2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、實(shí)體企業(yè)恰當(dāng)?shù)睦媒鹑谘苌愤M(jìn)行庫存管理，有利于（）?！径噙x題】

A.獲取套利收益

B.節(jié)約資金占用

C.擴(kuò)大市場份額

D.盤活庫存資產(chǎn)

正確答案:A、B、D

答案解析:實(shí)體企業(yè)恰當(dāng)?shù)睦媒鹑谘苌愤M(jìn)行庫存管理，有利于節(jié)約資金占用、獲取套利收益和盤活庫存資產(chǎn)。選項(xiàng)ABD正確。

2、如果利率變化導(dǎo)致期權(quán)價值變化，可以用（）來計算期權(quán)的價值變化。【單選題】

A.久期

B.凸性

C.δ

D.ρ

正確答案:D

答案解析:如果利率變化，將會導(dǎo)致債券價格變化，也會導(dǎo)致期權(quán)價值變化。前者可以用久期和凸性的定義來計算，而后者則可以用普通歐式看漲期權(quán)的ρ的定義來計算。選項(xiàng)D正確。

3、由于歷史事件與未來將要發(fā)生的行情事件在原因和波動烈度上存在差異，模型在各種復(fù)雜環(huán)境下的風(fēng)險控制的變現(xiàn)能力如何，需要用實(shí)盤進(jìn)行檢驗(yàn)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:由于歷史事件與未來將要發(fā)生的行情事件在原因和波動烈度上存在差異，模型在各種復(fù)雜環(huán)境下的風(fēng)險控制的變現(xiàn)能力如何，需要用實(shí)盤進(jìn)行檢驗(yàn)。

4、場外期權(quán)同場內(nèi)期權(quán)的合約條款一樣都必須是標(biāo)準(zhǔn)化。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:相對于場內(nèi)期權(quán)而言，場外期權(quán)的各個合約條款都不必是標(biāo)準(zhǔn)化的，合約的買賣雙方可以依據(jù)雙方的需求而進(jìn)行協(xié)商確定。

5、對于線性模型，如果存在多重共線性，則意味著模型中隨機(jī)誤差項(xiàng)的方差互不相同。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:對于線性模型，如果出現(xiàn)異方差，則意味著模型中隨機(jī)誤差項(xiàng)的方差互不相同，不是常數(shù)。

6、該數(shù)據(jù)應(yīng)由國家統(tǒng)計局在2011年（）月公幵發(fā)布?！究陀^案例題】

A.4

B.7

C.9

D.11

正確答案:C

答案解析:中國季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后15天左右公布，初步核實(shí)數(shù)據(jù)在季后45天左右公布，最終核實(shí)數(shù)在年度GDP最終核實(shí)數(shù)發(fā)布后45天內(nèi)完成。年度GDP初步核算數(shù)在年后20天公布，而獨(dú)立于季度核算的年度核算初步核實(shí)數(shù)據(jù)在年后9個月公布，最終核實(shí)數(shù)據(jù)在年后17個月公布。選項(xiàng)C正確。

7、備兌看漲期權(quán)策略適用的情況包括（）。【多選題】

A.認(rèn)為股票價格保持平衡、波動幅度較小

B.認(rèn)為股票價格看跌，變動幅度較大

C.投資者更注重最低收益目標(biāo)

D.投資者追求最大收益

正確答案:A、C

答案解析:備兌看漲期權(quán)策略，是指買入一種股票的同時賣出等量股票的看漲期權(quán)。適用于認(rèn)為股票價格保持平衡、波動幅度較小的投資者，或者是相對于追求最大收益，投資者更在意某一最低收益目標(biāo)能否達(dá)到的情況。選項(xiàng)AC正確。

8、若投資者在最后交易日的前五天，平倉當(dāng)月期權(quán)合約，更換為下個月同一行權(quán)價格的期權(quán)合約，即在6月19日以0.0385買入平倉50ETF購6月2.90合約，同時以0.2114價格賣出50ETF購7月2.90合約。6月24日，上證50ETT價格為3.018元，50ETF購7月2.90合約價格為0.2600元。投資者當(dāng)日的持倉收益為（）元。【客觀案例題】

A.829

B.839

C.849

D.859

正確答案:B

答案解析:提前移倉做法的收益=標(biāo)的持倉收益+期權(quán)平倉收益+期權(quán)浮動盈虧=[（3.018-3.198）+（0.3510-0.0385）+（0.2114-0.2600）]×10000=839元。選項(xiàng)B正確。

9、該企業(yè)選擇點(diǎn)價交易的原因是（）。【客觀案例題】

A.預(yù)期期貨價格走強(qiáng)

B.預(yù)期期貨價格走弱

C.預(yù)期基差走強(qiáng)

D.預(yù)期基差走弱

正確答案:B、C

答案解析:企業(yè)具有點(diǎn)價權(quán)，以期貨價格+升貼水來確定現(xiàn)貨價格。當(dāng)期貨價格走弱時，點(diǎn)價有利；當(dāng)預(yù)期基差走強(qiáng)，意味著當(dāng)前期貨價格可能被高估，現(xiàn)貨價格被低估，因此買入現(xiàn)貨風(fēng)險較低。點(diǎn)價有利。因此企業(yè)預(yù)期期貨價格走弱或基差走強(qiáng)時，會選擇點(diǎn)價交易。選項(xiàng)BC正確。

10、期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)采取Delta中性的風(fēng)險管理策略對沖場外期權(quán)的風(fēng)險，C1901價格為1800元/噸時，應(yīng)（）手C1901合約?！究陀^案例題】

A.買入500

B.買入5000

C.賣出500

D.賣出5000

正確答案:C

答案解析:當(dāng)C1901價格為1800元/噸時，看跌期權(quán)為平值期權(quán)，看跌期權(quán)Delta值約為-0.5，為保持Delta值中性，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)賣出C1901合約。賣出數(shù)量為：0.5×10000/10=500手。選項(xiàng)C正確