2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、在通常情況下，銀行等金融機(jī)構(gòu)傾向于按周或月計(jì)算VaR。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:銀行等金融機(jī)構(gòu)傾向于按日計(jì)算VaR。

2、根據(jù)回歸方程，若美元指數(shù)為100，則布倫特原油平均值約為（）?！究陀^案例題】

A.136.13

B.114.33

C.142.43

D.86.23

正確答案:D

答案解析:已知回歸方程為：，若X=100，則布倫特原油期貨標(biāo)牌價(jià)Y=86.23。

3、影響期權(quán)價(jià)格的因素主要有（）?！径噙x題】

A.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格

B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率

C.無風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)利率

D.期權(quán)到期時(shí)間

正確答案:A、B、C、D

答案解析:影響期權(quán)價(jià)格的因素主要有標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率、無風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)利率和期權(quán)到期時(shí)間等。選項(xiàng)ABCD正確。

4、適用Gamma值較大的期權(quán)對(duì)沖Delta風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不需要經(jīng)常調(diào)整對(duì)沖比例。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:Gamma值較小時(shí)，意味著Delta對(duì)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)不敏感，投資者不必頻繁調(diào)整頭寸對(duì)沖資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。反之，投資者就需要頻繁調(diào)整頭寸。

5、含有未來數(shù)據(jù)指標(biāo)的基本特征是（）。【單選題】

A.買賣信號(hào)確定

B.買賣信號(hào)不確定

C.未來函數(shù)不確定

D.未來函數(shù)確定

正確答案:B

答案解析:含有未來數(shù)據(jù)指標(biāo)的基本特征是買賣信號(hào)不確定。常常是某日某時(shí)點(diǎn)發(fā)出了買入或賣出信號(hào)，第二天或下一個(gè)時(shí)點(diǎn)如果繼續(xù)下跌或上漲，則該信號(hào)消失，并在以后的時(shí)點(diǎn)位置顯示出來。選項(xiàng)B正確。

6、失業(yè)率在判斷經(jīng)濟(jì)是否衰退方面作用明顯，但在預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)是否復(fù)蘇方面沒有幫助。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:失業(yè)率是反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的重要指標(biāo)，其變化反映了就業(yè)和宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)情況。但失業(yè)人口數(shù)在經(jīng)濟(jì)衰退結(jié)束后仍然可能居高不下。

7、當(dāng)債券的收益率不變時(shí)，債券的到期時(shí)間越長(zhǎng)，價(jià)格波動(dòng)幅度越大；反之，債券的到期時(shí)間越短，其價(jià)格波動(dòng)幅度越小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:當(dāng)債券的收益率不變，債券的到期時(shí)間與債券價(jià)格的波動(dòng)幅度之間成正比關(guān)系。

8、實(shí)體企業(yè)恰當(dāng)?shù)睦媒鹑谘苌愤M(jìn)行庫存管理，有利于（）?！径噙x題】

A.獲取套利收益

B.節(jié)約資金占用

C.擴(kuò)大市場(chǎng)份額

D.盤活庫存資產(chǎn)

正確答案:A、B、D

答案解析:實(shí)體企業(yè)恰當(dāng)?shù)睦媒鹑谘苌愤M(jìn)行庫存管理，有利于節(jié)約資金占用、獲取套利收益和盤活庫存資產(chǎn)。選項(xiàng)ABD正確。

9、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（ISM）處于（）時(shí)，生產(chǎn)活動(dòng)收縮，但經(jīng)濟(jì)總體仍在增長(zhǎng)。【單選題】

A.50%以上

B.50%以上70%以下

C.50%以下43%以上

D.43%以下

正確答案:C

答案解析:ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)對(duì)于評(píng)估經(jīng)濟(jì)周期的轉(zhuǎn)折較為重要，它以百分比為單位，常以50%作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱的分界點(diǎn)。一般而言，當(dāng)ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)超過50%時(shí)，表明制造業(yè)和整個(gè)經(jīng)濟(jì)都在擴(kuò)張；當(dāng)該指數(shù)在43%～50%之間，表明生產(chǎn)活動(dòng)收縮，但經(jīng)濟(jì)總體仍在增長(zhǎng)；而當(dāng)其持續(xù)低于43%時(shí)，表明生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)可能都在衰退。選項(xiàng)C正確。

10、如果投資經(jīng)理通過該5年期國(guó)債期貨對(duì)沖資產(chǎn)組合的利率風(fēng)險(xiǎn)，需賣出（）國(guó)債期貨合約?！究陀^案例題】

A.70手

B.75手

C.88手

D.94手

正確答案:A

答案解析:國(guó)債期貨修正久期=10000×基點(diǎn)價(jià)值 /(凈價(jià)×合約價(jià)值÷100)= 10000×462.86/(103.7810×1000000÷100) =4.46；需賣出國(guó)債期貨數(shù)量為：（1億×3.23）/（103.7810萬×4.46）≈ 70手。