2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、為了實現(xiàn)完全對沖風險的目標，甲方需要購入期權（）份?！究陀^案例題】

A.3600

B.4000

C.4300

D.4600

正確答案:B

答案解析:資產(chǎn)組合當前市值1.2億元，對應的指數(shù)點位是100點，而合約乘數(shù)是300元/點，所以若要全部對沖1.2億元市值的資產(chǎn)組合的風險，應買入期權數(shù)：1.2億元/（100×300）=4000張。選項B正確。

2、當金融市場的名義利率比較低，而且收益率曲線呈現(xiàn)較為陡峭的正向形態(tài)時，追求髙投資收益的投資者通常會選擇（）?！締芜x題】

A.區(qū)間浮動利率票據(jù)

B.逆向浮動利率票據(jù)

C.正向浮動利率票據(jù)

D.貨幣互換結構票據(jù)

正確答案:A

答案解析:當金融市場的名義利率比較低，而且收益率曲線呈現(xiàn)較為陡峭的正向形態(tài)時，追求髙投資收益的投資者通常會選擇區(qū)間浮動利率票據(jù)。選項A正確。

3、下列關于Vega說法正確的有（）?！径噙x題】

A.Vega是度量期權價格對波動率的敏感性的指標

B.波動率與期權價格成正比

C.期權到期日臨近，標的資產(chǎn)波動率對期權價格影響變小

D.Vega值越小，表明期權價格對波動率的變化越敏感

正確答案:A、B、C

答案解析:選項D說法不正確，Vega用來度量期權價格對波動率的敏感性，該值越大，表明期權價格對波動率的變化越敏感。選項ABC正確。

4、作為互換中固定利率的支付方，互換對投資組合久期的影響為（）?！究陀^案例題】

A.增加其久期

B.減少其久期

C.互換不影響久期

D.不確定

正確答案:B

答案解析:對于債券組合，其久期可以表示為組合中每只債券久期的加權平均，權重等于各債券在組合中所占的比重。對于固定利率的支付方來說，利率互換可將固定利率債務換成浮動利率債務，給其帶來負久期，從而減少投資組合的久期。選項B正確。

5、通常情況下，場外交易的金融衍生品的流動性風險低于場內(nèi)交易的流動性風險。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:通常情況下，場外交易的金融衍生品的流動性風險高于場內(nèi)交易的流動性風險。其根本原因，在于場外交易的金融衍生品非標準化特征。