2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 股指期貨及衍生品分析與應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、當(dāng)（）確定之后，投資者所買賣期貨合約的數(shù)量與股票組合的β系數(shù)有關(guān)?！径噙x題】

A.股票組合市值

B.股票組合的手續(xù)費(fèi)

C.股指期貨合約的價(jià)值

D.股指期貨合約的手續(xù)費(fèi)

正確答案:A、C

答案解析:根據(jù)買賣期貨合約數(shù)量的公式：β×現(xiàn)貨總價(jià)值/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）可知，當(dāng)股票組合市值和股指期貨合約的價(jià)值確定之后，買賣期貨合約的數(shù)量就與股票組合的β系數(shù)有關(guān)。選項(xiàng)AC正確。

2、雙限期權(quán)策略由于買賣期權(quán)的收益和成本對(duì)沖，因此執(zhí)行成本很低，甚至可以達(dá)到零成本。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:雙限期權(quán)策略由于買賣期權(quán)的收益和成本對(duì)沖，因此執(zhí)行成本很低，甚至可以達(dá)到零成本。

3、根據(jù)指數(shù)化投資策略原理，建立合成指數(shù)基金的方法有（）。【客觀案例題】

A.國(guó)債期貨合約+股票組合+股指期貨合約

B.國(guó)債期貨合約+股指期貨合約

C.現(xiàn)金儲(chǔ)備+股指期貨合約

D.現(xiàn)金儲(chǔ)備+股票組合+股指期貨合約

正確答案:C

答案解析:合成指數(shù)基金，是利用買賣股指期貨和固定收益?zhèn)瘉?lái)構(gòu)造一個(gè)和目標(biāo)市場(chǎng)指數(shù)相同或高于市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)的組合，從而極大地降低了傳統(tǒng)投資模式所面臨的交易成本及指數(shù)跟蹤誤差。合成指數(shù)基金可以通過(guò)保持現(xiàn)金儲(chǔ)備與購(gòu)買股指期貨合約來(lái)建立。選項(xiàng)C正確。

4、股指期貨套期保值策略主要包括（）?！径噙x題】

A.交叉套期保值

B.買入套期保值

C.賣出套期保值

D.雙方套期保值

正確答案:B、C

答案解析:股指期貨套期保值主要策略包括：賣出套期保值和買入套期保值。

5、股指期貨高于對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨指數(shù)時(shí)，基差為（），期貨呈現(xiàn)（）?！締芜x題】

A.負(fù)；升水

B.正；貼水

C.正；升水

D.負(fù)；貼水

正確答案:C

答案解析:股指期貨基差通常也稱為“升貼水”。其與商品期貨基差計(jì)算剛好相反，是股指期貨減去現(xiàn)貨指數(shù)的差額。股指期貨高于對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨指數(shù)時(shí)，基差為正；期貨呈現(xiàn)“升水”；當(dāng)股指期貨價(jià)格低于對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨指數(shù)時(shí)，基差為負(fù)，期貨呈現(xiàn)“貼水”。 選項(xiàng)C正確。