2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、該公司可以采用以下（）方式規(guī)避所面臨的外匯風(fēng)險?！究陀^案例題】

A.人民幣/歐元期貨

B.歐洲美元期貨

C.人民幣/歐元看跌期權(quán)

D.歐元/人民幣匯率掉期

正確答案:A、C、D

答案解析:公司面臨人民幣貶值，歐元升值的風(fēng)險，則可以采用人民幣/歐元期貨的套期保值，或者人民幣/歐元看跌期權(quán)或者歐元/人民幣匯率掉期交易 。選項ACD正確。

2、金融衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險識別可以從（）進行?！径噙x題】

A.產(chǎn)品層面

B.部門層面

C.市場層面

D.公司層面

正確答案:A、B、D

答案解析:金融衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險識別是從產(chǎn)品、部門和公司三個層面進行識別的。選項ABD正確。

3、某交易模型在五個交易日內(nèi)三天賺錢兩天賠錢，取得的有效收益率一共是0.1%，則該模型的年化收益率是（）?！締芜x題】

A.1.3%

B.7.3%

C.12.5%

D.16%

正確答案:B

答案解析:年化收益率=有效收益率/（總交易天數(shù)/365）=0.1%/（5/365）≈7.3%。

4、由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于（）。【單選題】

A.認(rèn)購權(quán)證

B.認(rèn)估權(quán)證

C.股本權(quán)證

D.備兌權(quán)證

正確答案:D

答案解析:按發(fā)行人劃分，權(quán)證可分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。股本權(quán)證是由上市公司發(fā)行的。由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于備兌權(quán)證。選項D正確。

5、基差定價模式中，F(xiàn)OB升貼水只能為正值。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:基差定價模式：CNF升貼水=FOB升貼水+運費；FOB升貼水可以為正值（升水），也可以為負(fù)值（貼水）。

6、在股票收益互換中，通常約定（）交割，即期初和期末標(biāo)的股票或股指都不會發(fā)生交割?！締芜x題】

A.本金

B.無本金

C.利息

D.本息和

正確答案:B

答案解析:在股票收益互換中，通常約定無本金交割，即期初和期末標(biāo)的股票或股指都不會發(fā)生交割。選項B正確。

7、當(dāng)出現(xiàn)信號閃爍時，說明模型的策略里在判斷買賣交易的條件中使用了（）?！締芜x題】

A.過去函數(shù)

B.現(xiàn)在函數(shù)

C.未來函數(shù)

D.修正函數(shù)

正確答案:C

答案解析:出現(xiàn)信號閃爍這種情況，說明模型的策略里在判斷買賣交易的條件中使用了未來函數(shù)。選項C正確。

8、下列關(guān)于“保險+期貨”的說法，正確的有（）?！径噙x題】

A.“保險+期貨”為農(nóng)戶提供了一種操作性強的避險工具

B.“保險+期貨”業(yè)務(wù)將價格風(fēng)險引入保險產(chǎn)品的承保范圍

C.在“保險+期貨”業(yè)務(wù)中，農(nóng)戶需要考慮保證金占用、強行平倉等期貨規(guī)則

D.政府可以通過保險費補貼的方式對農(nóng)民進行補貼，降低農(nóng)民的投保成本，提高農(nóng)民投保的積極性

正確答案:A、B、D

答案解析:選項C不正確，“保險+期貨”是農(nóng)業(yè)經(jīng)營者和企業(yè)為規(guī)避市場價格風(fēng)險向保險公司購買期貨價格保險產(chǎn)品，保險公司通過向期貨經(jīng)營機構(gòu)購買場外期權(quán)將風(fēng)險轉(zhuǎn)移，期貨經(jīng)營機構(gòu)利用期貨市場進行風(fēng)險對沖的業(yè)務(wù)模式。在此過程中，農(nóng)戶不需要考慮保證金占用、強行平倉等期貨規(guī)則。選項ABD正確。

9、假設(shè)某債券投資組合價值是10億元，久期為6，預(yù)期未來利率下降，因此通過買入200手五年期國債期貨來調(diào)整組合久期，當(dāng)前國債期貨報價為105元，久期為4.8，則調(diào)整后的久期為（）?！締芜x題】

A.5

B.7

C.9

D.12

正確答案:B

答案解析:組合久期=（初始久期×初始組合市值+期貨久期×期貨市值）/初始組合市值=（6×10億元+4.8×200×105萬）/10億=7。選項B正確。

10、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率在5.36%的情況下，期權(quán)組合的價值是6.83，則產(chǎn)品的息票率應(yīng)為（）。【客觀案例題】

A.0.85%

B.12.5%

C.12.38%

D.13.5%

正確答案:B

答案解析:收益增強型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)具有收益增強結(jié)構(gòu)。產(chǎn)品中嵌入期權(quán)空頭，使投資者獲得的期權(quán)費收益疊加到票據(jù)的利息中，產(chǎn)生高利息流。因此產(chǎn)品定價，一部分是來自期權(quán)收益，另一部分則是市場無風(fēng)險利率。若將最小贖回價值規(guī)定為80元，在市場利率為5.36%的情況下有，100×5.36%=100×息票率-6.83（1+5.36%），則產(chǎn)品的息票率將變?yōu)?2.5%。選項B正確。