場(chǎng)損益：100萬(wàn)美元×（6.6490-6.7979）=-148900元人民幣。

6、國(guó)債期貨價(jià)格分析中，常用來(lái)判斷市場(chǎng)情緒的指標(biāo)有（）?！径噙x題】

A.杠桿率

B.一級(jí)市場(chǎng)招投標(biāo)數(shù)據(jù)

C.技術(shù)面相關(guān)指標(biāo)

D.債券借貸數(shù)據(jù)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:指標(biāo)法，是利用市場(chǎng)交易產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，構(gòu)造相關(guān)指標(biāo)來(lái)判斷市場(chǎng)情緒。常用的有一級(jí)市場(chǎng)招投標(biāo)數(shù)據(jù)、杠桿率、債券借貸數(shù)據(jù)、技術(shù)面相關(guān)指標(biāo)等。選項(xiàng)ABCD正確。

7、存款準(zhǔn)備金是金融機(jī)構(gòu)為保證客戶(hù)提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在（）的存款?！締芜x題】

A.中國(guó)銀行

B.中央銀行

C.同業(yè)拆借銀行

D.美聯(lián)儲(chǔ)

正確答案:B

答案解析:存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶(hù)提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款。

8、一般來(lái)說(shuō)，中央銀行降低再貼現(xiàn)率，則貨幣供應(yīng)量一定擴(kuò)張。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:“一定擴(kuò)張”這種說(shuō)法太絕對(duì)。調(diào)控貨幣供應(yīng)量的工具有公開(kāi)市場(chǎng)操作、存款準(zhǔn)本金、再貼現(xiàn)與再貸款、利率政策、匯率政策和窗口指導(dǎo)等，各個(gè)工具之間要協(xié)調(diào)一致。

9、奇異期權(quán)的靈活性和多樣性都是標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)無(wú)法比擬的，因此其定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖也更容易。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:奇異期權(quán)的結(jié)構(gòu)復(fù)雜，因此其定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖存在更大的困難。

10、假如在產(chǎn)品發(fā)行時(shí)，該銀行發(fā)行的1年期債券的到期收益率為8%，則該用戶(hù)承擔(dān)產(chǎn)品的票面息率為12.8%的理由是（）。【客觀案例題】

A.該產(chǎn)品嵌入了看漲期權(quán)的空頭結(jié)構(gòu)

B.該產(chǎn)品嵌入了看跌期權(quán)的空頭結(jié)構(gòu)

C.投資者獲得期權(quán)費(fèi)的一種表現(xiàn)形式

D.期權(quán)費(fèi)反映在了票面息率上

正確答案:A、C、D

答案解析:根據(jù)產(chǎn)品贖回價(jià)值條款和最大贖回價(jià)值條款，當(dāng)指數(shù)上漲時(shí)，產(chǎn)品贖回價(jià)值低于面值，投資者受損；當(dāng)指數(shù)下跌時(shí)，產(chǎn)品贖回價(jià)值不超過(guò)面值。這是典型的看漲期權(quán)空頭結(jié)構(gòu)。這使得投資者獲得期權(quán)費(fèi)補(bǔ)償，該期權(quán)費(fèi)反映在票面息率上，使得產(chǎn)品的票面息率高于市場(chǎng)同期利率。選項(xiàng)ACD正確。