2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、傳統(tǒng)的敏感性分析采用非線性近似研究風(fēng)險(xiǎn)因子的變化對(duì)金融產(chǎn)品價(jià)值的影響。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似，假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)因子的微小變化與金融產(chǎn)品價(jià)值的變化呈線性關(guān)系，無(wú)法捕捉其中的非線性變化。

2、一般情況下，一國(guó)處于長(zhǎng)期國(guó)際收支逆差，該國(guó)貨幣可能會(huì)（）?！締芜x題】

A.升值

B.貶值

C.無(wú)法判斷

D.不變

正確答案:B

答案解析:當(dāng)一國(guó)國(guó)際收支為順差時(shí)，資金流入該國(guó)的規(guī)模大于流出的規(guī)模，意味著對(duì)該國(guó)貨幣的需求增多，該國(guó)貨幣存在升值動(dòng)力。反之，一國(guó)國(guó)際收支逆差，該國(guó)貨幣可能會(huì)貶值。選項(xiàng)B正確。

3、以一年到期純折現(xiàn)債券為標(biāo)的物的6個(gè)月到期的遠(yuǎn)期合約交割價(jià)格為950元，假設(shè)年利率為6%（連續(xù)復(fù)利），現(xiàn)在債券價(jià)格為930元，則遠(yuǎn)期合約的價(jià)值為（）元?！締芜x題】

A.8.08

B.47.48

C.921.92

D.712.89

正確答案:A

答案解析:交割價(jià)的即期實(shí)際價(jià)格為： ，則 ；而現(xiàn)在該債券報(bào)價(jià)為930元，因此，其遠(yuǎn)期合約的價(jià)值為：。選項(xiàng)A正確。（注意：遠(yuǎn)期合約價(jià)值是指遠(yuǎn)期合約本身的價(jià)值，用兩個(gè)價(jià)格相減。）

4、該企業(yè)的期貨持倉(cāng)成本為（）元/噸·月?！究陀^案例題】

A.5

B.5.5

C.3.7

D.4.8

正確答案:C

答案解析:期貨持倉(cāng)成本：4500×0.0002×2+4500×10%×5.1%÷12=3.7(元/噸·月)。選項(xiàng)C正確。

5、若到期日，C1901收盤價(jià)為1785元/噸，則該合作社可以獲得保險(xiǎn)公司賠付金額為（）萬(wàn)元?！究陀^案例題】

A.17

B.16

C.5

D.14

正確答案:C

答案解析:該保險(xiǎn)產(chǎn)品的承保目標(biāo)價(jià)格為1800元/噸，若到期日收盤價(jià)為1785元/噸，則該合作社可以獲得賠付金額（1800-1785-10）×10000=5萬(wàn)元。選項(xiàng)C正確。

6、模擬法計(jì)算VaR包括（）?！径噙x題】

A.幾何法

B.歷史模擬法

C.蒙特卡羅模擬法

D.正太分布法

正確答案:B、C

答案解析:模擬法的關(guān)鍵，在于模擬出風(fēng)險(xiǎn)因子的各種情景。有兩種方法：（1）歷史模擬法；（2）蒙特卡羅模擬法。選項(xiàng)BC正確。

7、壓力測(cè)試設(shè)定了極端情形下金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合可能面臨很大的損失，明確了情景出現(xiàn)的概率，但沒(méi)有明確損失多少。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:情景分析和壓力測(cè)試只是設(shè)定了情景，但沒(méi)有明確情景出現(xiàn)的概率。

8、大宗商品價(jià)格持續(xù)下跌時(shí)，會(huì)出現(xiàn)下列哪種情況（）?！締芜x題】

A.國(guó)債價(jià)格下降

B.CPI、PPI走勢(shì)不變

C.債券市場(chǎng)利好

D.通脹壓力上升

正確答案:C

答案解析:CPI、PPI走勢(shì)受到大宗商品價(jià)格走勢(shì)的影響，并對(duì)中央銀行貨幣政策取向至關(guān)重要，決定市場(chǎng)利率水平的中樞，對(duì)債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生一系列重要影響。大宗商品價(jià)格持續(xù)下跌時(shí)，CPI、PPI同比下跌，通貨膨脹壓力減輕，債券市場(chǎng)表現(xiàn)良好，收益率下行的空間逐漸加大。經(jīng)濟(jì)下行壓力加大也使得中央銀行推出更多貨幣寬松政策，降息降準(zhǔn)窗口再度開(kāi)啟。利率下跌，債券價(jià)格上升，債券市場(chǎng)利好。選項(xiàng)C正確。

9、假如產(chǎn)品轉(zhuǎn)為股票，則產(chǎn)品按面值計(jì)算應(yīng)轉(zhuǎn)成的股票數(shù)量為（）股?！究陀^案例題】

A.34

B.35

C.36

D.37

正確答案:A

答案解析:在三種股票中，X股票跌幅=(68.96-80.50)/80.50=-14.34%；Y 股票跌幅= (42.48-45.20)/45.20=-6. 02% ；Z股票跌幅=(15.36-28.60)/28.60=-46.29%。該產(chǎn)品應(yīng)轉(zhuǎn)為Z股票。Z股票的期初價(jià)格為28.60元，則1000元面值可以轉(zhuǎn)換為：1000/28.60=34.97股。因投資者不可能多交1分錢，所以只能轉(zhuǎn)成34股，剩余的0.97股將以現(xiàn)金的形式返還給投資者。（不四舍五入）選項(xiàng)A正確。

10、此次阿爾法策略操作的盈利為（）?！究陀^案例題】

A.8357.4萬(wàn)元

B.8600萬(wàn)元

C.8538.3萬(wàn)元

D.853.12萬(wàn)元

正確答案:A

答案解析:8月24日建倉(cāng)，買入股指期貨合約數(shù)為：β×現(xiàn)貨總價(jià)值/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）=0.92×8億元/（3263.8×300）=752張；操作盈虧為：8億元×6.73%+（3263.8-3132.0）×752×300=8357.4萬(wàn)元。選項(xiàng)A正確。