2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、自動贖回結構可以用在保本結構化產品中，也可以用在收益增強型結構中。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:自動贖回結構可以用在保本結構化產品中，也可以用在收益增強型結構中。

2、β值衡量的是股票或股票組合的（）?！締芜x題】

A.系統(tǒng)性風險

B.非系統(tǒng)性風險

C.流動性風險

D.超額收益

正確答案:A

答案解析:β值是衡量承擔系統(tǒng)風險水平的指標。選項A正確。

3、假如到10月12日，股指期貨合約臨近到期，基金經理也認為消費類股票超越指數的走勢將告一段落，因此賣出全部股票，同時買入平倉10月股指期貨合約，期貨合約平倉價為3132.0點，消費類股票組合的市值增長了6.73%。此次操作共獲利（）萬元?！究陀^案例題】

A.8113

B.8357

C.8524

D.8651

正確答案:B

答案解析:賣出股指期貨合約數=β×現貨總價值/（期貨指數點×每點乘數）=8億×0.92/（3263.8×300）≈752手；交易總盈利=股票盈利+期貨盈利=8億×6.73%+(3263.8-3132.0)×752×300≈8357萬元。選項B正確。

4、下列關于凱恩斯經濟周期理論的表述，不正確的是（）。【單選題】

A.凱恩斯經濟周期理論從心理因素角度闡述經濟周期

B.繁榮和恐慌是經濟周期中最重要的階段

C.形成周期性波動的原因主要是資本邊際效率的循環(huán)變動

D.生產力發(fā)展是主要驅動因素

正確答案:D

答案解析:凱恩斯經濟周期理論從心理因素角度闡述經濟周期，是就業(yè)通論在經濟周期方面的應用。該理論認為經濟周期形成的主要原因是資本邊際效率遞減規(guī)律產生的投資波動。 在繁榮、恐慌、蕭條、復蘇四個階段，繁榮和恐慌是經濟周期中最重要的階段。（選項ABC正確）康得拉季耶夫周期的驅動因素是技術創(chuàng)新，其認為生產力發(fā)展周期由科學技術發(fā)展決定。（選項D不正確）

5、不同庫存水平的企業(yè)，其風險管理策略是不同的，對于價格上漲階段，高庫存的企業(yè)應采取的策略是（）?！締芜x題】

A.立即到期貨市場做賣出套期保值

B.立即到期貨市場做買入套期保值

C.判斷價格有下行趨勢時進行賣出套期保值

D.判斷價格有下行趨勢時進行買入套期保值

正確答案:C

答案解析:在價格上漲階段，對高庫存企業(yè)來說是大賺一筆的時機，不宜立即到期貨市場進行賣出套期保值，只有判斷價格有下行趨勢時，才進行賣出套期保值，規(guī)避庫存風險。選項C正確。

6、假設投資組合中股票組合的βs為1.10，股指期貨的βf為1.05元，如果基金經理想使投資組合在大盤下跌中也能獲得正收益，他至少應將（）的資金做空股指期貨，其余資金用于購買股票組合?！究陀^案例題】

A.11.17%

B.13.17%

C.15.17%

D.18.17%

正確答案:A

答案解析:β接近于0，那么該證券的風險就很低，收益則接近于無風險收益率。假設將X%的資金做空股指期貨，則投資股票的資金為1-X%，根據β計算公式，投資組合β為：(1-X%)×1.10-X% /12%×1.05=0，X=11.17。因此至少應將11.17％的資金做空股指期貨。選項A正確。

7、通過各種通信方式，不通過交易所，實現分散的、一對一交易的衍生工具屬于（）。【單選題】

A.內置型衍生工具

B.交易所交易的衍生工具

C.信用創(chuàng)造型的衍生工具

D.OTC交易的衍生工具

正確答案:D

答案解析:OTC即Over-the-Counter，中文意思為柜臺外市場或場外市場。OTC沒有固定的場所，沒有規(guī)定的成員資格，沒有嚴格可控的規(guī)則制度，沒有規(guī)定的交易產品和限制，主要是交易對手通過私下協(xié)商進行的一對一的交易。選項D正確。

8、在系統(tǒng)性因素事件中，黃金市場“黑天鵝”事件的特點是（）?！径噙x題】

A.可重復性

B.影響重大

C.可解釋和可預測

D.意外性

正確答案:B、C、D

答案解析:黃金市場“黑天鵝”事件發(fā)生在1971年8月15日，美國總統(tǒng)尼克松發(fā)表終止美元兌換黃金義務，公然單邊撕毀布雷頓森林協(xié)議。接下來的數年直到1980年，黃金價格從35美元/盎司升至850美元/盎司。系統(tǒng)性因素事件中，“黑天鵝”事件是比較典型的，這類事件的特點：一是具有意外性；二是這類事件能產生重大影響；三是這類事件或多或少地可解釋和可預測。

9、一般來說，中央銀行降低再貼現率，則貨幣供應量一定擴張。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:“一定擴張”這種說法太絕對。調控貨幣供應量的工具有公開市場操作、存款準本金、再貼現與再貸款、利率政策、匯率政策和窗口指導等，各個工具之間要協(xié)調一致。

10、情景分析和敏感性分析都是對多因素同時作用的風險分析。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:敏感性分析是單一風險因素分析，而情景分析則是一種多因素同時作用的綜合性影響分析。