2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第十章 衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、VaR值取決于兩個重要的參數(shù)，分別是（）。【單選題】

A.持有期和標(biāo)準(zhǔn)差

B.持有期和置信度

C.標(biāo)準(zhǔn)差和置信度

D.標(biāo)準(zhǔn)差和期望收益率

正確答案:B

答案解析:在險價值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某一金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的價值在未來特定時期（N天）的最大可能損失。VaR值取決于持有期和置信度的大小。選項B正確。

2、金融機構(gòu)為其客戶提供一攬子金融服務(wù)后，除了可以利用場內(nèi)、場外的工具來對沖風(fēng)險外，還可以通過創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品來進行風(fēng)險對沖。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:金融機構(gòu)為其客戶提供一攬子金融服務(wù)后，除了可以利用場內(nèi)、場外的工具來對沖風(fēng)險外，也可以將這些風(fēng)險打包并分切為多個小型金融資產(chǎn)，將其銷售給眾多投資者。通過創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品來進行風(fēng)險對沖，在實際中有多方面的體現(xiàn)，例如資產(chǎn)證券化、信托產(chǎn)品、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品等。

3、在VaR方法中，95%的置信水平的含義是指95%的把握認為最大損失將會超過VaR值。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:95%的置信水平的含義是指95%的把握認為其資產(chǎn)組合的價值最大損失不會超過VaR值。

4、假如合約到期時銅期貨價格上漲到70000元/噸，那么金融機構(gòu)將（）?！究陀^案例題】

A.虧損約1.385億元

B.虧損約1.5億元

C.盈利約1.5億元

D.盈利約0.115億元

正確答案:A

答案解析:合約到期時標(biāo)的資產(chǎn)價格70000元/噸，高于基準(zhǔn)價40000元/噸，則甲方需要向乙方支付現(xiàn)金額，即金融機構(gòu)將支付：合約規(guī)?！粒ńY(jié)算價-基準(zhǔn)價）=5000×（70000-40000）=1.5億；而乙方向甲方支付了1150萬現(xiàn)金，因此金融機構(gòu)虧損：1.5億-1150萬=1.385億。選項A正確。

5、模擬法計算VaR包括（）?！径噙x題】

A.幾何法

B.歷史模擬法

C.蒙特卡羅模擬法

D.正太分布法

正確答案:B、C

答案解析:模擬法的關(guān)鍵，在于模擬出風(fēng)險因子的各種情景。有兩種方法：（1）歷史模擬法；（2）蒙特卡羅模擬法。選項BC正確。