2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、為了實(shí)現(xiàn)完全對沖風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)，甲方需要購入期權(quán)（）份?！究陀^案例題】

A.3600

B.4000

C.4300

D.4600

正確答案:B

答案解析:資產(chǎn)組合當(dāng)前市值1.2億元，對應(yīng)的指數(shù)點(diǎn)位是100點(diǎn)，而合約乘數(shù)是300元/點(diǎn)，若要全部對沖1.2億元市值的資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)，則需要購買的合約數(shù)為：1.2億元/（300元/點(diǎn)×100點(diǎn)）=4000張。選項(xiàng)B正確。

2、下列關(guān)于期權(quán)的希臘字母的說法，錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.Delta的取值范圍為（-1，1）

B.平價(jià)期權(quán)的Gamma值最大

C.在行權(quán)價(jià)附近，Theta的絕對值最大

D.Rho隨標(biāo)的證券價(jià)格單調(diào)遞減

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D說法錯(cuò)誤。Rho隨標(biāo)的證券價(jià)格是單調(diào)遞增的。對于看漲期權(quán)，標(biāo)的價(jià)格越高，利率對期權(quán)價(jià)值的影響越大。對于看跌期權(quán)，標(biāo)的價(jià)格越低，利率對期權(quán)價(jià)值的影響越大。越是實(shí)值（標(biāo)的價(jià)格＞行權(quán)價(jià)）的期權(quán)，利率變化對期權(quán)價(jià)值的影響越大；越是虛值（標(biāo)的價(jià)格＜行權(quán)價(jià)）的期權(quán)，利率變化對期權(quán)價(jià)值的影響越小。

3、對期貨投資分析來說，期貨交易是（）。【多選題】

A.信息量大

B.信息量小

C.信息敏感度強(qiáng)

D.信息變化頻度高

正確答案:A、C、D

答案解析:對期貨投資分析來說，期貨交易是信息量大、信息敏感度強(qiáng)、信息變化頻度高的領(lǐng)域。隨著市場日趨復(fù)雜，數(shù)字已成為傳遞信息最直接的載體，加上未來的經(jīng)濟(jì)是被網(wǎng)絡(luò)覆蓋與籠罩的數(shù)字化經(jīng)濟(jì)，大量的數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)工具將在期貨分析研究中發(fā)揮不可或缺的重要影響。選項(xiàng)ACD正確。

4、得到的回歸方程為（）?！究陀^案例題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:A

答案解析:根據(jù)上述輸出結(jié)果，可知截距為114.33，X的系教為-0.281，因此回歸方程為:。選項(xiàng)A正確。

5、回歸方程的擬合優(yōu)度的可決系數(shù)為（）?！究陀^案例題】

A.0.1742

B.0.1483

C.0.8258

D.0.8517

正確答案:D

答案解析:可決系數(shù)為：。選項(xiàng)D正確。

6、梯式策略在收益率曲線（）時(shí)是比較好的一種交易方法。【單選題】

A.水平移動(dòng)

B.斜率變動(dòng)

C.曲度變化

D.保持不變

正確答案:A

答案解析:在收益率曲線水平移動(dòng)的情況下，投資者認(rèn)為各期限的收益率都將向同一方向發(fā)生變動(dòng)，變動(dòng)幅度大致相當(dāng)。在這種情況下，采用梯式策略是比較好的一種交易方法，投資者認(rèn)為各期限的收益率變動(dòng)基本相當(dāng)，因此將頭寸均勻分布于各期限上。選項(xiàng)A正確。

7、場外期權(quán)合約通常不是標(biāo)準(zhǔn)化的，因此難以在市場上流通。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:因?yàn)閳鐾馄跈?quán)合約通常不是標(biāo)準(zhǔn)化的，所以該期權(quán)基本上難以在市場上流通，不像場內(nèi)期權(quán)那樣有那么多的潛在交易對手方。

8、基差交易是將基差作為標(biāo)的物，做多基差時(shí)，若基差上漲將獲得收益。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:基差交易就是將基差作為標(biāo)的物，在基差上漲過程中，買入基差將獲得收益；在基差下跌過程中，賣出基差將獲得收益。

9、一般來說，中央銀行降低再貼現(xiàn)率，則貨幣供應(yīng)量一定擴(kuò)張。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:“一定擴(kuò)張”這種說法太絕對。調(diào)控貨幣供應(yīng)量的工具有公開市場操作、存款準(zhǔn)本金、再貼現(xiàn)與再貸款、利率政策、匯率政策和窗口指導(dǎo)等，各個(gè)工具之間要協(xié)調(diào)一致。

10、較大的置信水平意味著較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預(yù)測結(jié)果，也希望所用的計(jì)算模型在對極端事件進(jìn)行預(yù)測時(shí)失敗的可能性更小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:較大的置信水平意味著較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預(yù)測結(jié)果，也希望所用的計(jì)算模型在對極端事件進(jìn)行預(yù)測時(shí)失敗的可能性更小。