2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、根據(jù)Black-Scholes期權(quán)定價公式，用敏感性分析的方法，若該產(chǎn)品期權(quán)的Delta值為2525.5元，則意味著當銅期貨價格在當前的水平上漲了1元，金融機構(gòu)的或有債務(wù)（）。【客觀案例題】

A.提高2525.5元

B.降低2525.5元

C.不受影響

D.無法判斷

正確答案:A

答案解析:Delta是衡量標的資產(chǎn)價格變動對期權(quán)價格的影響程度，用公式表示：Delta=期權(quán)價格變化/標的資產(chǎn)價格變化。Delta值為2525.5，即銅期貨價格在當前的水平上漲了1元，合約的價值將會提高約2525.5元，相當于金融機構(gòu)的或有債務(wù)提高了2525.5元。選項A正確。

2、下列不屬于量化交易缺點的是（）?！締芜x題】

A.無法預(yù)測市場的反轉(zhuǎn)

B.交易規(guī)模大，交易程序繁瑣

C.系統(tǒng)具有一定的時效性，需要定期評估修正

D.沒有長期交易經(jīng)驗的交易者建模難度較大

正確答案:B

答案解析:量化交易的缺點：（1）無法預(yù)測市場的反轉(zhuǎn)；（2）當市場處于無趨勢狀態(tài)時交易結(jié)果不佳；（3）沒有長期交易經(jīng)驗的交易者建模難度較大；（4）系統(tǒng)具有一定的時效性，需要定期評估修正。

3、期限利差影響因素，表述正確的有（）?！径噙x題】

A.經(jīng)濟走強，利差回升

B.經(jīng)濟走弱，利差回落

C.寬松貨幣政策，利差回落

D.緊縮貨幣政策，利差回升

正確答案:A、B

答案解析:長短端利差反映債券市場對短端貨幣政策和長端基本面的預(yù)期。當市場預(yù)期貨幣當局實施寬松的貨幣政策，期限利差回升；當市場預(yù)期貨幣當局實施緊縮的貨幣政策，期限利差回落。當市場預(yù)期未來經(jīng)濟增速將下行，期限利差回落；當市場預(yù)期未來經(jīng)濟增速回升，期限利差回升。選項AB正確。

4、下列關(guān)于采用歷史模擬法計算VaR值，表述錯誤的是（）?！締芜x題】

A.風險包含著時間變化，單純依靠歷史數(shù)據(jù)進行風險度量將低估突發(fā)性的收益率波動

B.度量較為龐大且復(fù)雜的資產(chǎn)組合風險時，工作量十分繁重

C.無法度量非線性金融工具的風險

D.以大量的歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對數(shù)據(jù)的依賴性強

正確答案:C

答案解析:選項C表述錯誤。歷史模擬法能計算非線性金融工具的風險。歷史模擬法仍存在不少缺陷：（1）風險包含著時間的變化，單純依靠歷史數(shù)據(jù)進行風險度量，將低估突發(fā)性的收益率波動；（2）風險度量的結(jié)果受制于歷史周期的長度；（3）歷史模擬法以大量的歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對數(shù)據(jù)的依賴性強；（4）歷史模擬法在度量較為龐大且結(jié)構(gòu)復(fù)雜的資產(chǎn)組合風險時，工作量十分繁重。

5、收益風險比衡量的是獲得收益要冒多大的虧損風險，因此比值越低越好。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:收益風險比是指為了獲取預(yù)期收益，投入的本金會冒多大的虧損風險，即獲取的潛在盈利與所承受的風險額度之間的比值。比值越高說明模型盈利能力越強，越值得采用。