2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、對(duì)于期貨交易來(lái)說(shuō)，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就（）。【單選題】

A.越大

B.越小

C.不確定

D.越穩(wěn)定

正確答案:A

答案解析:期貨交易實(shí)行保證金制度，交易者在買(mǎi)賣(mài)期貨合約時(shí)按照合約價(jià)值的一定比率繳納保證金。保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。選項(xiàng)A正確。

2、某大豆經(jīng)銷(xiāo)商做賣(mài)出套期保值，建倉(cāng)時(shí)，賣(mài)出10手期貨合約，基差為-30元/噸，買(mǎi)入平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷(xiāo)商在套期保值中的盈虧狀況是（）。（大豆期貨10噸/手）【單選題】

A.盈利2000元

B.虧損2000元

C.盈利1000元

D.虧損1000元

正確答案:B

答案解析:經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行的是賣(mài)出套期保值，建倉(cāng)時(shí)基差為-30元/噸，平倉(cāng)時(shí)基差為-50元/噸，則基差走弱20元/噸；由于賣(mài)出套期保值，基差走弱虧損，因此虧損額為：20×10×10=2000元。選項(xiàng)B正確。

3、以下（）情形，基差的變化稱(chēng)為“走強(qiáng)”。【多選題】

A.基差為正且數(shù)值越來(lái)越大

B.基差從正值變?yōu)樨?fù)值

C.基差從負(fù)值變?yōu)檎?/p>

D.基差為負(fù)值且絕對(duì)數(shù)值越來(lái)越小

正確答案:A、C、D

答案解析:當(dāng)基差變大時(shí)，稱(chēng)為“走強(qiáng)”。選項(xiàng)ACD屬于基差走強(qiáng)。

4、股指期權(quán)的交割方式是（）。【單選題】

A.現(xiàn)金交割

B.實(shí)物交割

C.對(duì)沖交割

D.可以是現(xiàn)金交割，也可以是實(shí)物交割

正確答案:A

答案解析:股指期權(quán)的交割方式是現(xiàn)金交割。選項(xiàng)A正確。

5、在我國(guó)，期貨交易者必須遵守的交易制度包括（）。【多選題】

A.持倉(cāng)限額制度

B.強(qiáng)行平倉(cāng)制度

C.協(xié)議平倉(cāng)制度

D.信息披露制度

正確答案:A、B、D

答案解析:我國(guó)期貨市場(chǎng)基本制度有：保證金制度、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉(cāng)限額及大戶(hù)報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、信息披露制度等基本制度。選項(xiàng)ABD正確。

6、理論上，通貨膨脹大幅上升時(shí)，將導(dǎo)?。ǎ??！径噙x題】

A.國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格下跌

B.國(guó)債期貨價(jià)格上漲

C.國(guó)債期貨價(jià)格下跌

D.國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格上漲

正確答案:A、C

答案解析:市場(chǎng)利率的變動(dòng)通常與通貨膨脹率的變動(dòng)方向一致，通貨膨脹率上升，市場(chǎng)利率也上升；通貨膨脹率下降，市場(chǎng)利率也下降，國(guó)債期貨價(jià)格和市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)關(guān)系，故通貨膨脹率上升，國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格和國(guó)債期貨價(jià)格均下跌。選項(xiàng)AC正確。

7、當(dāng)基差不變時(shí)，（）可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)?！径噙x題】

A.賣(mài)出套期保值

B.買(mǎi)入套期保值

C.正向市場(chǎng)賣(mài)出套期保值

D.反向市場(chǎng)買(mǎi)入套期保值

正確答案:A、B、C、D

答案解析:當(dāng)基差不變時(shí)，買(mǎi)入套期保值和賣(mài)出套期保值都可以達(dá)到盈虧平衡。選項(xiàng)ABCD正確。

8、在正向市場(chǎng)上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來(lái)兩份合約的價(jià)差（）?！締芜x題】

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.不變

D.無(wú)規(guī)律

正確答案:B

答案解析:正向市場(chǎng)，說(shuō)明較近月份期合約價(jià)格低于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格，則在正向市場(chǎng)上進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上屬于賣(mài)出套利。賣(mài)出套利，價(jià)差縮小時(shí)會(huì)盈利。選項(xiàng)B正確。

9、如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上期貨合約的價(jià)差將擴(kuò)大，則套利者將（），這種套利稱(chēng)為買(mǎi)入套利?！締芜x題】

A.買(mǎi)入價(jià)格較低合約，同時(shí)賣(mài)出價(jià)格較高合約

B.買(mǎi)入價(jià)格較高合約，同時(shí)賣(mài)出價(jià)格較低合約

C.買(mǎi)入較近月份合約，同時(shí)賣(mài)出較遠(yuǎn)月份合約

D.買(mǎi)入較遠(yuǎn)月份合約，同時(shí)賣(mài)出較近月份合約

正確答案:B

答案解析:如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上期貨合約的價(jià)差將擴(kuò)大，則套利者將買(mǎi)入其中價(jià)格較高的合約，同時(shí)賣(mài)出價(jià)格較低的合約，這種套利為買(mǎi)入套利。選項(xiàng)B正確。

10、期指理論價(jià)格上移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱(chēng)為（）。【單選題】

A.無(wú)套利區(qū)間的下界

B.期貨理論價(jià)格

C.遠(yuǎn)期理論價(jià)格

D.無(wú)套利區(qū)間的上界

正確答案:D

答案解析:無(wú)套利區(qū)間是指考慮交易成本后，將期指理論價(jià)格分別向上移和向下移所形成的一個(gè)區(qū)間。具體而言，將期指理論價(jià)格上移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱(chēng)為無(wú)套利區(qū)間的上界。將期指理論價(jià)格下移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱(chēng)為無(wú)套利區(qū)間的下界。選項(xiàng)D正確。