2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、國民經(jīng)濟總體指標包括（）等?！径噙x題】

A.國內生產總值

B.工業(yè)增加值

C.失業(yè)率

D.價格指數(shù)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:國民經(jīng)濟總體指標包括國內生產總值、工業(yè)增加值、失業(yè)率、價格指數(shù)和國際收支等。選項ABCD正確。

2、某投資者與證券公司簽署權益互換協(xié)議，以固定利率10%換取5000萬元滬深300指數(shù)漲跌幅，每年互換一次，當前指數(shù)為4000點，一年后互換到期，滬深300指數(shù)上漲至4500點，該投資者收益（）萬元?！究陀^案例題】

A.125

B.525

C.500

D.625

正確答案:A

答案解析:以固定利率10%換取5000萬元滬深300指數(shù)漲跌幅的成本為：5000×（1+10%）=5500萬元，根據(jù)權益證券的價值的計算公式：萬元，投資者收益=5625-5500=125萬元。選項A正確。

3、現(xiàn)鈔的買入價要高于現(xiàn)匯的買入價，現(xiàn)鈔的賣出價有時也低于現(xiàn)匯的賣出價。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:現(xiàn)鈔的買賣因涉及現(xiàn)鈔的保管、轉移等各種費用，現(xiàn)鈔的買入價要低于現(xiàn)匯的買入價，現(xiàn)鈔的賣出價有時也高于現(xiàn)匯的賣出價，因而現(xiàn)鈔買入賣出差價要大于現(xiàn)匯買入賣出的差價。

4、某股票的股價為30美元/股，股票年波動率為0.12，無風險年利率為5%，預計50天后股票分紅0.8美元/股，則6個月后到期，執(zhí)行價為31美元的歐式看漲期權的理論價格為（）美元/股。參考公式：【客觀案例題】

A.0.5626

B.0.5699

C.0.5711

D.0.5743

正確答案:D

答案解析:在存續(xù)期內支付紅利的B-S-M模型為：其中，已知：S=30，K=31，r=5%，σ=0.12，I=0.8，T=0.5，則：故有，歐式看漲期權的理論價格為：C=29.21×0.3573-31×0.9753×0.3262=0.5743（美元/股）。

5、量化交易系統(tǒng)變更管理的核心風險控制要素是（）?！径噙x題】

A.可預期

B.可審計性

C.授權

D.可復現(xiàn)

正確答案:B、C

答案解析:量化交易系統(tǒng)變更管理的核心風險控制要素包括授權(對提議的變更進行有效部署前審查）和可審計性（溝通要求符合既定規(guī)程，自有軟件和技術基礎設施相關的更改和功能需要審計留痕）。

6、外匯期貨套利策略可以分為（）。【多選題】

A.外匯跨期套利

B.外匯跨市套利

C.外匯跨幣種套利

D.外匯期現(xiàn)套利

正確答案:A、B、C、D

答案解析:外匯期貨套利策略與商品期貨套利策略大致相同，可以分為跨期套利、跨市套利、跨品種套利以及期現(xiàn)套利。選項ABCD正確。

7、某量化模型設計者在交易策略上面臨兩種選擇：策略一：每次投資30萬元。平均每年交易100次，盈虧次數(shù)各為50%,其中，盈利交易每筆盈利1萬元，虧損交易每筆虧損0.3萬元，期間最大資產回撤為10萬元。策略二：每次投資30萬元。平均每年交易100次，盈利次數(shù)40次，虧損次數(shù)60次，其中，盈利交易每筆盈利1萬元，虧損交易每筆虧損0.25萬元，期間最大資金回撤為5萬元。則這兩個策略，采用哪個策略建模更好（）。【單選題】

A.策略一

B.策略二

C.兩種策略效果相同

D.無法比較

正確答案:B

答案解析:策略一的年均收益為：50×1-50×0.3=35萬元，收益風險比為35/10=3.5；策略二的年均收益為：40×1-60×0.25=25萬元，收益風險比為：25/5=5；其他條件不變的情況下，比值越高說明模型盈利能力越強，越值得采用。策略二收益風險比高于策略一，因此策略二更好。

8、某油脂公司主要負責省城糧油市場供應任務，通常情況下菜油儲備要在5月前輪出，并在新菜油大量上市季節(jié)7-9月份輪入。該公司5月輪出儲備菜油2000噸，輪出價格為7900元/噸，該企業(yè)擔心9月份菜油價格會持續(xù)上漲，于是以8500元/噸的價格買入200手（菜油交易單位10噸/手）9月合約。9月公司在期貨市場上以9200元/噸價格平倉，同時在現(xiàn)貨市場以9100元/噸的價格購入現(xiàn)貨入庫，則該公司輪庫虧損是（）?！究陀^案例題】

A.100萬

B.240萬

C.140萬

D.380萬

正確答案:A

答案解析:期貨市場上盈利為：（9200-8500）×200手×10噸/手=140萬；輪庫成本提高(9100-7900)×2000=240萬； 公司輪庫虧損為：240-140=100萬元。選項A正確。

9、利用場外工具進行風險對沖時，通過同時與多家機構進行交易，可以降低與單個交易對手交易額，從而降低信用風險。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:由于場外交易是存在較為顯著的信用風險的，所以金融機構在對沖風險時，通常會選擇多個交易對手，從而降低對每個交易對手的信用風險暴露。

10、大宗商品價格持續(xù)下跌時，會出現(xiàn)下列哪種情況（）。【單選題】

A.國債價格下降

B.CPI、PPI走勢不變

C.債券市場利好

D.通脹壓力上升

正確答案:C

答案解析:CPI、PPI走勢受到大宗商品價格走勢的影響，并對中央銀行貨幣政策取向至關重要，決定市場利率水平的中樞，對債券市場、股票市場會產生一系列重要影響。大宗商品價格持續(xù)下跌時，CPI、PPI同比下跌，通貨膨脹壓力減輕，債券市場表現(xiàn)良好，收益率下行的空間逐漸加大。經(jīng)濟下行壓力加大也使得中央銀行推出更多貨幣寬松政策，降息降準窗口再度開啟。利率下跌，債券價格上升，債券市場利好。選項C正確。