2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、影響期權(quán)價格的因素主要有（）?！径噙x題】

A.標的資產(chǎn)的價格

B.標的資產(chǎn)價格波動率

C.無風險市場利率

D.期權(quán)到期時間

正確答案:A、B、C、D

答案解析:影響期權(quán)價格的因素主要有標的資產(chǎn)的價格、標的資產(chǎn)價格波動率、無風險市場利率和期權(quán)到期時間等。

2、VaR值取決于兩個重要的參數(shù)，分別是（）。【單選題】

A.持有期和標準差

B.持有期和置信度

C.標準差和置信度

D.標準差和期望收益率

正確答案:B

答案解析:在險價值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某一金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的價值在未來特定時期（N天）的最大可能損失。VaR值取決于持有期和置信度的大小。

3、以下不屬于影響期權(quán)價格的因素的是（）?！締芜x題】

A.標的資產(chǎn)的價格

B.匯率變化

C.無風險市場利率

D.期權(quán)到期時間

正確答案:B

答案解析:影響期權(quán)價格的因素主要有標的資產(chǎn)的價格、標的資產(chǎn)價格波動率、無風險市場利率和期權(quán)到期時間等。

4、利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，對約定的（）按照不同計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約?！締芜x題】

A.實際本金

B.名義本金

C.利率

D.本息和

正確答案:B

答案解析:利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，對約定的名義本金按照不同計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約。利率互換合約交換的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互換，所以將其本金稱為名義本金。

5、白噪聲過程需滿足的條件有（）?！径噙x題】

A.均值為0

B.方差為不變的常數(shù)

C.序列不存在相關(guān)性

D.隨機變量是連續(xù)型

正確答案:A、B、C

答案解析:若一個隨機過程的均值為0，方差為不變的常數(shù)，而且序列不存在相關(guān)性，這樣的隨機過程稱為白噪聲過程。

6、用歷史模擬法計算VaR值時，存在的缺陷不包括（）。【單選題】

A.風險包含著時間變化，單純依靠歷史數(shù)據(jù)進行風險度量將低估突發(fā)性的收益率波動

B.在計量較為龐大且復(fù)雜的資產(chǎn)組合風險時，工作量十分繁重

C.無法度量非線性金融工具的風險

D.以大量的歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對數(shù)據(jù)的依賴性強

正確答案:C

答案解析:歷史模擬法克服了方差—協(xié)方差的部分缺點，能計算非線性金融工具的風險。

7、在交易過程中采用了先進的低延遲技術(shù)，對市場上每一瞬間的變化進行分析的處理，并擇機進行交易的交易方法是（）?！締芜x題】

A.量化交易

B.程序化交易

C.高頻交易

D.算法交易

正確答案:C

答案解析:高頻交易，是指在交易過程中采用了先進的低延遲技術(shù)，對市場上每一瞬間的變化進行分析的處理，并擇機進行交易的一種方法。

8、某股票現(xiàn)貨市場價格為10元，3個月后到期的該股票遠期合約價格為11元，目前市場的年貸款利率為10%，假設(shè)該股票在未來3個月內(nèi)都不派發(fā)紅利，則套利者的操作方法是（）?！締芜x題】

A.從市場上借入10元買入股票，同時賣出一份3個月到期的該股票遠期合約

B.從經(jīng)紀人處借入股票賣出獲得10元后按10%年利率貸出，同時買入一份3個月到期的該股票的遠期合約

C.只買股票，不買賣3個月到期的該股票的遠期合約

D.不買股票，只賣出一份遠期合約

正確答案:A

答案解析:遠期合約的定價公式為=10.25元；目前3個月后到期的該股票的遠期合約價格為11元，盈虧相抵后獲利為：11-10.25=0.75元；有溢價，故采用A策略。

9、深度實值、平價期權(quán)和深度虛值的期權(quán)Gamma值均較小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:深度實值和深度虛值的期權(quán)Gamma值均較小，只有當標的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價相近時，價格的波動都會導(dǎo)致Delta值的劇烈變動，因此平價期權(quán)的Gamma最大。

10、盈虧比可以理解為承擔一元錢的風險能夠賺取的盈利。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:盈虧比=一段時間內(nèi)所有盈利交易的總盈利額/同時段所有虧損交易的總虧損額；另一種理解方式為承擔一元錢的風險能夠賺取的盈利。