2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第七章 外匯期貨及衍生品分析與應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、該公司面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)包括（）。【客觀案例題】

A.人民幣/歐元升值

B.人民幣/歐元貶值

C.項(xiàng)目是否中標(biāo)的不確定性

D.人民幣利率調(diào)整

正確答案:B、C

答案解析:企業(yè)投入270萬歐元，將面臨人民幣貶值，歐元升值的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)也將面臨項(xiàng)目是否中標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)BC正確。

2、為了對沖該風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)應(yīng)該（）?！究陀^案例題】

A.買入遠(yuǎn)期美元

B.賣出遠(yuǎn)期美元

C.買入遠(yuǎn)期歐元

D.賣出遠(yuǎn)期歐元

正確答案:A、D

答案解析:國內(nèi)企業(yè)面臨800萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口；即面臨未來美元升值，歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，所以應(yīng)買入遠(yuǎn)期美元，賣出遠(yuǎn)期歐元。選項(xiàng)AD正確。

3、該公司需要（）人民幣/歐元看跌期權(quán)?！究陀^案例題】

A.買入17手

B.賣出17手

C.買入16手

D.賣出16手

正確答案:A

答案解析:若中標(biāo)公司需在2個(gè)月后支付200萬歐元，面臨人民幣貶值，歐元升值風(fēng)險(xiǎn)；公司應(yīng)買進(jìn)人民幣／歐元看跌期權(quán)；200萬歐元兌換成人民幣為：200萬歐元/0.1193=1676萬元人民幣，則公司應(yīng)買入期權(quán)合約數(shù)為：1676/100 ≈17手。

4、3個(gè)月人民幣的實(shí)際匯率是（）?！究陀^案例題】

A.賣出價(jià)為6.4630

B.買入價(jià)為6.4610

C.買入價(jià)為6.4790

D.賣出價(jià)為6.4650

正確答案:B、D

答案解析:在直接標(biāo)價(jià)法下，遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+升水，遠(yuǎn)期匯率=即期匯率-貼水 。此題中，3個(gè)月人民幣的實(shí)際匯率為：（6.4700-0.0090）/（6.4720-0.0070 ）=6.4610/ 6.4650。報(bào)價(jià)方：買價(jià)/賣價(jià)。選項(xiàng)BD正確。

5、某陶瓷制造企業(yè)在海外擁有多家分支機(jī)構(gòu)，其一家子公司在美國簽訂了每年價(jià)值100萬美元的訂單，并約定每年第三季度末交付相應(yīng)貨物并收到付款，因?yàn)檫@項(xiàng)長期業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定，雙方合作后該訂單金額增加了至200萬美元。第三年，該企業(yè)在德國又簽訂了一系列貿(mào)易合同，出口價(jià)值為20萬歐元的貨物，約定在10月底交付貨款。當(dāng)年8月人民幣的升值匯率波動劇烈，公司關(guān)注了這兩筆進(jìn)出口業(yè)務(wù)因匯率風(fēng)險(xiǎn)而形成的損失，如果人民幣兌歐元波動大，則該公司為規(guī)避匯率波動的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采取的策略是（）。【客觀案例題】

A.買入歐元/人民幣看跌權(quán)

B.買入歐元/人民幣看漲權(quán)

C.賣出美元/人民幣看跌權(quán)

D.買入美元/人民幣看漲權(quán)

正確答案:A

答案解析:該企業(yè)主要業(yè)務(wù)為出口，因此本幣升值對公司有較大影響。200萬美元面臨較大的匯率波動風(fēng)險(xiǎn)，因此企業(yè)可選擇美元/人民幣外匯期貨合約對200萬美元進(jìn)行套期保值。而10月底企業(yè)又將面臨的20萬歐元的出口，未來行情難以判斷，因此對于歐元/人民幣走勢不穩(wěn)定，波動大，應(yīng)買入歐元/人民幣看跌權(quán)。選項(xiàng)A正確。