2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、保險公司在承保過程中相當于持有一個（）?！究陀^案例題】

A.看漲期權空頭

B.看漲期權多頭

C.看跌期權空頭

D.看跌期權多頭

正確答案:C

答案解析:"保險＋期貨"，是指農(nóng)業(yè)經(jīng)營者或企業(yè)為規(guī)避市場價格風險向保險公司購買期貨價格保險產(chǎn)品，保險公司通過向期貨經(jīng)營機構購買場外期權將風險轉(zhuǎn)移，期貨經(jīng)營機構利用期貨市場進行風險對沖的業(yè)務模式。保險公司承擔了玉米價格下行的風險，在市場價格低于目標承保價格時賠付差額部分，相當于持有一個看跌期權空頭。選項C正確。

2、自回歸移動平均模型由因變量對它的滯后值以及隨機誤差項的現(xiàn)值和滯后值回歸得到。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:自回歸移動平均模型由因變量對它的滯后值以及隨機誤差項的現(xiàn)值和滯后值回歸得到。

3、某期貨分析師采用Excel軟件對上海期貨交易所銅主力合約價格與長江有色市場公布的銅期貨價格進行回歸分析，得到方差分析結(jié)果如下：則回歸方程的擬合優(yōu)度為（）?！締芜x題】

A.0.6566

B.0.7076

C.0.8886

D.0.4572

正確答案:C

答案解析:根據(jù)公式=ESS/TSS=1-RSS/TSS。ESS=6343239171，R=795205947.9，TSS=7138445119，帶入公式計算得到0.8886。選項C正確。

4、該產(chǎn)品的參與率是（）?！究陀^案例題】

A.0

B.80%

C.120%

D.無法估算

正確答案:C

答案解析:在該款結(jié)構化產(chǎn)品中參與率體現(xiàn)在到期時收益的放大或縮小。其中，期權的收益體現(xiàn)在120×max（0，-指數(shù)收益率）這項，相當于將期權的收益放大到期權價值的120%。所以該款產(chǎn)品的參與率就是120%。選項C正確。

5、該企業(yè)選擇點價交易的原因是（）?！究陀^案例題】

A.預期期貨價格走強

B.預期期貨價格走弱

C.預期基差走強

D.預期基差走弱

正確答案:B、C

答案解析:企業(yè)具有點價權，以期貨價格+升貼水來確定現(xiàn)貨價格。當期貨價格走弱時，點價有利；當預期基差走強，意味著當前期貨價格可能被高估，現(xiàn)貨價格被低估，因此買入現(xiàn)貨風險較低。點價有利。因此企業(yè)預期期貨價格走弱或基差走強時，會選擇點價交易。選項BC正確。