2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、量化交易系統(tǒng)的環(huán)節(jié)主要有（）。【多選題】

A.量化數(shù)據(jù)庫的搭建

B.量化交易思想的來源

C.量化交易的實現(xiàn)

D.量化模型的測試與評估

正確答案:A、B、C、D

答案解析:一個完整的量化交易系統(tǒng)應(yīng)包括四大環(huán)節(jié)：量化交易思想的來源、量化數(shù)據(jù)庫的搭建、量化模型的測試與評估，以及量化交易的實現(xiàn)。

2、固定資產(chǎn)投資完成額以建造和購置固定資產(chǎn)以及與此有關(guān)的費用作為核算主體。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:固定資產(chǎn)投資完成額以建造和購置固定資產(chǎn)以及與此有關(guān)的費用作為核算主體。

3、關(guān)于信用合約互換（CDS），正確的表述是（）。【單選題】

A.CDS期限必須小于債券剩余期限

B.信用風(fēng)險發(fā)生時，持有CDS的投資人將虧損

C.CDS價格與利率風(fēng)險正相關(guān)

D.信用利差越高，CDS價格越高

正確答案:D

答案解析:CDS期限可以等于債券剩余期限，選項A不正確；當(dāng)風(fēng)險事件發(fā)生時，CDS投資者將獲得賠償，選項B不正確；CDS價格與利率風(fēng)險無關(guān)，選項C不正確。選項D正確。

4、當(dāng)一種商品價格下降導(dǎo)致另一種商品的需求減少時，這兩種商品互為（）?！締芜x題】

A.互補品

B.關(guān)聯(lián)品

C.替代品

D.產(chǎn)成品

正確答案:C

答案解析:當(dāng)一種商品價格下降（上漲）導(dǎo)致另一種商品的需求減少（增加）時，這兩種商品互為替代品。選項C正確。

5、下列屬于量化交易策略的是（）?！径噙x題】

A.趨勢策略

B.高頻交易策略

C.套利策略

D.量化對沖策略

正確答案:A、B、C、D

答案解析:目前市場上常見對的量化交易策略有：趨勢策略、量化對沖策略、套利策略、高頻交易策略。

6、其他條件不變，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率增大時，該標(biāo)的（）。【單選題】

A.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價值同時上升

B.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價值同時上升

C.看漲期權(quán)多頭價值上升，看跌期權(quán)多頭價值下降

D.看漲期權(quán)空頭價值上升，看跌期權(quán)空頭價值下降

正確答案:A

答案解析:標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率上升將使得看漲、看跌期權(quán)價格同時上升，即期權(quán)多頭的Vega總為正值。選項A正確。

7、較大的置信水平α%的選擇意味著希望在對極端事件進行預(yù)測時失敗的可能性更小。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:置信水平在一定程度上反映了金融機構(gòu)對于風(fēng)險承擔(dān)的態(tài)度或偏好。較大的置信水平意味著較高的風(fēng)險厭惡程度，希望所用的計算模型在對極端事件進行預(yù)測時失敗的可能性更小。

8、當(dāng)波動率指數(shù)（VIX）越高時，意味著投資者預(yù)期未來股價指數(shù)的波動越性劇烈。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:波動率指數(shù)（VIX）也稱為投資者恐慌指數(shù)，反映了投資者對未來證券市場波動性的預(yù)期，由此可以觀察投資者的心理表現(xiàn)。當(dāng)波動率指數(shù)越高時，意味著投資者預(yù)期未來股價指數(shù)的波動性越劇烈；當(dāng)波動率指數(shù)越低時，意味著投資者認(rèn)為未來的股價波動將趨于緩和。

9、某陶瓷制造企業(yè)在海外擁有多家分支機構(gòu)，其一家子公司在美國簽訂了每年價值100萬美元的訂單，并約定每年第三季度末交付相應(yīng)貨物并收到付款，因為這項長期業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定，雙方合作后該訂單金額增加了至200萬美元。第三年，該企業(yè)在德國又簽訂了一系列貿(mào)易合同，出口價值為20萬歐元的貨物，約定在10月底交付貨款。當(dāng)年8月人民幣的升值匯率波動劇烈，公司關(guān)注了這兩筆進出口業(yè)務(wù)因匯率風(fēng)險而形成的損失，如果人民幣兌歐元波動大，則該公司為規(guī)避匯率波動的風(fēng)險應(yīng)采取的策略是（）?！究陀^案例題】

A.買入歐元/人民幣看跌權(quán)

B.買入歐元/人民幣看漲權(quán)

C.賣出美元/人民幣看跌權(quán)

D.買入美元/人民幣看漲權(quán)

正確答案:A

答案解析:該企業(yè)主要業(yè)務(wù)為出口，因此本幣升值對公司有較大影響。200萬美元面臨較大的匯率波動風(fēng)險，因此企業(yè)可選擇美元/人民幣外匯期貨合約對200萬美元進行套期保值。而10月底企業(yè)又將面臨的20萬歐元的出口，未來行情難以判斷，因此對于歐元/人民幣走勢不穩(wěn)定，波動大，應(yīng)買入歐元/人民幣看跌權(quán)。選項A正確。

10、如果一家銀行的存款期限小于貸款期限，則其收益與市場利率成（）關(guān)系?！締芜x題】

A.弱相關(guān)

B.強相關(guān)

C.負(fù)相關(guān)

D.正相關(guān)

正確答案:C

答案解析:一般而言，如果一家銀行的貸款期限長于存款期限，即借短貸長，那么該銀行市場價值的變動將和市場利率變動方向相反。選項C正確。反之，如果一家銀行借長貸短，即貸款期限短于存款期限，那么銀行市值的變動和利率的變動方向一致。