2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、某基金經理持有6個月到期的7年期國債X和股票資產Y。X的到期收益率為8%，權重40%，Y的到期收益率為20%，權重60%，則組合的預期收益率為（）。 (參考公式：組合收益率=Σ權重×收益率)【客觀案例題】

A.7.4%

B.10.6%

C.15.2%

D.22.1%

正確答案:C

答案解析:組合的預期收益率=40%×8%+60×20%=15.2%。

2、收益率曲線的曲度變化分為（）兩種方式?！径噙x題】

A.變凹

B.上升

C.下降

D.變凸

正確答案:A、D

答案解析:收益率曲線的曲度變化分為變凹和變凸兩種方式。

3、在國際期貨市場中，（）與大宗商品存在負相關關系?！締芜x題】

A.美元

B.人民幣

C.港幣

D.歐元

正確答案:A

答案解析:在國際期貨市場上，美元與大宗商品主要呈現(xiàn)出負相關關系。美元和歐元呈此消彼長關系，歐元走勢會間接影響美元指數的變化，進而對國際大宗商品市場產生影響。

4、在險價值風險度量中，影響時間長度N選擇的因素包括（）?！径噙x題】

A.期限

B.流動性

C.季節(jié)

D.風險對沖頻率

正確答案:A、B、D

答案解析:選擇時間長度N就是要計算資產在未來多長時間內的最大損失，這應該根據資產的特點和金融機構的管理政策來確定。一般而言，流動性強的資產往往需要每日計算VaR，而期限較長的頭寸則可以每星期或每月計算VaR。此外，投資組合調整、市場數據收集和風險對沖等的頻率也是影響時間長度選擇的重要因素。

5、下列關于凱恩斯經濟周期理論的表述，不正確的是（）?！締芜x題】

A.凱恩斯經濟周期理論從心理因素角度闡述經濟周期

B.繁榮和恐慌是經濟周期中最重要的階段

C.形成周期性波動的原因主要是資本邊際效率的循環(huán)變動

D.生產力發(fā)展是主要驅動因素

正確答案:D

答案解析:凱恩斯經濟周期理論從心理因素角度闡述經濟周期，是就業(yè)通論在經濟周期方面的應用。該理論認為經濟周期形成的主要原因是資本邊際效率遞減規(guī)律產生的投資波動。 在繁榮、恐慌、蕭條、復蘇四個階段，繁榮和恐慌是經濟周期中最重要的階段。選項ABC正確?？档美疽蛑芷诘尿寗右蛩厥羌夹g創(chuàng)新，其認為生產力發(fā)展周期由科學技術發(fā)展決定。選項D不正確。

6、國債期貨基差交易投資以無風險套利為策略理念，因此投資無風險。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:國債期貨基差交易投資以無風險套利為策略理念，風險較小但是仍具有一定的風險。

7、相關系數 |r| 越接近于1時，表示兩者之間的相關性越強。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:相關系數r的取值范圍為：-1≤r≤1。當|r|越接近于1時，表示兩者之間的相關關系越強；當|r|越接近于0時，表示兩者之間的相關關系越弱。當r>0時，表示兩者之間存在正向的相關關系；當r<0時，表示兩者之間存在負向的相關關系；當r=0時，并不表示兩者之間沒有關系，而是兩者之間不存在線性關系。

8、外匯期權交易策略中，期權組合不包括（）?！締芜x題】

A.垂直價差策略

B.日歷價差策略

C.期權現(xiàn)匯策略

D.對敲策略

正確答案:C

答案解析:外匯期權交易策略可分為兩類：（1）單一期權(期權與現(xiàn)匯的配置)；（2）期權組合(期權與期權的配置)。其中，期權組合策略包括：垂直價差策略、日歷價差策略、對敲策略。

9、2011年8月以來，國際金價從1992美元/益司高位回落，一路走低，截止2014年4月國際金價為1131美元/益司，創(chuàng)近4年新低。當時，國際投行曾發(fā)布報告指出，黃金在未來幾個月或將出現(xiàn)新一輪下跌行情。其判斷依據可能包括（）?！径噙x題】

A.印度削減黃金進口的新政策出臺

B.美國非農就業(yè)指數下降

C.中國對黃金需求放緩

D.美元指數出現(xiàn)持續(xù)上漲跡象

正確答案:A、C、D

答案解析:印度削減黃金進口意味著對黃金的需求下降，在其他條件不變的情況下，黃金價格下降。選項A正確；美國非農就業(yè)指數反映了美國就業(yè)市場的整體狀況，該指數下降，說明經濟發(fā)展下降，企業(yè)減低生產，經濟步入蕭條，貴金屬的投資需求上升，黃金期貨價格上漲。選項B不正確；在其他條件不變的情況下，對黃金需求放緩會導致黃金價格下降。選項C正確；黃金的價格以美元計價，因此，美元指數的走勢對于黃金價格的變化會產生較為直接的影響，二者關系呈負相關性。選項D正確。

10、期限利差影響因素，表述正確的有（）?！径噙x題】

A.經濟走強，利差回升

B.經濟走弱，利差回落

C.寬松貨幣政策，利差回落

D.緊縮貨幣政策，利差回升

正確答案:A、B

答案解析:長短端利差反映債券市場對短端貨幣政策和長端基本面的預期。當市場預期貨幣當局實施寬松的貨幣政策，期限利差回升；當市場預期貨幣當局實施緊縮的貨幣政策，期限利差回落。當市場預期未來經濟增速將下行，期限利差回落；當市場預期未來經濟增速回升，期限利差回升。