2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、下列不屬于中國人民銀行的貨幣公開市場操作工具的是（）?！締芜x題】

A.常備借貸便利（SLF)

B.短期流動性調(diào)節(jié)工具（SLO)

C.逆回購

D.融資融券

正確答案:D

答案解析:中國人民銀行采取了積極而豐富的貨幣政策工具包括回購、短期流動性調(diào)節(jié)工具（SLO)、常備借貸便利（SLF)和中期結(jié)構(gòu)便利（MLF)等。

2、在場外期權(quán)具體條款的設(shè)計中，期權(quán)收益函數(shù)的設(shè)計基本可以分為（）。【多選題】

A.障礙水平

B.期權(quán)收益函數(shù)的時間齊次性

C.期權(quán)收益函數(shù)的維度

D.期權(quán)收益函數(shù)的連續(xù)性

正確答案:A、B、C、D

答案解析:期權(quán)收益函數(shù)的設(shè)計，基本上可以從以下幾個維度展開：（1）期權(quán)收益函數(shù)的時間齊次性；（2）期權(quán)收益函數(shù)的連續(xù)性；（3）障礙水平；（4）期權(quán)收益函數(shù)的維度；（5）期權(quán)結(jié)構(gòu)的階；（6）路徑依賴。

3、下列用于衡量經(jīng)濟(jì)增長的速度的是（）?！締芜x題】

A.波動率增長速度

B.通貨膨脹增長速度

C.GDP增長速度

D.物價指數(shù)增長速度

正確答案:C

答案解析:GDP增長率一般用來衡量經(jīng)濟(jì)增長的速度，是反映一定時期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標(biāo)。

4、通常，模型的加載周期（），交易頻率（），對交易成本的影響也越大?！締芜x題】

A.越短；越高

B.越短；越低

C.越長；越高

D.越長；越低

正確答案:A

答案解析:通常，模型的加載周期越短，交易頻率高，對交易成本的影響也越大。

5、（）是公開市場一級交易商或外匯市場做市商。【單選題】

A.報價銀行

B.中央銀行

C.美聯(lián)儲

D.商業(yè)銀行

正確答案:A

答案解析:報價銀行是公開市場一級交易商或外匯市場做市商。中國人民銀行成立Shibor工作小組,依據(jù)《上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）實施準(zhǔn)則》確定和調(diào)整報價銀行團(tuán)成員,監(jiān)督和管理Shibor運(yùn)行,規(guī)范報價行與指定發(fā)布人行為。

6、某投資者向銀行A購買了一份基于公司B的信用違約互換。假設(shè)銀行A和公司B具有相同的信用等級并且其他條件均相同，如果銀行A收購了公司B，這會對該投資者的信用違約互換價格產(chǎn)生的影響是（）?！締芜x題】

A.信用違約互換價格將上升

B.信用違約互換價格將保持不變

C.信用違約互換價格將下降

D.基于這個信息無法進(jìn)行判斷

正確答案:C

答案解析:信用違約互換的價格受到信用實體的違約概率的影響。違約概率下降，則信用違約互換的價格就下降。銀行A把公司B收購之后，B公司的經(jīng)營將受到銀行A的支持，作為股東，銀行A相當(dāng)于為B公司提供了增信，所以降低了B公司的違約概率。此外，收購后，B公司的違約也在一定程度上導(dǎo)致A銀行發(fā)生信用風(fēng)險事件。而兩者同時發(fā)生的概率通常比單個事件發(fā)生的概率低。因此信用違約互換價格將下降，選項C正確。

7、假設(shè)黃金現(xiàn)貨價格為800美元，借款利率為10%，貸款利率為8%，交易費(fèi)率為6%，賣空黃金的保證金為12%。那么1年后交割的黃金期貨的價格區(qū)間是（）?！締芜x題】

A.（369.3 ， 426.5）

B.（ 716.9，937.18）

C.（645.2 , 710..3）

D.（795.7 ， 826.1）

正確答案:B

答案解析:黃金期貨價格區(qū)間下限為：  ；   價格區(qū)間上限為：   ；價格區(qū)間為（ 716.9，937.18）

8、常規(guī)的期貨套期保值，大多利用場內(nèi)金融工具進(jìn)行風(fēng)險對沖，但是較為復(fù)雜的期權(quán)做市大多利用場外金融工具進(jìn)行風(fēng)險對沖。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:利用場內(nèi)工具對沖風(fēng)險是金融機(jī)構(gòu)和其他實業(yè)機(jī)構(gòu)管理風(fēng)險的常規(guī)方法。無論是常規(guī)的期貨套期保值，還是較為復(fù)雜的期權(quán)做市，大多都是利用場內(nèi)金融工具進(jìn)行風(fēng)險對沖。

9、期權(quán)合約基準(zhǔn)價的高低是根據(jù)需求方的需求來確定的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:期權(quán)合約基準(zhǔn)價相當(dāng)于該期權(quán)的行權(quán)價，行權(quán)價水平的高低，是根據(jù)提出需求的一方的需求來確定的。

10、某銅FOB生貼水報價為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個月銅期貨及時價格為7600美元/噸，則銅的即時現(xiàn)貨價格為（）美元/噸。（定價模式為：電解銅貿(mào)易定價=LME銅3個月期貨合約價格期貨合約價格+CIF升貼水價格）【客觀案例題】

A.7680

B.7660

C.7675

D.7605

正確答案:A

答案解析:到岸CIF升貼水價格=FOB升貼水價格+運(yùn)費(fèi)+保險費(fèi)=20+55+5=80美元/噸；銅的即時現(xiàn)貨價格為：LME銅3個月期貨合約價格期貨合約價格+CIF升貼水價格=7600+80=7680美元/噸。