2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、下列屬于量化對(duì)沖策略的是（）?！径噙x題】

A.股票對(duì)沖

B.事件驅(qū)動(dòng)

C.全球宏觀

D.投機(jī)對(duì)沖

正確答案:A、B、C

答案解析:常見(jiàn)的量化對(duì)沖策略包括股票對(duì)沖、事件驅(qū)動(dòng)、全球宏觀、相對(duì)套利四種。

2、下列不屬于量化策略的是（）?！締芜x題】

A.行業(yè)輪動(dòng)量化策略

B.市場(chǎng)情緒輪動(dòng)量化策略

C.上下游供需關(guān)系量化策略

D.倉(cāng)位控制策略

正確答案:D

答案解析:比較典型的量化策略例子如行業(yè)輪動(dòng)量化策略、市場(chǎng)情緒輪動(dòng)量化策略、上下游供需關(guān)系量化策略等。

3、無(wú)套利定價(jià)理論被用在均衡市場(chǎng)上存在套利機(jī)會(huì)的金融資產(chǎn)定價(jià)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:無(wú)套利定價(jià)理論被用在均衡市場(chǎng)上不存在任何套利（策略）機(jī)會(huì)的金融資產(chǎn)定價(jià)。

4、當(dāng)前，滬深300成長(zhǎng)指數(shù)漲幅較滬深300價(jià)值指數(shù)大，銀行間市場(chǎng)同業(yè)拆借利率逐步走高，則可以推測(cè)當(dāng)前市場(chǎng)狀況是（）?！締芜x題】

A.經(jīng)濟(jì)滯漲、貨幣政策從緊

B.經(jīng)濟(jì)衰退、貨幣政策寬松

C.經(jīng)濟(jì)繁榮、貨幣政策從緊

D.經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、貨幣政策寬松

正確答案:C

答案解析:滬深300成長(zhǎng)指數(shù)漲幅較滬深300價(jià)值指數(shù)大，說(shuō)明處于成長(zhǎng)中行業(yè)表現(xiàn)出較快增長(zhǎng)，可推測(cè)經(jīng)濟(jì)處于繁榮狀態(tài)；銀行間市場(chǎng)同業(yè)拆借利率是市場(chǎng)基準(zhǔn)利率，基準(zhǔn)利率走高預(yù)示著整個(gè)市場(chǎng)利率的上升，表明政府正在實(shí)行緊縮的貨幣政策。選項(xiàng)C正確。

5、雙限期權(quán)策略由于買(mǎi)賣(mài)期權(quán)的收益和成本對(duì)沖，因此執(zhí)行成本很低，甚至可以達(dá)到零成本。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:雙限期權(quán)策略由于買(mǎi)賣(mài)期權(quán)的收益和成本對(duì)沖，因此執(zhí)行成本很低，甚至可以達(dá)到零成本。

6、量化交易所需控制機(jī)制的必備條件不包括（）。【單選題】

A.立即斷開(kāi)量化交易

B.防止提交任何新的訂單信息

C.當(dāng)系統(tǒng)或市場(chǎng)條件需要時(shí)可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單

D.訂單價(jià)格參數(shù)和最大訂單規(guī)模的限制

正確答案:D

答案解析:量化交易所需控制機(jī)制的必備條件：（1）立即斷開(kāi)量化交易。（2）當(dāng)系統(tǒng)或市場(chǎng)條件需要時(shí)可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單。（3）防止提交任何新的訂單信息（即“停止開(kāi)關(guān)”）。

7、在設(shè)計(jì)壓力情景時(shí)，需要考慮的因素包括（）?！径噙x題】

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素變動(dòng)

B.宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整

C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整

D.微觀要素敏感性問(wèn)題

正確答案:A、B、C、D

答案解析:一般來(lái)說(shuō)，在設(shè)計(jì)壓力情景時(shí)，既要考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素變動(dòng)等微觀要素敏感性問(wèn)題，也要考慮宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整等宏觀層面的因素。選項(xiàng)ABCD正確。

8、彌補(bǔ)財(cái)政赤字對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響包括（）?！径噙x題】

A.貨幣供應(yīng)量增加

B.貨幣供應(yīng)量減少

C.貨幣供應(yīng)量不變

D.貨幣供應(yīng)量先減少后增加

正確答案:A、C

答案解析:動(dòng)用歷年結(jié)余或發(fā)行政府債券來(lái)彌補(bǔ)赤字可能導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量不變或者貨幣供應(yīng)量增加，而向中央銀行透支或借款來(lái)彌補(bǔ)赤字會(huì)引起貨幣供應(yīng)量的增加。選項(xiàng)AC正確。

9、由于銀行的利率為6M-LIBOR+15個(gè)基點(diǎn)，而利率互換合約中，A公司以5%的利率換取了LIBOR利息收入，A公司的實(shí)際利率為（）?！究陀^案例題】

A.6M-LIBOR+15

B.50%

C.5.15%

D.等6M-LIBOR確定后才知道

正確答案:C

答案解析:A公司本身需要向銀行支付LIBOR+15個(gè)基點(diǎn)的利率；同時(shí)跟B公司互換，支付固定利率5%，得到浮動(dòng)利率LIBOR，因此A公司的實(shí)際利率為：5%+0.15%=5.15%。（1bp=0.01%）

10、歐洲某公司預(yù)測(cè)美元將貶值，其美國(guó)子公司的資產(chǎn)負(fù)債表上將存在100萬(wàn)歐元的潛在折算損失，該公司擬用場(chǎng)內(nèi)期貨合約規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。已知期初即期匯率為USD1=1.1200EURO，遠(yuǎn)期匯率USD1=1.080EURO，預(yù)期期末即期匯率為USD1=0.9800EURO，則該公司期初應(yīng)賣(mài)出遠(yuǎn)期美元是（）萬(wàn)美元。[參考公式：遠(yuǎn)期合約金額=預(yù)期折算損失/（期初遠(yuǎn)期匯率-預(yù)期期末即期匯率）]【單選題】

A.980

B.1000

C.1080

D.1120

正確答案:B

答案解析:遠(yuǎn)期合約金額=預(yù)期折算損失/（期初遠(yuǎn)期匯率-預(yù)期期末即期匯率），則該公司期初賣(mài)出的遠(yuǎn)期美元為：100萬(wàn)歐元÷（1.080-0.9800）歐元/美元=1000萬(wàn)美元。選項(xiàng)B正確。