2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、下列關(guān)于互補(bǔ)品的說法，正確的是（）?！締芜x題】

A.如果商品A價(jià)格上漲，帶來商品B需求量增加，那么A和B是互補(bǔ)品

B.如果商品A價(jià)格和商品B需求反向變化，那么A和B是互補(bǔ)品

C.豆油和棕櫚油是互補(bǔ)品

D.同類商品大多具有一定的互補(bǔ)性

正確答案:B

答案解析:當(dāng)一種商品價(jià)格下降（上漲）導(dǎo)致另一種商品的需求增加（減少）時(shí)，這兩種商品互為互補(bǔ)品。選項(xiàng)B正確。豆油和棕櫚油是替代品，同類商品大多具有一定的替代性。

2、在一元線性方程的回歸估計(jì)中，根據(jù)最小二乘準(zhǔn)則，應(yīng)選擇使得（）最小?！締芜x題】

A.TSS

B.ESS

C.殘差

D.RSS

正確答案:D

答案解析:最小二乘準(zhǔn)則認(rèn)為，的選擇應(yīng)使得殘差平方和最小，即達(dá)到最小，這就是最小二乘準(zhǔn)則（原理）。其中為殘差平方和。選項(xiàng)D正確。

3、國內(nèi)某企業(yè)進(jìn)口巴西鐵礦石，約定4個(gè)月以后以美元結(jié)算，為防止外匯波動(dòng)，該企業(yè)宜采用的策略是（）?！径噙x題】

A.賣出人民幣期貨

B.買入人民幣期貨

C.買入人民幣看漲期權(quán)

D.買入人民幣看跌期權(quán)

正確答案:A、D

答案解析:進(jìn)口企業(yè)所面臨的主要外匯風(fēng)險(xiǎn)是，本幣貶值（或外幣升值），因此，企業(yè)應(yīng)在外匯市場上賣出本幣外匯期貨合約，或者買入人民幣看跌期權(quán)。選項(xiàng)AD正確。

4、在該互換協(xié)議中，金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是（）?！究陀^案例題】

A.短期利率上升

B.股票價(jià)格下降 

C.短期利率下降 

D.股票價(jià)格上升

正確答案:A、B

答案解析:按照協(xié)議，金融機(jī)構(gòu)（乙方）在結(jié)算日期，支付甲方以三月期Shibor計(jì)的利息，同時(shí)，如果股票價(jià)格下跌，則應(yīng)向甲方支付以該跌幅計(jì)算的現(xiàn)金。所以金融機(jī)構(gòu)面臨利率上升和股票價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)AB正確。

5、中期借貸便利通過招標(biāo)方式開展，以質(zhì)押方式發(fā)放，下列不屬于合規(guī)質(zhì)押品的是（）?！締芜x題】

A.國債

B.高等級(jí)信用債

C.大額可轉(zhuǎn)讓存款單

D.政策性金融債

正確答案:C

答案解析:中期借貸便利是中央銀行提供中期基礎(chǔ)貨幣的貨幣政策工具，對(duì)象為符合宏觀審慎管理要求的商業(yè)銀行、政策性銀行?？赏ㄟ^招標(biāo)方式開展，發(fā)放方式為質(zhì)押方式，并需提供國債、央行票據(jù)、政策性金融債、高等級(jí)信用債等優(yōu)質(zhì)債券作為合格質(zhì)押品。選項(xiàng)C不屬于。

6、如果投資者持有一個(gè)期權(quán)多頭組合，則波動(dòng)率升高，對(duì)投資者有利。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:期權(quán)交易的核心是關(guān)注波動(dòng)率的波動(dòng)，其他因素不變，標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率與期權(quán)價(jià)格正相關(guān)。因此對(duì)于期權(quán)多頭，波動(dòng)率升高，對(duì)投資者有利。

7、按照點(diǎn)價(jià)權(quán)利的歸屬劃分，基差交易可分為（）?！径噙x題】

A.買方點(diǎn)價(jià)

B.基差買方

C.賣方點(diǎn)價(jià)

D.基差賣方

正確答案:A、C

答案解析:按照點(diǎn)價(jià)權(quán)利的歸屬劃分，基差交易可分為買方叫價(jià)交易（又稱買方點(diǎn)價(jià)）和賣方叫價(jià)交易（又稱賣方點(diǎn)價(jià)）兩種模式。選項(xiàng)AC正確。

8、該飼料公司的正確決斷應(yīng)該是（）。【客觀案例題】

A.不宜接受油廠報(bào)價(jià)，即不與油廠進(jìn)行豆粕基差貿(mào)易

B.接受油廠報(bào)價(jià)，與油廠逬行豆粕基差貿(mào)易

C.考慮立即在期貨市場上進(jìn)行豆粕買入套保

D.考慮立即在現(xiàn)貨市場上逬行豆粕采購

正確答案:A、C

答案解析:豆粕基差通常在200—700元/噸之間，而當(dāng)日豆粕基差為620元/噸，較其正常值來說偏高，因此未來豆粕基差走弱的可能性較大。基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，則當(dāng)前期貨價(jià)格可能被低估或現(xiàn)貨價(jià)格被高估。因此當(dāng)前買入現(xiàn)貨豆粕風(fēng)險(xiǎn)較高，飼料公司不宜接受油廠報(bào)價(jià)，而適宜在期貨市場逬行豆粕買入套期保值。選項(xiàng)AC正確。

9、看漲期權(quán)Delta的取值范圍在（）之間?！締芜x題】

A.-1到0

B.0到1

C.-1到1

D.-2到2

正確答案:B

答案解析:看漲期權(quán)的Delta∈（0，1），看跌期權(quán)的Delta∈（-1，0）。選項(xiàng)B正確。

10、某程序化交易模型在10個(gè)交易日內(nèi)六天賺四天賠，一共取得的有效收益率為0.2%，則該模型的年收益率是（）?！締芜x題】

A.6.3%

B.7.3%

C.8.3%

D.9.3%

正確答案:B

答案解析:年化收益率=有效收益率/（總交易的天數(shù)/365）=0.2%÷10/365=7.3%。