2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、在設(shè)計(jì)壓力情景時(shí)，需要考慮的因素包括（）?！径噙x題】

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素變動(dòng)

B.宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整

C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整

D.微觀要素敏感性問(wèn)題

正確答案:A、B、C、D

答案解析:一般來(lái)說(shuō)，在設(shè)計(jì)壓力情景時(shí)，既要考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素變動(dòng)等微觀要素敏感性問(wèn)題，也要考慮宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整等宏觀層面的因素。選項(xiàng)ABCD正確。

2、某種產(chǎn)品產(chǎn)量為1000件時(shí)，生產(chǎn)成本為3萬(wàn)元，其中固定成本6000元，建立總生產(chǎn)成本對(duì)產(chǎn)量的一元線性回歸方程應(yīng)是（）?！締芜x題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:A

答案解析:由于當(dāng)x=1000時(shí)，=3萬(wàn)元，固定成本為6000元，將數(shù)據(jù)代入回歸方程可排除BD兩項(xiàng)。又已知固定成本為6000元，故排除C項(xiàng)。因此該一元線性回歸方程應(yīng)是。選項(xiàng)A正確。

3、場(chǎng)外期權(quán)同場(chǎng)內(nèi)期權(quán)的合約條款一樣都必須是標(biāo)準(zhǔn)化。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:相對(duì)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)而言，場(chǎng)外期權(quán)的各個(gè)合約條款都不必是標(biāo)準(zhǔn)化的，合約的買賣雙方可以依據(jù)雙方的需求而進(jìn)行協(xié)商確定。

4、某投資者與證券公司簽署權(quán)益互換協(xié)議，以固定利率10%換取5000萬(wàn)元滬深300指數(shù)漲跌幅，每年互換一次，當(dāng)前指數(shù)為4000點(diǎn)，一年后互換到期，滬深300指數(shù)上漲至4500點(diǎn)，該投資者收益（）萬(wàn)元?！究陀^案例題】

A.125

B.525

C.500

D.625

正確答案:A

答案解析:以固定利率10%換取5000萬(wàn)元滬深300指數(shù)漲跌幅的成本為：5000×（1+10%）=5500萬(wàn)元，根據(jù)權(quán)益證券的價(jià)值的計(jì)算公式：萬(wàn)元，投資者收益=5625-5500=125萬(wàn)元。選項(xiàng)A正確。

5、下列關(guān)于采用正態(tài)分布解析法計(jì)算VaR的說(shuō)法，不正確的是（）?！締芜x題】

A.具有局部測(cè)量性的特點(diǎn)

B.無(wú)法處理實(shí)際數(shù)據(jù)中的厚尾現(xiàn)象

C.計(jì)算量過(guò)大

D.該方法具有很強(qiáng)的假設(shè)性

正確答案:C

答案解析:正態(tài)分布解析法優(yōu)點(diǎn)在于大大簡(jiǎn)化了計(jì)算量，但是由于其具有很強(qiáng)的假設(shè)，無(wú)法處理實(shí)際數(shù)據(jù)中的厚尾現(xiàn)象，具有局部測(cè)量性等不足。選項(xiàng)C不正確。

6、失業(yè)率是指（）?！締芜x題】

A.失業(yè)人口與全部人口之比

B.失業(yè)人口與全部就業(yè)人口之比

C.失業(yè)人口與全部非勞動(dòng)人口之比

D.失業(yè)人口占就業(yè)人口與失業(yè)人口之和的百分比

正確答案:D

答案解析:失業(yè)率是反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的重要指標(biāo)，其變化反映了就業(yè)和宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)情況。失業(yè)率=失業(yè)人數(shù)/（就業(yè)人數(shù)+失業(yè)人數(shù)）。選項(xiàng)D正確。

7、信用違約互換指數(shù)的優(yōu)點(diǎn)包括（）。【多選題】

A.交易成本低

B.交易效率高

C.流動(dòng)性強(qiáng)

D.減小對(duì)市場(chǎng)的沖擊

正確答案:A、B、C

答案解析:信用違約互換指數(shù)的特點(diǎn)是公認(rèn)的整體市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，有化解系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的作用。其交易效率高、交易成本低，不僅自身流動(dòng)性很強(qiáng)，而且對(duì)整個(gè)信用衍生品市場(chǎng)流動(dòng)性的增加有顯著的推動(dòng)作用。選項(xiàng)ABC正確。

8、美國(guó)CFTC持倉(cāng)報(bào)告中，非商業(yè)持倉(cāng)包括（）?！径噙x題】

A.互換交易商

B.資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)

C.其他投資者

D.特殊生產(chǎn)商

正確答案:A、B、C

答案解析:CFTC持倉(cāng)報(bào)告分為商業(yè)持倉(cāng)和非商業(yè)持倉(cāng)兩大類。非商業(yè)持倉(cāng)包括互換交易商、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)以及其他投資者這三類。選項(xiàng)ABC正確。

9、白糖1809合約價(jià)格為5585元/噸，某投資者預(yù)計(jì)未來(lái)價(jià)格會(huì)大幅上漲，這時(shí)他可能采用的策略有（) ?！径噙x題】

A.買入SR809-P-5600

B.賣出SR809-C-5400

C.買入SR809-C-5700

D.賣出SR809-P-5500

正確答案:C、D

答案解析:預(yù)計(jì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格會(huì)上漲，可以采用買入看漲期權(quán)的策略，也可以采用賣出看跌期權(quán)的策略。C表示看漲期權(quán)，P表示看跌期權(quán)。選項(xiàng)CD正確。

10、有一個(gè)上證50ETF看漲期權(quán)，行權(quán)價(jià)為1.9元/份，期權(quán)價(jià)格為0.073元/份，還有6個(gè)月到期，此時(shí)，上證50ETF價(jià)格為1.8元/份，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3.5%，上證ETF波動(dòng)率為20%，Delta為0.4255。在其他條件不變的情況下，如果上證ETF的價(jià)格變?yōu)?.810元/份，則期權(quán)理論價(jià)格將變化為（）元/份?！締芜x題】

A.0.067

B.0.077

C.0.087

D.0.097

正確答案:B

答案解析:新權(quán)利金=原權(quán)利金+Delta×標(biāo)的證券價(jià)格變化，即：0.073+0.4255×（1.810-1.800）=0.077元/份。選項(xiàng)B正確。