2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、根據(jù)樣本觀測值和估計值計算回歸系數(shù)的t統(tǒng)計量，其值為t=8.925，根據(jù)顯著性水平(α=0.05)與自由度，由t分布表查得t分布的右側(cè)臨界值為2.431，可以得出的結(jié)論有（）?！究陀^案例題】

A.接受原假設(shè)，拒絕備擇假設(shè)

B.拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)

C.在95%的置信水平下，是由這樣的總體產(chǎn)生的

D.在95%的置信水平下，居住面積對居民家庭電力消耗量的影響是顯著的

正確答案:B、D

答案解析:根據(jù)樣本觀測值和估計值計算回歸系數(shù)的 t 統(tǒng)計量為8.925，大于右側(cè)臨界值2.431，則拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)，表明檢驗顯著。選項B正確；顯著不等于0，即在95%的置信水平下，對Y的影響是顯著的。選項D正確。

2、互換的標(biāo)的資產(chǎn)可以來源于（）?！径噙x題】

A.外匯市場

B.股票市場

C.商品市場

D.債券市場

正確答案:A、B、C、D

答案解析:互換是指交易雙方同意在約定的時間長度內(nèi)，按照指定貨幣以約定的形式交換一系列現(xiàn)金流支付的行為。常見的互換有利率互換、貨幣互換和權(quán)益互換等。其中，利率類標(biāo)的資產(chǎn)通常來源于外匯和債券市場；貨幣類標(biāo)的資產(chǎn)通常來源于商品市場；權(quán)益類標(biāo)的資產(chǎn)通常來源于股票市場。

3、（）是約定兩個或兩個以上的當(dāng)事人在將來交換一系列現(xiàn)金流的協(xié)議，是一種典型的場外衍生產(chǎn)品。【單選題】

A.互換協(xié)議

B.掉期協(xié)議

C.遠(yuǎn)期合約

D.場外期權(quán)

正確答案:A

答案解析:互換協(xié)議是約定兩個或兩個以上的當(dāng)事人在將來交換一系列現(xiàn)金流的協(xié)議，是一種典型的場外衍生產(chǎn)品。

4、ARMA模型參數(shù)估計的顯著性檢驗是用博克斯-皮爾斯提出的Q統(tǒng)計量完成。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:ARMA模型的診斷和檢驗主要包括：（1）檢驗?zāi)Ｐ偷墓烙嬛凳欠窬哂薪y(tǒng)計顯著性；（2）檢驗殘差序列的隨機(jī)性。參數(shù)估計的顯著性檢驗依然通過t統(tǒng)計量完成。而模型的優(yōu)劣以及殘差序列的判斷是用Q統(tǒng)計量完成。

5、下列關(guān)于Rho的性質(zhì)說法正確的有（）?！径噙x題】

A.看漲期權(quán)的Rho是負(fù)的

B.看跌期權(quán)的Rho是負(fù)的

C.Rho隨標(biāo)的證券價格單調(diào)遞增

D.期權(quán)越接近到期，利率變化對期權(quán)價值的影響越小

正確答案:B、C、D

答案解析:Rho的性質(zhì)如下：（1）看漲期權(quán)的Rho是正的，看跌期權(quán)的Rho是負(fù)的；（2）Rho隨標(biāo)的證券價格單調(diào)遞增；（3）Rho隨著期權(quán)到期，單調(diào)收斂到0。也就是說，期權(quán)越接近到期，利率變化對期權(quán)價值的影響越小。

6、使用修正久期（也稱久期中性法）計算的套期保值比例為（）。[參考公式：套期保值比例=(被套期保值債券的修正久期×債券價值) / (ctd修正久期×期貨合約價值）]【客觀案例題】

A.77.2％

B.78.8％

C.80.4％

D.82 2％

正確答案:B

答案解析:帶入公式：套期保值比例=(4.67×101.4220) / (5.65×106.3400)=0.788，套期保值比例為78.8%。

7、多元線性回歸模型的基本假定有（）。【多選題】

A.零均值假定

B.隨機(jī)擾動項與解釋變量互不相關(guān)

C.異方差假定

D.無多重共線性假定

正確答案:A、B、D

答案解析:多元線性回歸分析的基本假定：（1）零均值假定；（2）同方差假定與無自相關(guān)假定；（3）無多重共線性假定；（4）隨機(jī)擾動項與解釋變量互不相關(guān)假定；（5）正態(tài)性假定。選項ABD正確。

8、該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）手?！究陀^案例題】

A.720

B.752

C.802

D.852

正確答案:B

答案解析:滬深300指數(shù)期貨的合約乘數(shù)為300元/點，則應(yīng)該賣出股指期貨合約數(shù)為：β×現(xiàn)貨總價值/（期貨指數(shù)點×每點乘數(shù)）=0.92×800 000 000 /（3263.8×300）=752手。

9、固定利率債券的定價基本上可以參考市場價格，而浮動利率債券的定價主要依賴于當(dāng)前的整條利率曲線。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:浮動利率債券的定價基本上可以參考市場價格，因為市場上有實時的成交價作為參考，而固定利率債券則有固定的未來現(xiàn)金流，所以其定價要依賴于當(dāng)前的整條利率曲線。

10、有一個上證50ETF看漲期權(quán)，行權(quán)價為1.9元/份，期權(quán)價格為0.073元/份，還有6個月到期，此時，上證50ETF價格為1.8元/份，無風(fēng)險利率為3.5%，上證ETF波動率為20%，Delta為0.4255。在其他條件不變的情況下，如果上證ETF的價格變?yōu)?.810元/份，則期權(quán)理論價格將變化為（）元/份。【單選題】

A.0.067

B.0.077

C.0.087

D.0.097

正確答案:B

答案解析:新權(quán)利金=原權(quán)利金+Delta×標(biāo)的證券價格變化，即：0.073+0.4255×（1.810-1.800）=0.077元/份。