2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 股指期貨及衍生品分析與應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、如果11月初，銅期貨價(jià)格下跌到3400美元/噸，企業(yè)執(zhí)行期權(quán)。該策略的損益為（）美元/噸。（不計(jì)交易成本）【客觀案例題】

A.-20

B.-40

C.-100

D.-300

正確答案:A

答案解析:期貨價(jià)格下跌到3400美元/噸，低于執(zhí)行價(jià)格3740美元/噸，則買入看跌期權(quán)會行權(quán)，即按照3740美元/噸賣出期貨合約。而加工企業(yè)本身按照3700美元/噸買入了期貨合約，因此企業(yè)的損益為：（3740-3700）-60=-20美元/噸。

2、如果6月后上證50ETF價(jià)格為2.660元/份，則該投資者行權(quán)后的總收益率為（）?！究陀^案例題】

A.1.09%

B.3.24%

C.-1.09%

D.-3.24%

正確答案:A

答案解析:將90%的資金投資于貨幣市場，得到的收益為1000萬×90%×3%×6/12=13.5 萬元；將10%的資金購買期權(quán)，購買期權(quán)的資金為1000×10%=100萬，購買期權(quán)手?jǐn)?shù)為100萬 / (0.1642×10000)=609份；當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)時(shí)，行權(quán)，期權(quán)收益為：（2.660-2.500)×609×10000=97.44萬元；因此投資者的收益率為：（13.5+97.44-100) /1000=1.09%。

3、如果某股票組合的β系數(shù)為1.22，意味著與該股票關(guān)系密切的指數(shù)每上漲1%，該股票組合就上漲（）。【單選題】

A.1.22%

B.2.2%

C.22%

D.122%

正確答案:A

答案解析:β是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指標(biāo)，當(dāng)股票組合的β系數(shù)為1.22，意味著與該股票關(guān)系密切的指數(shù)每上漲1%，該股票組合就上漲1.22%。

4、由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于（）?！締芜x題】

A.認(rèn)購權(quán)證

B.認(rèn)估權(quán)證

C.股本權(quán)證

D.備兌權(quán)證

正確答案:D

答案解析:按發(fā)行人劃分，權(quán)證可分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。股本權(quán)證是由上市公司發(fā)行的。由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于備兌權(quán)證。選項(xiàng)D正確。

5、白糖1809合約價(jià)格為5585元/噸，某投資者預(yù)計(jì)未來價(jià)格會大幅上漲，這時(shí)他可能采用的策略有（) ?！径噙x題】

A.買入SR809-P-5600

B.賣出SR809-C-5400

C.買入SR809-C-5700

D.賣出SR809-P-5500

正確答案:C、D

答案解析:預(yù)計(jì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格會上漲，可以采用買入看漲期權(quán)的策略，也可以采用賣出看跌期權(quán)的策略。C表示看漲期權(quán)，P表示看跌期權(quán)。選項(xiàng)CD正確。