2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第十章 衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、在風(fēng)險度量中，最常見的敏感性指標包括（）?！径噙x題】

A.股票β系數(shù)

B.債券久期

C.債券凸性

D.債券轉(zhuǎn)換因子

正確答案:A、B、C

答案解析:最常見的敏感性指標包括衡量股票價格系統(tǒng)性風(fēng)險的β系數(shù)、衡量利率風(fēng)險的久期和凸性以及衡量衍生品風(fēng)險的希臘字母等。選項ABC正確。

2、牽制風(fēng)險只有期權(quán)做市商在從事期權(quán)交易的過程中才會遇到。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:期權(quán)做市商賣出期權(quán)后會面臨牽制風(fēng)險。這個風(fēng)險不僅期權(quán)做市商會遇到，其他從事期權(quán)相關(guān)金融產(chǎn)品發(fā)行的機構(gòu)通常也會遇到。

3、敏感性分析的缺陷有（）?！径噙x題】

A.不能回答有多大的可能性會產(chǎn)生損失

B.無法度量不同市場中的總風(fēng)險

C.不能將各個不同市場中的風(fēng)險加總

D.無法利用統(tǒng)計學(xué)原理對歷史數(shù)據(jù)進行分析

正確答案:A、B、C

答案解析:敏感性分析從不同的角度度量了投資組合的風(fēng)險大小，在一定的歷史階段發(fā)揮了很大的作用，但它們都不能回答有多大的可能性會產(chǎn)生損失，并且無法度量不同市場中的總風(fēng)險，不能將各個不同市場中的風(fēng)險加總。選項ABC正確。

4、當平值期權(quán)在臨近到期時，就產(chǎn)生對沖頭寸的頻繁和大量調(diào)整。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:當平值期權(quán)在臨近到期時，就產(chǎn)生對沖頭寸的頻繁和大量調(diào)整。

5、計算VaR時，需要建立資產(chǎn)組合價值與各個風(fēng)險因子的數(shù)學(xué)關(guān)系模型，由于需要明確它們之間的數(shù)學(xué)表達式，所以這些關(guān)系都是線性的。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:建立資產(chǎn)組合價值與各個風(fēng)險因子的數(shù)學(xué)關(guān)系模型時，這些關(guān)系有的是線性的，有的是非線性的。無論何種，都需要明確它們之間的數(shù)學(xué)表達式。