2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、關(guān)于“基差”，下列說法正確的是（）?！径噙x題】

A.套期保值的本質(zhì)是風(fēng)險消滅

B.基差的大小主要與持倉費(fèi)有關(guān)

C.基差是現(xiàn)貨價格和期貨價格的差

D.套期保值的實(shí)質(zhì)是用較小的基差風(fēng)險代替較大的現(xiàn)貨價格風(fēng)險

正確答案:B、C、D

答案解析:選項(xiàng)A說法不正確，套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險對沖”，以降低風(fēng)險對企業(yè)經(jīng)營活動的影響，實(shí)現(xiàn)其穩(wěn)健經(jīng)營。選項(xiàng)BCD說法正確。

2、假設(shè)r=5%，d=1.5%，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的現(xiàn)貨價格分別為1400、1420、1465及1440點(diǎn)，借貸利率差△r=0.5%，期貨合約買賣雙邊手續(xù)費(fèi)及市場沖擊成本分別為0.2個指數(shù)點(diǎn)，股票買賣雙邊手續(xù)費(fèi)及市場沖擊成本分別為成交金額的0.6%，則4月1日對應(yīng)的無套利區(qū)間為（）。【客觀案例題】

A.[1391.3，1433.2]

B.[1392.3，1432.2]

C.[1393.3，1431.2]

D.[1394.3，1430.2]

正確答案:C

答案解析:4月1日至6月30日為3個月，股指期貨理論價格=S（t）[1+（r-d）·（t-t）/365]=1400×[1+（5%-1.5%）×3/12]=1412.25點(diǎn)，期貨合約買賣雙邊手續(xù)費(fèi)和市場沖擊成本為=0.2+0.2=0.4 點(diǎn)；股票買賣雙邊手續(xù)費(fèi)和市場沖擊成本=1400×（0.6%+0.6%）=16.8 點(diǎn)；借貸利率差成本=1400×0.5%×3/12=1.75 點(diǎn)；交易總成本=16.8+0.4+1.75=18.95 點(diǎn)；無套利區(qū)間為：[1412.25-18.95，1412.25+18.95]，即[1393.3，1431.2]。選項(xiàng)C正確。

3、跨期套利是在同一交易所同一期貨品種不同交割月份期貨合約間的套利。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:跨期套利是在同一交易所同一期貨品種不同交割月份期貨合約間的套利。

4、公司制期貨交易所一般下設(shè)（）。【多選題】

A.股東大會

B.董事會

C.監(jiān)事會

D.總經(jīng)理

正確答案:A、B、C、D

答案解析:公司制交易所一般下設(shè)股東大會、董事會、監(jiān)事會和總經(jīng)理等高級管理人員。選項(xiàng)ABCD正確。

5、期貨交易所統(tǒng)一指定交割倉庫，其目的是（）?！径噙x題】

A.方便套期保值者進(jìn)行期貨交易

B.保證賣方交付的商品符合期貨合約規(guī)定的數(shù)量與質(zhì)量等級

C.增強(qiáng)期貨交易市場的流動性

D.保證買方收到符合期貨合約規(guī)定的商品

正確答案:B、D

答案解析:期貨交易交易所統(tǒng)一指定交割倉庫可以保證賣方交付的商品符合期貨合約規(guī)定的數(shù)量與質(zhì)量等級，保證買方收到符合期貨合約規(guī)定的商品。選項(xiàng)BD正確。

6、7月份，鄭商所小麥?zhǔn)袌龅幕顬?20元/噸，到了8月，基差變?yōu)?0元/噸，表明市場狀態(tài)從正向市場轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?，這種變化為基差（）。【單選題】

A.“走強(qiáng)”

B.“走弱”

C.“平穩(wěn)”

D.“縮減”

正確答案:A

答案解析:基差從“-20元/噸”變?yōu)椤?0元/噸”，基差變大即基差走強(qiáng)。選項(xiàng)A正確。

7、2月27日，某投資者以11.75美分的價格買進(jìn)7月豆粕敲定價格為310美分的看漲期權(quán)，然后以18美分的價格賣出7月豆粕敲定價格為310美分的看跌期權(quán)，隨后該投資者以311美分的價格賣出7月豆粕期貨合約。則該套利組合的收益為（）?！究陀^案例題】

A.5 美分

B.5.25 美分

C.7.25 美分

D.6.25 美分

正確答案:C

答案解析:對于買進(jìn)看漲期權(quán)，權(quán)利金11.75，執(zhí)行價310：表示支付11.75，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲高于310時，可以行權(quán)按310買入合約。即價格上漲，鎖定310的買價；對于賣出看跌期權(quán)，權(quán)利金18，執(zhí)行價310：表示獲得18，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌低于310時，期權(quán)買方行權(quán)，賣出看跌期權(quán)應(yīng)按照執(zhí)行價310買入合約。即價格下跌，鎖定310買價；因此，標(biāo)的期貨合約無論上漲還是下跌，期貨合約總能按照310買入，而投資者是以311賣出的，因此總盈虧為：-11.75＋18+（311-310）=7.25美分。（選項(xiàng)C正確）

8、無套利區(qū)間的上下界幅寬主要是由（）所決定的?！径噙x題】

A.交易費(fèi)用

B.現(xiàn)貨價格大小

C.期貨價格大小

D.市場沖擊成本

正確答案:A、D

答案解析:無套利區(qū)間的上下界幅寬主要是由交易費(fèi)用和市場沖擊成本這兩項(xiàng)所決定的。選項(xiàng)AD正確。

9、目前，鄭州商品交易所上市的期貨品種有（）。【多選題】

A.小麥

B.豆粕

C.天然橡膠

D.油菜籽

正確答案:A、D

答案解析:鄭州商品交易所上市交易的主要品種包括：優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥、普通小麥、棉花、白糖、精對苯二甲酸（PTA）、油菜籽、菜籽油、菜籽粕、早秈稻、甲醇、玻璃、動力煤、粳稻、晚秈稻、硅鐵（鐵合金）、棉紗、蘋果、紅棗、尿素、花生、短纖、純堿期貨。選項(xiàng)AD正確。

10、期貨交易所應(yīng)及時公布上市品種合約的（）?！径噙x題】

A.成交量

B.成交價

C.持倉量

D.最高價與最低價、開盤價與收盤價

正確答案:A、B、C、D

答案解析:期貨交易所應(yīng)及時公布上市品種合約的成交量、成交價、持倉量、最高價與最低價、開盤價與收盤價和其他應(yīng)當(dāng)公布的即時行情。選項(xiàng)ABCD正確。