2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、場(chǎng)外期權(quán)的設(shè)計(jì)的基本步驟分別是（）?！径噙x題】

A.識(shí)別約束條件

B.調(diào)整產(chǎn)品條款

C.明確市場(chǎng)需求

D.設(shè)計(jì)具體條款

正確答案:A、C、D

答案解析:場(chǎng)外期權(quán)的設(shè)計(jì)可以分為三個(gè)基本步驟，分別是識(shí)別約束條件，明確市場(chǎng)需求和設(shè)計(jì)具體條款。

2、失業(yè)率是反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的重要指標(biāo)，其變化反應(yīng)了（）的波動(dòng)情況?！径噙x題】

A.就業(yè)

B.宏觀經(jīng)濟(jì)

C.勞動(dòng)力

D.企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況

正確答案:A、B

答案解析:失業(yè)率是反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的重要指標(biāo)，其變化反映了就業(yè)和宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)情況。一般而言，失業(yè)率下降，代表整體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，利于貨幣升值。選項(xiàng)AB正確。

3、下列關(guān)于互補(bǔ)品的說(shuō)法，正確的是（）。【單選題】

A.如果商品A價(jià)格上漲，帶來(lái)商品B需求量增加，那么A和B是互補(bǔ)品

B.如果商品A和B需求反向變化，那么A和B是互補(bǔ)品

C.豆油和棕櫚油是互補(bǔ)品

D.同類(lèi)商品大多具有一定的互補(bǔ)性

正確答案:B

答案解析:當(dāng)一種商品價(jià)格下降（上漲）導(dǎo)致另一種商品的需求增加（減少）時(shí)，這兩種商品互為互補(bǔ)品。選項(xiàng)B正確。

4、3個(gè)月后到期的黃金期貨的理論價(jià)格為（）元。【客觀案例題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:D

答案解析:假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為r，倉(cāng)儲(chǔ)成本的現(xiàn)值為U，時(shí)間為T(mén)，當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格為S0，若存在交易成本，則期貨價(jià)格為：元。

5、該企業(yè)執(zhí)行到期的人民幣/歐元外匯期權(quán)獲得的收益是（）萬(wàn)歐元?！究陀^案例題】

A.0.16

B.0.89

C.0.78

D.0.79

正確答案:A

答案解析:企業(yè)買(mǎi)入的是4手看漲期權(quán)，則行權(quán)時(shí)企業(yè)可獲得：（0.1081-0.1060-0.0017）×4×100萬(wàn)=0.16萬(wàn)歐元。

6、假設(shè)對(duì)于某回歸方程，計(jì)算機(jī)輸出的部分結(jié)果如下表所示：根據(jù)上表，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！究陀^案例題】

A.對(duì)應(yīng)的t統(tǒng)計(jì)量為14.12166

B.

C.

D.接受原假設(shè)

正確答案:D

答案解析:由上表可以看出，β1的標(biāo)準(zhǔn)誤差為0.066877，對(duì)應(yīng)的t統(tǒng)計(jì)量為14.12166。系數(shù)P值=0.0000，非常小，在這種情況下，當(dāng)原假設(shè)為真時(shí)，所得到的樣本觀察結(jié)果或更極端結(jié)果出現(xiàn)的概率很小，所以拒絕原假設(shè)。因此選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

7、基差買(mǎi)方運(yùn)用期權(quán)點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)的優(yōu)點(diǎn)在于（）?！径噙x題】

A.風(fēng)險(xiǎn)損失完全控制在已知的范圍之內(nèi)

B.買(mǎi)入期權(quán)不存在追加保證金的風(fēng)險(xiǎn)

C.成本是負(fù)成本，可以收取一定金額的權(quán)利金

D.價(jià)格的發(fā)展對(duì)點(diǎn)價(jià)有利時(shí)，收益能夠不斷提升

正確答案:A、B、D

答案解析:基差買(mǎi)方運(yùn)用期權(quán)點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)主要是通過(guò)買(mǎi)入數(shù)量相等的看漲期權(quán)或看跌期權(quán)，為需要點(diǎn)價(jià)的現(xiàn)貨部位進(jìn)行套期保值，以便有效規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。其優(yōu)點(diǎn)是：（1）風(fēng)險(xiǎn)損失完全控制在已知的范圍之內(nèi)，最大的風(fēng)險(xiǎn)和損失就是已交納的權(quán)利金，不會(huì)存在方向判斷錯(cuò)誤造成損失不斷擴(kuò)大的風(fēng)險(xiǎn)；而當(dāng)價(jià)格的發(fā)展對(duì)點(diǎn)價(jià)有利時(shí)，收益能夠不斷提升。（2）買(mǎi)入期權(quán)不存在追加保證金及被強(qiáng)平的風(fēng)險(xiǎn)，可以保持較好的交易心態(tài)，使保值計(jì)劃得到完整執(zhí)行。

8、利率互換合約交換的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互換。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:一般來(lái)說(shuō)，利率互換合約交換的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互換，所以將其本金稱(chēng)為名義本金。

9、某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)構(gòu)成，其基本特征如下表所示，其中所含零息債券的價(jià)值為92.5元，期權(quán)價(jià)值為6.9元，則這家金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)暴露是（）?！究陀^案例題】

A.做空了4625萬(wàn)元的零息債券

B.做多了345萬(wàn)元的歐式期權(quán)

C.做多了4625萬(wàn)元的零息債券

D.做空了345萬(wàn)元的美式期權(quán)

正確答案:A

答案解析:在發(fā)行這款產(chǎn)品之后，金融機(jī)構(gòu)就面臨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，具體而言，金融機(jī)構(gòu)相當(dāng)于做空了價(jià)值92.5×50=4625（萬(wàn)元）的1年期零息債券，同時(shí)做空了價(jià)值6.9×50=345（萬(wàn)元）的普通歐式看漲期權(quán)。

10、國(guó)內(nèi)某企業(yè)進(jìn)口巴西鐵礦石，約定4個(gè)月以后以美元結(jié)算，為防止外匯波動(dòng)，該企業(yè)宜采用的策略是（）?！径噙x題】

A.賣(mài)出人民幣期貨

B.買(mǎi)入人民幣期貨

C.買(mǎi)入人民幣看漲期權(quán)

D.買(mǎi)入人民幣看跌期權(quán)

正確答案:A、D

答案解析:進(jìn)口企業(yè)所面臨的主要外匯風(fēng)險(xiǎn)是，本幣貶值（或外幣升值），因此，企業(yè)應(yīng)在外匯市場(chǎng)上賣(mài)出本幣外匯期貨合約，或者買(mǎi)入人民幣看跌期權(quán)。