2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、IMB股票(不支付紅利)的市場(chǎng)價(jià)格為80美元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為15%，股票的年波動(dòng)率為10%，當(dāng)執(zhí)行價(jià)格為80美元、期限為1年的歐式看漲期權(quán)的理論價(jià)格（）。[ n(1.55)=0.9394 ；(1.45)=0.9265 ]【單選題】

A.5.29

B.11.36

C.16.32

D.18.25

正確答案:B

答案解析:S=80美元；K=80美元；T=l年；r=0.15；σ=0.1，帶入計(jì)算出d1=1.55；d2=1.45,N(d1)=0.9394 ；(d2)=0.9265；歐式看漲期權(quán)：=。

2、計(jì)劃建立股票多頭組合時(shí)，當(dāng)股指期貨相較于股票指數(shù)貼水程度較深，可以采用（）策略，利用股指期貨到期時(shí)貼水會(huì)收斂的規(guī)律，在對(duì)沖指數(shù)上漲風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，獲得額外的增強(qiáng)收益。【單選題】

A.買入股指期貨套期保值

B.賣出股指期貨套期保值

C.股指期貨期現(xiàn)套利

D.股指期貨雙向套期保值

正確答案:A

答案解析:股指期貨多頭替代策略實(shí)際是買入套期保值策略，其核心的策略思想是在計(jì)劃建立股票多頭組合時(shí)，如果股指期貨相較于股票指數(shù)貼水程度較深，可以采用買入股指期貨套期保值策略，利用股指期貨到期時(shí)貼水會(huì)收斂的規(guī)律，在對(duì)沖指數(shù)上漲風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，獲得額外的增強(qiáng)收益。選項(xiàng)A正確。

3、量化交易是定量化的方法，其優(yōu)點(diǎn)包括（）?！径噙x題】

A.截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑

B.排除了人類主觀情緒的影響，具有更嚴(yán)格的自律性

C.追蹤趨勢(shì)方向交易，確保不錯(cuò)過(guò)每個(gè)順勢(shì)人市或逆勢(shì)出場(chǎng)機(jī)會(huì)

D.解除人類繁瑣的交易工作

正確答案:A、B、C、D

答案解析:量化交易的優(yōu)點(diǎn)：（1）排除了人類主觀情緒的影響，具有更嚴(yán)格的自律性；（2）解除人類繁瑣的交易工作；（3）追蹤趨勢(shì)方向交易，確保不錯(cuò)過(guò)每個(gè)順勢(shì)人市或逆勢(shì)出場(chǎng)機(jī)會(huì)；（4）截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑。選項(xiàng)ABCD正確。

4、關(guān)于信用合約互換（CDS），正確的表述是（）?！締芜x題】

A.CDS期限必須小于債券剩余期限

B.信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，持有CDS的投資人將虧損

C.CDS價(jià)格與利率風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)

D.信用利差越高，CDS價(jià)格越高

正確答案:D

答案解析:CDS期限可以等于債券剩余期限，選項(xiàng)A不正確；當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)，CDS投資者將獲得賠償，選項(xiàng)B不正確；CDS價(jià)格與利率風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)，選項(xiàng)C不正確。選項(xiàng)D正確。

5、奇異期權(quán)的種類繁多，下列屬于奇異期權(quán)的是（）?！径噙x題】

A.亞式期權(quán)

B.二元期權(quán)

C.障礙期權(quán)

D.回溯期權(quán)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:奇異期權(quán)的種類繁多，比較具有代表性的奇異期權(quán)有障礙期權(quán)、回溯期權(quán)、亞式期權(quán)、多資產(chǎn)期權(quán)和二元期權(quán)等。選項(xiàng)ABCD正確。

6、大宗商品價(jià)格指數(shù)的權(quán)重通常由成分商品的全球產(chǎn)量、消費(fèi)量或貨幣價(jià)值確定。（）【判斷題】

A.正確

B. 錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:大宗商品價(jià)格指數(shù)的權(quán)重常常由成分商品的全球產(chǎn)量、消費(fèi)量或貨幣價(jià)值確定。

7、中期借貸便利通過(guò)招標(biāo)方式開(kāi)展，以質(zhì)押方式發(fā)放，下列不屬于合規(guī)質(zhì)押品的是（）?！締芜x題】

A.國(guó)債

B.高等級(jí)信用債

C.大額可轉(zhuǎn)讓存款單

D.政策性金融債

正確答案:C

答案解析:中期借貸便利是中央銀行提供中期基礎(chǔ)貨幣的貨幣政策工具，對(duì)象為符合宏觀審慎管理要求的商業(yè)銀行、政策性銀行。可通過(guò)招標(biāo)方式開(kāi)展，發(fā)放方式為質(zhì)押方式，并需提供國(guó)債、央行票據(jù)、政策性金融債、高等級(jí)信用債等優(yōu)質(zhì)債券作為合格質(zhì)押品。選項(xiàng)C不屬于。

8、某程序化交易模型在12個(gè)交易日內(nèi)七天賺五天賠，一共取得的有效收益率是0.2%,則該模型的年化收益率是（）?！締芜x題】

A.6.3%

B.6.1%

C.8.3%

D.9.3%

正確答案:B

答案解析:該模型的年化收益率是：有效收益率/（總交易的天數(shù)/365）=0.2%÷12/365=6.1%。

9、假如甲方簽署了這份場(chǎng)外期權(quán)合約后，12月28日指數(shù)跌到了95，則當(dāng)期權(quán)被行權(quán)后，甲方這時(shí)的總市值是（）萬(wàn)元?！究陀^案例題】

A.11191

B.11335

C.12000

D.12144

正確答案:B

答案解析:資產(chǎn)組合的最低凈值不低于1.25的水平，相當(dāng)于現(xiàn)有凈值1.3下跌幅度不得超過(guò)（1.3-1.25）/1.3=3.84%，即合約的基準(zhǔn)價(jià)格為：100×（1-3.84%）=96.2；合約買入數(shù)量：1.2億元/(300元/點(diǎn)×100點(diǎn))=4000張；當(dāng)指數(shù)跌到了95被行權(quán)時(shí)，期權(quán)的市值是4000×300×(96.2-95)=144萬(wàn)元，購(gòu)買期權(quán)支付費(fèi)用4000×550=220萬(wàn)，甲方股票組合價(jià)值為：12000-220=11780萬(wàn)元；而此時(shí)股票組合的市值為11780×95/100=11191萬(wàn)元；因此總市值為：144+11191=11335萬(wàn)元。

10、要滿足甲方資產(chǎn)組合不低于19000元，則合約基準(zhǔn)價(jià)格是（）點(diǎn)?！究陀^案例題】

A.95

B.96

C.97

D.98

正確答案:A

答案解析:合約基準(zhǔn)價(jià)格=100×（1-下跌幅度）=100×[1-(20000-19000)/20000]=95點(diǎn)。