2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、某農(nóng)膜生產(chǎn)企業(yè)與某期貨風(fēng)險管理公司簽訂期現(xiàn)合作套保協(xié)議，雙方共同設(shè)計(jì)并實(shí)施LLDPE買入套期保值方案?，F(xiàn)貨市場的風(fēng)險控制及貨物采購由農(nóng)膜企業(yè)負(fù)責(zé)，期貨市場的對沖交易資金及風(fēng)險控制由期貨風(fēng)險管理公司負(fù)責(zé)。2月初，LLDPE現(xiàn)貨價格為9800元/噸，處于歷史低位。期貨風(fēng)險管理公司根據(jù)現(xiàn)貨企業(yè)未來三個月內(nèi)需要購買的2000噸LLDPE的保值要求，在期貨市場上以9500元/噸的價格買入三個月后到期的2000噸LLDPE期貨合約，3個月后，LLDPE期貨合約價格上漲至10500元/噸，現(xiàn)貨價格上漲至10500元/噸。則該農(nóng)膜企業(yè)（）?！締芜x題】

A.盈利30萬元

B.虧損30萬元

C.盈利60萬元

D.虧損60萬元

正確答案:A

答案解析:農(nóng)膜企業(yè)在現(xiàn)貨市場上的采購成本提髙為：(10500 -9800) ×2000 =140萬元；風(fēng)險管理公司在期貨市場盈利為：(10500 -9500) ×2000=200萬元；風(fēng)險管理公司必須支付140萬元的款項(xiàng)給農(nóng)膜企業(yè)，以彌補(bǔ)其在現(xiàn)貨市場提高的采購成本，之后雙方再平分60萬元的利潤，因此農(nóng)膜企業(yè)不僅規(guī)避了價格上漲而導(dǎo)致的采購成本提高的風(fēng)險，而且獲得了額外的30萬元的套保收益。選項(xiàng)A正確。

2、貨幣供給是指一定時期內(nèi)一國銀行體系向經(jīng)濟(jì)中（）貨幣的行為?！径噙x題】

A.投入

B.創(chuàng)造

C.擴(kuò)張

D.收縮

正確答案:A、B、C、D

答案解析:貨幣供給是指一定時期內(nèi)一國銀行體系向經(jīng)濟(jì)中投入、創(chuàng)造、擴(kuò)張（或收縮）貨幣的行為。選項(xiàng)ABCD正確。

3、一元線性回歸模型的被解釋變量y的個別值的區(qū)間預(yù)測，說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.距離x的均值越近，預(yù)測精度越高

B.樣本容量n越大，預(yù)測精度越高，預(yù)測越準(zhǔn)確

C.反映了抽樣范圍，越寬則預(yù)測精度越低

D.對于相同的置信度下，y的個別值的預(yù)測區(qū)間寬一些，說明比y平均值區(qū)間預(yù)測的誤差更大一些

正確答案:C

答案解析:選項(xiàng)C說法錯誤，越大，反映了抽樣范圍越寬，預(yù)測精度越高。

4、該產(chǎn)品嵌入的期權(quán)屬于（）?！究陀^案例題】

A.歐式看漲期權(quán)

B.歐式看跌期權(quán)

C.美式看漲期權(quán)

D.美式看跌期權(quán)

正確答案:B

答案解析:產(chǎn)品中嵌入的期權(quán)主要體現(xiàn)在收益計(jì)算中，即式子中max（0，-指數(shù)收益率）這一項(xiàng)。產(chǎn)品到期時計(jì)算收益，因此嵌入的期權(quán)屬于歐式期權(quán)；此外當(dāng)指數(shù)下跌時，期權(quán)到期時價值才大于0，因此產(chǎn)品中嵌入的是歐式看跌期權(quán)。選項(xiàng)B正確。

5、風(fēng)險度量方法中，最早發(fā)展起來的是（）?！締芜x題】

A.敏感性分析

B.情景分析

C.壓力測試

D.在險價值計(jì)算

正確答案:A

答案解析:敏感性分析的特點(diǎn)是計(jì)算簡單且便于理解，是最早發(fā)展起來的市場風(fēng)險度量技術(shù)，應(yīng)用廣泛。選項(xiàng)A正確。

6、為了使組合最終實(shí)現(xiàn)Delta中性，可以采取的方案有（）。【客觀案例題】

A.再購入4單位delta=-0.5標(biāo)的相同的看跌期權(quán)

B.再購入4單位delta=0.8標(biāo)的相同的看漲期權(quán)

C.賣空2個單位標(biāo)的資產(chǎn)

D.買入2個單位標(biāo)的資產(chǎn)

正確答案:A、C

答案解析:該組合Delta =5×0.8 +4 × ( -0.5) =2。選項(xiàng)AC兩種方案都能使組合最終實(shí)現(xiàn)Delta中性，即Delta=0，從而規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價格波動風(fēng)險。選項(xiàng)AC正確。

7、上述的場外期權(quán)合約是一個銅期貨的（）?！究陀^案例題】

A.普通歐式看漲期權(quán)

B.普通歐式看跌期權(quán)

C.普通美式看漲期權(quán)

D.普通美式看跌期權(quán)

正確答案:A

答案解析:根據(jù)甲方義務(wù)，合約終止日當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格高于基準(zhǔn)價格，需支付現(xiàn)金。則該場外期權(quán)合約是一個銅期貨的普通歐式看漲期權(quán)。乙方為期權(quán)的買方，基準(zhǔn)價格相當(dāng)于是執(zhí)行價格。選項(xiàng)A正確。

8、天然橡膠供給存在明顯的周期性，從每年8月開始到10月，各產(chǎn)膠國陸續(xù)出現(xiàn)臺風(fēng)或熱帶風(fēng)暴，持續(xù)的雨天、干旱，這將（）?！締芜x題】

A.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價上漲

B.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價下降

C.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價上漲

D.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價下降

正確答案:A

答案解析:天然橡膠供給存在明顯的周期性，主要原因是橡膠樹的開割及停割周期。從8月開始到10月，各產(chǎn)膠國陸續(xù)出現(xiàn)臺風(fēng)或熱帶風(fēng)暴，持續(xù)的雨天、干旱都會降低天然橡膠產(chǎn)量，使膠價上漲。選項(xiàng)A正確。

9、異方差產(chǎn)生的原因有( )?！径噙x題】

A.在模型的設(shè)定過程中，省略了重要解釋變量

B.觀測解釋變量和被解釋變量出現(xiàn)了偏誤

C.變量之間本為非線性關(guān)系而設(shè)定為線性關(guān)系

D.經(jīng)濟(jì)變量之間有相同的變化趨勢

正確答案:A、B、C

答案解析:選項(xiàng)D，是產(chǎn)生多重共線性的原因。不屬于此范圍。

10、在過去的12月中，消費(fèi)者價格指數(shù)上升2.3%，則一年前收到的一張100元紙幣，今日可以買到價值（）元的貨物及服務(wù)。【單選題】

A.97.70

B.97.75

C.97.80

D.100

正確答案:B

答案解析:100÷（1+2.3%）=97.75（元），因此可以買到價值97.75元的貨物及服務(wù)。選項(xiàng)B正確。