2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、在現(xiàn)貨市場(chǎng)供求穩(wěn)定的情況下，該企業(yè)點(diǎn)價(jià)的合理時(shí)機(jī)是（）?！究陀^案例題】

A.期貨價(jià)格上漲至高位

B.期貨價(jià)格下跌至低位

C.基差由強(qiáng)走弱

D.基差由弱走強(qiáng)

正確答案:B、D

答案解析:企業(yè)點(diǎn)價(jià)是期貨價(jià)格+升貼水，由于該題中點(diǎn)價(jià)方也是現(xiàn)貨買(mǎi)方，則期貨價(jià)格下跌或基差走強(qiáng)時(shí)點(diǎn)價(jià)有利。選項(xiàng)BD正確

2、在n=45的一組樣本估計(jì)的線(xiàn)性回歸模型中，包含有4個(gè)解釋變量，若計(jì)算的為0.8232，則調(diào)整的為（）?！締芜x題】

A.0.80112

B.0.80552

C.0.80602

D.0.82322

正確答案:B

答案解析:調(diào)整的為：其中，n為樣本容量，k為解釋變量的個(gè)數(shù)。選項(xiàng)B正確。

3、企業(yè)持有到期倉(cāng)單可與交割對(duì)象企業(yè)協(xié)商進(jìn)行倉(cāng)單串換來(lái)方便交貨，倉(cāng)單串換過(guò)程中，發(fā)生的費(fèi)用主要包括（）?！径噙x題】

A.期貨升貼水

B.生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)用

C.貨運(yùn)費(fèi)用

D.串換價(jià)差

正確答案:A、B、D

答案解析:串換費(fèi)用由以下三部分組成：（1）期貨升貼水；（2）串換價(jià)差；（3）倉(cāng)單串換庫(kù)生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)用。選項(xiàng)ABD正確。

4、以下關(guān)于希臘字母的性質(zhì)，正確的是（）。【多選題】

A.Theta值通常為負(fù)

B.Rho隨期權(quán)到期趨近于無(wú)窮大

C.Rho隨期權(quán)的到期逐漸變?yōu)?

D.隨著期權(quán)到期曰的臨近，實(shí)值期權(quán)的Gamma趨近于無(wú)窮大

正確答案:A、C

答案解析:Theta用來(lái)度量期權(quán)價(jià)格對(duì)到期日變動(dòng)敏感度?？礉q期權(quán)和看跌期權(quán)的Theta值通常是負(fù)的，表明期權(quán)的價(jià)值會(huì)隨著到期曰的臨近而降低。選項(xiàng)A正確；Rho用來(lái)度量期權(quán)價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)敏感性的。Rho隨著期權(quán)到期，單調(diào)收斂到0。即期權(quán)越接近到期，利率變化對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響越小。選項(xiàng)C正確，選項(xiàng)B不正確；Gamma值衡量Delta值對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的敏感度。期權(quán)到期日臨近，平價(jià)期權(quán)的Gamma值趨近無(wú)窮大；實(shí)值和虛值期權(quán)的Gainma值先增大后變小，隨著接近到期收斂至0。選項(xiàng)D不正確。

5、該投資者可采用的指數(shù)化投資策略有（）?！究陀^案例題】

A.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略

B.免疫和現(xiàn)金流匹配策略

C.避險(xiǎn)策略

D.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略

正確答案:A、C、D

答案解析:通過(guò)指數(shù)基金及股指期貨等投資工具，可以組合出許多紛繁復(fù)雜的指數(shù)化投資策略。其中，最常用的指數(shù)化投資策略有：（1）期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?；?）期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略；（3）避險(xiǎn)策略；（4）權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略。選項(xiàng)ACD正確。