2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、3個(gè)月后，若利率Shibor3M為5%，甲公司的實(shí)際貸款成本為（）萬元?！究陀^案例題】

A.5

B.8.125

C.13.125

D.8.625

正確答案:D

答案解析:甲公司債券每季支付利息，則期限為3/12=0.25年，本金1000萬元；當(dāng)Shibor3M為5%，支付的利率為(5%+25bp)，則甲公司支付利息為：0.25×(5%+25bp)×1000萬元；對于利率上限期權(quán)，Shibor3M為5%超過3%，則期權(quán)賣方向甲支付差額部分，因支付期權(quán)費(fèi)0.2%，則支付：0.25×(5%-3%-0.2%)×1000萬元；因此甲公司實(shí)際貸款成本：0.25×(3%+25bp+0.2%)×1000萬元=8.625萬元。

2、關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期的說法，正確的是（）。【單選題】

A.研究經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)鍵是研究物價(jià)總水平波動(dòng)的規(guī)律和根源

B.研究經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)鍵是研究失業(yè)率波動(dòng)的規(guī)律和根源

C.經(jīng)濟(jì)周期是繁榮與蕭條的交替

D.經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性波動(dòng)是可以避免的

正確答案:C

答案解析:經(jīng)濟(jì)周期是國民收入的波動(dòng)，這種波動(dòng)引起了失業(yè)率、一般物價(jià)水平、利率以及對外貿(mào)易活動(dòng)的波動(dòng)，所以研究經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)鍵是研究國民收入波動(dòng)的規(guī)律與根源。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性波動(dòng)是客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，任何國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都無法避免。雖然每次經(jīng)濟(jì)周期并不完全相同，但它們卻有共同之處，即是繁榮與蕭條的交替。選項(xiàng)C正確。

3、當(dāng)（）時(shí)，可以選擇賣出基差。【單選題】

A.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較小

B.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較小

C.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較大

D.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較大

正確答案:D

答案解析:基差交易的空頭，是國債期貨的多頭，相當(dāng)于賣出了國債期貨的空頭選擇權(quán)。在當(dāng)前市場收益率波動(dòng)比較小的情況下，最便宜可交割券較少發(fā)生變化，因此，當(dāng)空頭選擇權(quán)的價(jià)值較大時(shí)，可以選擇賣出基差。選項(xiàng)D正確。

4、貨幣互換中，根據(jù)雙方交換利息的形式可以分為（）?！径噙x題】

A.固定對固定

B.固定對浮動(dòng)

C.浮動(dòng)對浮動(dòng)

D.遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期

正確答案:A、B、C

答案解析:交易雙方可以按固定利率計(jì)算利息，也可以按照浮動(dòng)利率計(jì)算利息。于是有固定對固定、固定對浮動(dòng)、浮動(dòng)對浮動(dòng)三種基本形式的貨幣互換。選項(xiàng)ABC正確。

5、下列說法正確的是（）。【客觀案例題】

A.若人民幣兌美元升值，則對該企業(yè)有利

B.若人民幣兌美元貶值，則對該企業(yè)有利

C.若人民幣兌歐元升值，則對該企業(yè)不利

D.若人民幣兌歐元貶值，則對該企業(yè)不利

正確答案:A、C

答案解析:國內(nèi)企業(yè)面臨800萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，若人民幣兌美元升值，美元相對貶值，則應(yīng)付賬款的壓力減小，對該企業(yè)有利；若人民幣兌歐元升值，歐元相對貶值，則應(yīng)收賬款的實(shí)際價(jià)值減小，對該企業(yè)不利。選項(xiàng)AC正確。

6、在進(jìn)行情景分析和壓力測試時(shí)，明確了情景出現(xiàn)的概率。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:情景分析和壓力測試只設(shè)定了情景，但是沒有明確情景出現(xiàn)的概率。

7、對期貨價(jià)格的宏觀背景分析主要關(guān)注（）?！径噙x題】

A.經(jīng)濟(jì)增長

B.物價(jià)穩(wěn)定

C.充分就業(yè)

D.國際收支平衡

正確答案:A、B、C、D

答案解析:一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)主要包括經(jīng)濟(jì)增長、物價(jià)穩(wěn)定、充分就業(yè)和國際收支平衡幾個(gè)方面，對于期貨價(jià)格的宏觀背景分析也主要關(guān)注這幾個(gè)方面。

8、假設(shè)貨幣互換協(xié)議是以浮動(dòng)利率計(jì)算利息，在項(xiàng)目期間美元升值，則該公司的融資成本變化情況是（）?！究陀^案例題】

A.融資成本上升

B.融資成本下降 

C.融資成本不變 

D.無法判斷

正確答案:A

答案解析:美元升值，則該公司支付利息的美元價(jià)值上升，那么籌集相同美元所需的人民幣更多，因此融資成本上升。選項(xiàng)A正確。

9、假如國債現(xiàn)券的修正久期是3.5，價(jià)值是103元，CTD券的修正久期是4.5，期貨凈價(jià)是98元，則套保比例是（）。 (參考公式：套保比例=(被套期保值債券的修正久期×債券價(jià)值）/ (CTD修正久期×期貨合約價(jià)值）【單選題】

A.1.0000

B.0.8175

C.0.7401

D.1.3513

正確答案:B

答案解析:帶入公式，套保比例=(被套期保值債券的修正久期×債券價(jià)值）/ (CTD修正久期×期貨合約價(jià)值）=(3.5×103) / (4.5×98) ≈0.8175。

10、經(jīng)檢驗(yàn)后，若多元回歸模型中的一個(gè)解釋變量是另一個(gè)解釋變量的0.95倍，則該模型中存在（）?！締芜x題】

A.多重共線性

B.異方差

C.自相關(guān)

D.正態(tài)性

正確答案:A

答案解析:多元線性回歸模型中，解釋變量之間不應(yīng)存在相關(guān)關(guān)系或函數(shù)關(guān)系，如果出現(xiàn)則容易產(chǎn)生多重共線性。相關(guān)系數(shù)越接近于1，則可以認(rèn)為多重共線性的程度越高。