2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、臨近到期日時，（）會使期權(quán)做市商在進(jìn)行期權(quán)對沖時面臨牽制風(fēng)險?！締芜x題】

A.虛值期權(quán)

B.平值期權(quán)

C.實值期權(quán)

D.以上都是

正確答案:B

答案解析:牽制風(fēng)險就是當(dāng)平值期權(quán)在臨近到期時期權(quán)的Delta會由于標(biāo)的資產(chǎn)價格的小幅變化而發(fā)生較大幅度的變動，因為難以在收盤前確定該期權(quán)將會以虛值或?qū)嵵档狡?，所以用其他工具對沖時就面臨著不確定需要多少頭寸的問題，或者所需的頭寸數(shù)量可能在到期當(dāng)日或前一兩日劇烈地波動，從而產(chǎn)生對沖頭寸的頻繁和大量調(diào)整。

2、異方差問題的處理方法為(   )?！締芜x題】

A.加權(quán)最小二乘法

B.差分法

C.擴(kuò)大樣本空間

D.最小二乘法

正確答案:A

答案解析:異方差問題的處理方法為使用加權(quán)最小二乘法。

3、一般而言，抗通脹產(chǎn)品的投資標(biāo)的有（）?！径噙x題】

A.股票

B.大宗商品

C.貨幣

D.債券

正確答案:B、D

答案解析:大宗商品期貨和債券可以作為抗通脹產(chǎn)品的投資標(biāo)的。選項BD正確。選項A，一般不作為抗通脹產(chǎn)品的投資標(biāo)的。選項C，通貨膨脹時貨幣貶值其不具備抗通脹的功能。

4、下列哪些是貨幣政策工具（）。【多選題】

A.公開市場業(yè)務(wù)

B.再貼現(xiàn)率

C.法定準(zhǔn)備率

D.政府購買

正確答案:A、B、C

答案解析:中央銀行的貨幣政策工具主要有再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務(wù)和法定準(zhǔn)備率。選項ABC正確。

5、某期貨分析師采用Excel軟件對上海期貨交易所銅主力合約價格與長江有色市場公布的銅期貨價格進(jìn)行回歸分析，得到方差分析結(jié)果如下：則回歸方程的擬合優(yōu)度為（）。【單選題】

A.0.6566

B.0.7076

C.0.8886

D.0.4572

正確答案:C

答案解析:根據(jù)公式=ESS/TSS=1-RSS/TSS。ESS=6343239171，R=795205947.9，TSS=7138445119，帶入公式計算得到0.8886。選項C正確。

6、在進(jìn)行敏感性分析時，需要注意的是（）。【多選題】

A.風(fēng)險因子變動越大，敏感性分析的準(zhǔn)確性就越好

B.風(fēng)險因子在小范圍變動時才有意義

C.風(fēng)險因子變動過大時，得出的結(jié)果精確性就比較差

D.產(chǎn)品的兩個結(jié)算日之間相隔較遠(yuǎn)的話，風(fēng)險因子的變化就可能比較大

正確答案:B、C、D

答案解析:首先，敏感性分析通常都是基于產(chǎn)品定價模型的一階或者二階線性分析，所以得出的數(shù)字通常在風(fēng)險因子變動小范圍內(nèi)時才有意義，特別是對于含有期權(quán)這種非線性衍生品的產(chǎn)品而言。如果風(fēng)險因子變動過大，那么根據(jù)敏感性分析得出的結(jié)果的精確性就比較差。其次，對照到實際中，一些產(chǎn)品特別是場外交易的衍生品通常只有到期才結(jié)算，或者結(jié)算的頻率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于產(chǎn)品存續(xù)期間交易日的數(shù)量。如果兩個結(jié)算日之間相隔較遠(yuǎn)的話，風(fēng)險因子的變化就可能比較大，那么敏感性分析的準(zhǔn)確性就比較差了。選項BCD正確。

7、下列關(guān)于逆回購的說法正確的是（）?！締芜x題】

A.逆回購短期內(nèi)貨幣供應(yīng)量減少

B.逆回購目的是向市場釋放流動性

C.逆回購到期是中國人民銀行向市場投放流動性的操作

D.逆回購目的是向市場收回流動性

正確答案:B

答案解析:逆回購是中國人民銀行向一級交易商購買有價證券，并約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商的交易行為，目的主要是向市場釋放流動性，相應(yīng)的，逆回購到期時則是中國人民銀行從市場收回流動性的操作。選項B正確

8、逆向浮動利率票據(jù)的息票率是浮動的，通常每三個月或六個月調(diào)整一次。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:逆向浮動利率票據(jù)的息票率是浮動的，通常每三個月或六個月調(diào)整一次。

9、量化交易所需控制機制的必備條件不包括（）。【單選題】

A.立即斷開量化交易

B.防止提交任何新的訂單信息

C.當(dāng)系統(tǒng)或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單

D.訂單價格參數(shù)和最大訂單規(guī)模的限制

正確答案:D

答案解析:量化交易所需控制機制的必備條件：（1）立即斷開量化交易。（2）當(dāng)系統(tǒng)或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單。（3）防止提交任何新的訂單信息（即“停止開關(guān)”）。

10、外匯掉期交易的清算模式包括（）?！径噙x題】

A.單邊清算

B.雙邊清算

C.分級清算

D.集中凈額清算

正確答案:B、D

答案解析:外匯掉期的清算模式有雙邊清算和集中凈額清算。選項BD正確。