2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、通常，升貼水報(bào)價(jià)一方稱為基差賣(mài)方。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:基差定價(jià)交易中，升貼水報(bào)價(jià)一方為基差賣(mài)方；接受升貼水報(bào)價(jià)并擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)利的一方為基差買(mǎi)方。

2、天然橡膠供給存在明顯的周期性，從每年8月開(kāi)始到10月，各產(chǎn)膠國(guó)陸續(xù)出現(xiàn)臺(tái)風(fēng)或熱帶風(fēng)暴，持續(xù)的雨天、干旱，這都會(huì)（）?！締芜x題】

A.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)上漲

B.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)下降

C.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)上漲

D.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)下降

正確答案:A

答案解析:天然橡膠供給存在明顯的周期性，主要原因是橡膠樹(shù)的開(kāi)割及停割周期。從8月開(kāi)始到10月，各產(chǎn)膠國(guó)陸續(xù)出現(xiàn)臺(tái)風(fēng)或熱帶風(fēng)暴，持續(xù)的雨天、干旱都會(huì)降低天然橡膠產(chǎn)量，使膠價(jià)上漲。選項(xiàng)A正確。

3、某美國(guó)投資者發(fā)現(xiàn)中國(guó)的利率高于美元利率，于是決定購(gòu)買(mǎi)630萬(wàn)元人民幣以獲取高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心投資期間美元兌人民幣升值，已知即期匯率1美元=6.2988元人民幣，每手人民幣期貨合約為10萬(wàn)美元，則該企業(yè)應(yīng)在期貨市場(chǎng)上（）美元/人民幣期貨合約?！締芜x題】

A.買(mǎi)入4手

B.賣(mài)出4手

C.買(mǎi)入10手

D.賣(mài)出10手

正確答案:C

答案解析:投資者擔(dān)心美元兌人民幣升值，應(yīng)買(mǎi)入美元/人民幣期貨合約，即期匯率1美元=6.2988元人民幣，630萬(wàn)人民幣兌換為美元：630÷6.2988=100.02萬(wàn)美元，則應(yīng)買(mǎi)入期貨合約數(shù)為100.02÷10=10手。選項(xiàng)C正確。

4、當(dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時(shí)，股價(jià)將（）。【單選題】

A.加速上升

B.加速下跌

C.持續(xù)上升

D.大幅波動(dòng)

正確答案:C

答案解析:當(dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時(shí)，經(jīng)濟(jì)處于景氣階段，產(chǎn)業(yè)和就業(yè)都持續(xù)增長(zhǎng)，那么股價(jià)將持續(xù)上升。選項(xiàng)C正確。

5、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是由（）按照一定比例構(gòu)成的組合。【多選題】

A.固定收益證券

B.浮動(dòng)收益證券

C.證券投資基金

D.金融衍生工具

正確答案:A、D

答案解析:結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品也稱為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，是由金融衍生品和固定收益證券按照一定比例構(gòu)成的組合，是金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)并向投資者發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。選項(xiàng)AD正確。

6、對(duì)于線性模型，如果存在多重共線性，則意味著模型中隨機(jī)誤差項(xiàng)的方差互不相同。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:對(duì)于線性模型，如果出現(xiàn)異方差，則意味著模型中隨機(jī)誤差項(xiàng)的方差互不相同，不是常數(shù)。

7、4月底，美國(guó)公司面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)包括（）?！究陀^案例題】

A.美元升值

B.美元貶值

C.歐元支付的不確定性

D.美元支付的不確定性

正確答案:B、C

答案解析:由于專利技術(shù)事宜協(xié)議，美國(guó)公司可能會(huì)支付50萬(wàn)歐元，則面臨美元貶值，歐元升值的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)面臨歐元支付不確定風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)BC正確。

8、當(dāng)（）時(shí)，可以選擇賣(mài)出基差?！締芜x題】

A.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較小

B.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較小

C.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較大

D.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較大

正確答案:D

答案解析:基差交易的空頭，是國(guó)債期貨的多頭，相當(dāng)于賣(mài)出了國(guó)債期貨的空頭選擇權(quán)。在當(dāng)前市場(chǎng)收益率波動(dòng)比較小的情況下，最便宜可交割券較少發(fā)生變化，因此，當(dāng)空頭選擇權(quán)的價(jià)值較大時(shí)，可以選擇賣(mài)出基差。選項(xiàng)D正確。

9、美林投資時(shí)鐘理論中，不同階段的經(jīng)濟(jì)周期對(duì)應(yīng)的大類資產(chǎn)配置是（）。【單選題】

A.衰退期：債券>現(xiàn)金

B.復(fù)蘇期：債券>股票

C.過(guò)熱期：現(xiàn)金/債券>大宗商品

D.滯漲期：股票>大宗商品

正確答案:A

答案解析:衰退期：債券為王，現(xiàn)金次之；選項(xiàng)A正確；復(fù)蘇期：股票為王，債券次之；選項(xiàng)B不正確；過(guò)熱期：商品為王，股票次之；選項(xiàng)C不正確；滯漲期：現(xiàn)金為王，商品次之；選項(xiàng)D不正確。

10、為了實(shí)現(xiàn)完全對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)，甲方需要購(gòu)入期權(quán)（）份?！究陀^案例題】

A.3600

B.4000

C.4300

D.4600

正確答案:B

答案解析:資產(chǎn)組合當(dāng)前市值1.2億元，對(duì)應(yīng)的指數(shù)點(diǎn)位是100點(diǎn)，而合約乘數(shù)是300元/點(diǎn)，所以若要全部對(duì)沖1.2億元市值的資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)買(mǎi)入期權(quán)數(shù)：1.2億元/（100×300）=4000張。