2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、每個量化交易系統(tǒng)必須由相關知識和資質(zhì)的工作人員進行連續(xù)實時監(jiān)控。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:每個量化交易系統(tǒng)必須由相關知識和資質(zhì)的工作人員進行連續(xù)實時監(jiān)控。

2、貨幣互換的形式中，只涉及匯率風險而不涉及利率波動風險，屬于一般意義上的貨幣互換的是（）。【單選題】

A.浮動對浮動

B.固定對浮動

C.固定對固定

D.遠期對遠期

正確答案:C

答案解析:固定對固定的貨幣互換因為交換的利息數(shù)額是確定的，不涉及利率波動風險，只涉及匯率風險，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。固定對浮動、浮動對浮動形式的互換同時涉及匯率風險和利率風險，相當于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換進的組合。所以，一般將此兩種類型互換稱為交叉型貨幣互換。選項C正確。

3、假設美元兌英鎊的外匯期貨合約距到期日還有6個月，當前美元兌換英鎊即期匯率為1.5USD/GBP，而美國和英國的無風險利率分別是3%和5%，則該外匯期貨合約的遠期匯率是（）USD/GBP?！究陀^案例題】

A.1.475

B.1.485

C.1.495

D.1.500

正確答案:B

答案解析:根據(jù)外匯期貨定價公式可知，該外匯期貨合約的遠期匯率為：。選項B正確。

4、通常商品遠期交易市場的參與者主要有（）?！径噙x題】

A.生產(chǎn)商

B.貿(mào)易商

C.金融機構

D.消費大宗商品的實體企業(yè)

正確答案:A、B、D

答案解析:從市場實踐來看，商品遠期交易市場主要由生產(chǎn)、貿(mào)易和消費大宗商品的實體企業(yè)以及提供交易撮合、清算和信息發(fā)布的中介機構參與，一般金融機構、金融產(chǎn)品或個人尚無法介入。選項ABD正確。

5、與交易場內(nèi)的大宗商品期貨和期權相比，商品互換給投資者帶來的便利的原因有（）?！径噙x題】

A.基差和價差類互換可以作為基差風險和月間升貼水風險管理的工具

B.互換合約品種更豐富，滿足不同類型投資者的個性化需求

C.商品互換不存在無法對沖的風險

D.互換合約在交割時間、期限、保證金管理等方面更加靈活

正確答案:A、B、D

答案解析:對投資者而言，與交易場內(nèi)的大宗商品期貨和期權相比，商品互換給投資者帶來更多便利。（1）互換合約品種更豐富，滿足不同類型投資者的個性化需求。（2）基差和價差類互換可以作為基差風險和月間升貼水風險管理的工具。（3）互換合約在交割時間、期限、保證金管理等方面更加靈活。選項ABD正確。

6、分別對x和y序列作1階差分得Δx和Δy序列，對其進行平穩(wěn)性檢驗，檢驗結果如下兩表所示，從中可以看出（）。【客觀案例題】

A.1階差分后的x和y序列在10%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時間序列

B.x和y序列均為1階單整序列

C.1階差分后的x和y序列在1%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時間序列

D.x和y序列均為0階單整序列

正確答案:A、B

答案解析:從兩表可以看出，Δx和Δy序列的單位根檢驗統(tǒng)計量值分別約為-3.5586和-2.7080，均大于1%顯著性水平下的臨界值-3.6171，小于10%顯著性水平下的臨界值-2.6092，表明1階差分后的x和y序列在10%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時間序列，即x和y序列均為1階單整序列。選項AB正確。

7、下列關于逆回購的說法正確的是（）?！締芜x題】

A.逆回購短期內(nèi)貨幣供應量減少

B.逆回購目的是向市場釋放流動性

C.逆回購到期是中國人民銀行向市場投放流動性的操作

D.逆回購目的是向市場收回流動性

正確答案:B

答案解析:逆回購是中國人民銀行向一級交易商購買有價證券，并約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商的交易行為，目的主要是向市場釋放流動性，相應的，逆回購到期時則是中國人民銀行從市場收回流動性的操作。選項B正確。

8、下列期權屬于奇異期權的是（）?！径噙x題】

A.障礙期權

B.回溯期權

C.歐式期權

D.美式期權

正確答案:A、B

答案解析:奇異期權的種類繁多，比較具有代表性的奇異期權有障礙期權、回溯期權、亞式期權、多資產(chǎn)期權和二元期權等。選項AB正確。

9、歷史模擬法在計算VaR時，具有的優(yōu)點有（）?！径噙x題】

A.概念直觀、計算簡單

B.可以有效處理非對稱和厚尾問題

C.無須進行分布假設

D.計算量較小

正確答案:A、B、C、D

答案解析:歷史模擬法在計算VaR的優(yōu)點包括：概念直觀、計算簡單；無須進行分布假設；可以捕捉各種風險；可以有效處理非對稱和厚尾問題；可以較好地處理非線性、市場大幅波動等情況。選項ABCD正確。

10、某投資者向銀行A購買了一份基于公司B的信用違約互換。假設銀行A和公司B具有相同的信用等級并且其他條件均相同，如果銀行A收購了公司B，這會對該投資者的信用違約互換價格產(chǎn)生的影響是（）?！締芜x題】

A.信用違約互換價格將上升

B.信用違約互換價格將保持不變

C.信用違約互換價格將下降

D.基于這個信息無法進行判斷

正確答案:C

答案解析:信用違約互換的價格受到信用實體的違約概率的影響。違約概率下降，則信用違約互換的價格就下降。銀行A把公司B收購之后，B公司的經(jīng)營將受到銀行A的支持，作為股東，銀行A相當于為B公司提供了增信，所以降低了B公司的違約概率。此外，收購后，B公司的違約也在一定程度上導致A銀行發(fā)生信用風險事件。而兩者同時發(fā)生的概率通常比單個事件發(fā)生的概率低。因此信用違約互換價格將下降，選項C正確。