2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第六章 國(guó)債期貨及衍生品分析與應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、進(jìn)行國(guó)債基差多頭交易，期初時(shí)的基差為0.5元，交割時(shí)的基差為0.1元，持有收益是0.3元，則最后進(jìn)入交割的損益與最后時(shí)刻平倉(cāng)的損益分別是（）。【單選題】

A.交割損益0.2元，平倉(cāng)損益0.1元

B.交割損益-0.2元，平倉(cāng)損益0.1元

C.交割損益-0.2元，平倉(cāng)損益-0.1元

D.交割損益0.2元，平倉(cāng)損益-0.1元

正確答案:C

答案解析:基差多頭交易是，買入國(guó)債現(xiàn)貨，賣出國(guó)債期貨。期初基差為0.5元，假設(shè)國(guó)債現(xiàn)貨的價(jià)格是100元，國(guó)債期貨是99.5元；交割時(shí)基差為0.1元，可設(shè)定交割時(shí)國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格仍未100元，期貨價(jià)格變?yōu)?9.9元。（1）如果最后期貨進(jìn)行交割：則現(xiàn)貨虧損0.5元，扣除持有國(guó)債現(xiàn)貨的收益0.3，則虧損0.2元；（2）如果最后期貨進(jìn)行平倉(cāng)：則損益為0.3+（99.5-99.9）=-0.1元。選項(xiàng)C正確。

2、某基金經(jīng)理持有6個(gè)月到期的7年期國(guó)債X和股票資產(chǎn)Y。X的到期收益率為8%，權(quán)重40%，Y的到期收益率為20%，權(quán)重60%，則組合的預(yù)期收益率為（）。 (參考公式：組合收益率=Σ權(quán)重×收益率)【客觀案例題】

A.7.4%

B.10.6%

C.15.2%

D.22.1%

正確答案:C

答案解析:組合的預(yù)期收益率=40%×8%+60×20%=15.2%。選項(xiàng)C正確。

3、當(dāng)預(yù)期未來(lái)收益率將要上行，應(yīng)買入（）?！締芜x題】

A.短久期債券基差

B.中久期債券基差

C.高久期債券基差

D.中長(zhǎng)期久期債券基差

正確答案:A

答案解析:當(dāng)預(yù)期未來(lái)收益率將要上行，應(yīng)買入短久期債券基差；當(dāng)預(yù)期未來(lái)收益率將要下行，應(yīng)買入高久期債券基差；當(dāng)預(yù)期未來(lái)收益率大幅波動(dòng)但無(wú)法辨明方向，應(yīng)買入中久期債券基差。選項(xiàng)A正確。

4、國(guó)債期貨價(jià)格分析中，常用來(lái)判斷市場(chǎng)情緒的指標(biāo)有（）?！径噙x題】

A.杠桿率

B.一級(jí)市場(chǎng)招投標(biāo)數(shù)據(jù)

C.技術(shù)面相關(guān)指標(biāo)

D.債券借貸數(shù)據(jù)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:指標(biāo)法，是利用市場(chǎng)交易產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，構(gòu)造相關(guān)指標(biāo)來(lái)判斷市場(chǎng)情緒。常用的有一級(jí)市場(chǎng)招投標(biāo)數(shù)據(jù)、杠桿率、債券借貸數(shù)據(jù)、技術(shù)面相關(guān)指標(biāo)等。選項(xiàng)ABCD正確。

5、當(dāng)收益率曲線斜率增加時(shí)，長(zhǎng)期利率與短期利率的變化（）?！径噙x題】

A.長(zhǎng)期利率上漲幅度高于短期利率

B.長(zhǎng)期利率上漲幅度少于短期利率

C.長(zhǎng)期利率下跌幅度少于短期利率

D.長(zhǎng)期利率下跌幅度高于短期利率

正確答案:A、C

答案解析:當(dāng)收益率曲線斜率增加時(shí)，長(zhǎng)期利率上漲幅度高于短期利率或長(zhǎng)期利率下跌幅度少于短期利率。選項(xiàng)AC正確。