2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、根據(jù)現(xiàn)匯與現(xiàn)鈔的不同，匯率可分為（）【多選題】

A.現(xiàn)匯匯率

B.現(xiàn)鈔匯率

C.外匯匯率

D.基礎(chǔ)匯率

正確答案:A、B

答案解析:根據(jù)現(xiàn)匯與現(xiàn)鈔的不同，匯率可分為現(xiàn)匯匯率和現(xiàn)鈔匯率。選項AB正確。

2、若一年前某普通家庭每月購買一組商品的費用為800元，而一年后購買這組商品的費用為850元，那么以前一年為基期，當(dāng)年的消費者價格指數(shù)（CPI）上漲了（）?！締芜x題】

A.5.88%

B.6.02%

C.6.25%

D.5.25%

正確答案:C

答案解析:CPI=商品按當(dāng)期價格計算的價值/商品按基期價格計算的價值×100%=850÷800×100%=106.25%，則上漲了6.25%。選項C正確。

3、假設(shè)黃金現(xiàn)貨價格為500美元，借款利率為8%，貸款利率為6%，交易費率為5%，賣空黃金的保證金為12%。則1年后交割的黃金期貨的價格區(qū)間是（）。【單選題】

A.（442, 468）

B.（443.8，568.7）

C.（440.5 , 550.4）

D.（444，523）

正確答案:B

答案解析:價格區(qū)間上限為：價格區(qū)間下限為： 價格區(qū)間為（443.8，568.7），選項B正確。

4、假設(shè)投資組合中的股票組合的βs為1.10，股指期貨的βf為1.05元，如果基金經(jīng)理將90%的資金投資于股票，將其余10%的資金做多股指期貨，一段時間后，如果股指上漲10%，那么該投資組合市值將上漲（）?！究陀^案例題】

A.9.45%

B.18.65%

C.19.50%

D.21.50%

正確答案:B

答案解析:根據(jù)β計算公式，投資組合的β為：0.9×1.10+0.1/12%×1.05=1.865。當(dāng)股指上漲10%，則投資組合市值會上漲18.65%。選項B正確。

5、對于固定利率支付方來說，在利率互換合約簽訂時，互換合約價值（）?！締芜x題】

A.小于零

B.不確定

C.大于零

D.等于零

正確答案:D

答案解析:利率互換合約可以看做面值等額的固定利率債券和浮動利率債券之間的交換，簽訂之初，固定利率和浮動利率債券的價值相等，互換合約的價值為零。（選項D正確）但是隨著時間的推移，利率期限結(jié)構(gòu)會發(fā)生變化，兩份債券的價值不再相等，即互換合約價值將不再為零。

6、通常，模型的加載周期（），交易頻率（），對交易成本的影響也越大。【單選題】

A.越短；越高

B.越短；越低

C.越長；越高

D.越長；越低

正確答案:A

答案解析:通常，模型的加載周期越短，交易頻率高，對交易成本的影響也越大。

7、某交易模型開始交易時的初始資金是100.00萬元，每次交易手?jǐn)?shù)固定。交易18次后賬戶資金增長到150.00萬元，第19次交易出現(xiàn)虧損，賬戶資金減少到120.00萬元。第20次交易后，賬戶資金又從最低值120.00萬元增長到了150.00萬元，那么該模型的最大資產(chǎn)回撤值為（）萬元?！締芜x題】

A.20

B.30

C.50

D.150

正確答案:B

答案解析:最大資產(chǎn)回撤值=前期最高點-創(chuàng)新高前的最低點=150-120=30萬元。

8、量化交易是否能持續(xù)盈利，主要取決因素是計算機(jī)的程序運行。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:量化交易是否能持續(xù)盈利，主要取決因素是人，而非計算機(jī)。

9、6月25日，銅期貨價格上漲至49900元/噸，當(dāng)天長江有色金屬市場銅現(xiàn)貨價格平均價為50000元/噸。通過套保，期貨風(fēng)險管理公司的盈虧為（）。【客觀案例題】

A.4200元/噸

B.4000元/噸

C.1580元/噸

D.2620元/噸

正確答案:C

答案解析:該合作套保屬于風(fēng)險外包模式。在合作買入套保中，協(xié)議價為當(dāng)期現(xiàn)貨市場價格上浮3%，則衛(wèi)浴公司支付給期貨風(fēng)險管理公司的銅協(xié)議價格為：46000× (1+3%) =47380元/噸。3個月后，雙方按套保結(jié)束時現(xiàn)貨價格進(jìn)行逆回購，期貨風(fēng)險管理公司回購價為5000元/噸；則回購虧損為：50000-47380=2620元/噸；期貨風(fēng)險管理公司在期貨市場盈利為（49900-45500）-200=4200元/噸；則期貨風(fēng)險管理最終盈利為：4200-2620=1580元/噸。選項C正確。

10、期貨持倉成本為（）（元/噸·月）【客觀案例題】

A.5.6

B.5.8

C.6

D.4.1

正確答案:D

答案解析:期貨持倉成本為：4550×0.0002×2+4550×12%×5.1%÷12≈4.1（元/噸·月）。選項D正確。