2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第二章 衍生品定價(jià)5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、期貨定價(jià)理論是以（）作為起點(diǎn)，建立在一系列假設(shè)條件之上的?！締芜x題】

A.中遠(yuǎn)期合約價(jià)格

B.期貨合約價(jià)格

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格

D.預(yù)期未來某一時(shí)間價(jià)格

正確答案:C

答案解析:期貨定價(jià)理論是以基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格作為起點(diǎn)，建立在一系列假設(shè)條件之上的。

2、當(dāng)前滬深300指數(shù)為3300，投資者利用3個(gè)月后到期的滬深300股指期貨合約進(jìn)行期現(xiàn)套利。無風(fēng)險(xiǎn)年利率為5%，紅利年收益率為1%，套利成本為20個(gè)指數(shù)點(diǎn)。該股指期貨合約的無套利區(qū)間為（）?！究陀^案例題】

A.3293，3333

B.3333，3373

C.3412，3452

D.3313，3353

正確答案:D

答案解析:支付已知現(xiàn)金收益率資產(chǎn)的遠(yuǎn)期定價(jià)的公式為：點(diǎn)，無套利區(qū)間為：[3333-套利成本；3333+套利成本]=[3333-20；3333+20]=[3313；3353]。

3、則該國債遠(yuǎn)期的理論價(jià)格為多少（）?！究陀^案例題】

A.99.35

B.99.68

C.102.31

D.104.15

正確答案:C

答案解析:該國債的價(jià)格為： 該國債在270天內(nèi)付息的現(xiàn)值為：該國債遠(yuǎn)期理論價(jià)格為：

4、IMB股票(不支付紅利)的市場價(jià)格為80美元，無風(fēng)險(xiǎn)利率為15%，股票的年波動率為10%，當(dāng)執(zhí)行價(jià)格為80美元、期限為1年的歐式看漲期權(quán)的理論價(jià)格（）?！締芜x題】

A.5.29

B.11.36

C.16.32

D.18.25

正確答案:B

答案解析:S=80美元；K=80美元；T=l年；r=0.15；σ=0.1，d1=1.55 d2=1.45,查看正態(tài)分布表得到，N(d1)=0.9394 ；(d2)=0.9265；歐式看漲期權(quán)：。

5、影響期權(quán)價(jià)格的因素主要有（）?！径噙x題】

A.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格

B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動率

C.無風(fēng)險(xiǎn)市場利率

D.期權(quán)到期時(shí)間

正確答案:A、B、C、D

答案解析:影響期權(quán)價(jià)格的因素主要有標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動率、無風(fēng)險(xiǎn)市場利率和期權(quán)到期時(shí)間等。