2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、（）可以幫助基金經(jīng)理縮小很多指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生的偏離?！締芜x題】

A.股指期貨

B.股票期權(quán)

C.股票互換

D.股指互換

正確答案:A

答案解析:由于資產(chǎn)比例的要求，很多指數(shù)基金（不包括ETF）最多只能保持一定比例的股票投資，而無(wú)法100%跟蹤相應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)。這是很多指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生偏離的一個(gè)重要原因。股指期貨可以幫助基金經(jīng)理縮小這種偏離。

2、160天后，標(biāo)普500指數(shù)為1204.10點(diǎn)，新的利率期限結(jié)構(gòu)如下表所示：該投資者持有的互換合約的價(jià)值是（）萬(wàn)美元。【客觀案例題】

A.1.0462

B.2.4300

C.1.0219

D.2.0681

正確答案:B

答案解析:根據(jù)定價(jià)公式，固定利率為：，半年的利率為0.0315；假設(shè)名義本金為1美元，160天后固定利率債券的價(jià)格為：0.0315 ×（0.9970+0.9662+0.9331+0.9022）+1 ×0.9022=1.0219（美元）。其次，計(jì)算權(quán)益部分的價(jià)值： 美元。最后，由于合約名義本金為100萬(wàn)美元，則對(duì)于該投資者來(lái)說(shuō)其價(jià)值為（1.0462-1.0219）×100=2.43（萬(wàn)美元）。

3、貨幣互換一般在期初按約定匯率交換兩種貨幣本金，并在期末以（）進(jìn)行一次本金的反向交換?！径噙x題】

A.相同匯率

B.不同金額

C.不同匯率

D.相同金額

正確答案:A、D

答案解析:貨幣互換一般在期初按約定匯率交換兩種貨幣本金，并在期末以相同匯率、相同金額進(jìn)行一次本金的反向交換。

4、貨幣供給是指一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)銀行體系向經(jīng)濟(jì)中（）貨幣的行為。【多選題】

A.投入

B.創(chuàng)造

C.擴(kuò)張

D.收縮

正確答案:A、B、C、D

答案解析:貨幣供給是指一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)銀行體系向經(jīng)濟(jì)中投入、創(chuàng)造、擴(kuò)張（或收縮）貨幣的行為。

5、利用該回歸模型對(duì)黃金價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)，當(dāng)原油價(jià)格為50美元/桶，黃金ETF持有量為700噸，美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)為1800點(diǎn)時(shí)，紐約黃金價(jià)格的預(yù)測(cè)值約為（）美元/盎司?！究陀^案例題】

A.910.812

B.990.368

C.980.822

D.900.842

正確答案:B

答案解析:將對(duì)應(yīng)數(shù)據(jù)帶入回歸方程，可以得出黃金價(jià)格預(yù)測(cè)值為，0.018+0.193×50+0.555×700+0.329×1800=990.368（美元/盎司）。

6、反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表是（）?！締芜x題】

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.利潤(rùn)分配表

D.現(xiàn)金流量表

正確答案:B

答案解析:反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表是利潤(rùn)表。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤(rùn)分配表是反映企業(yè)在一定期間對(duì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的分配或虧損彌補(bǔ)的會(huì)計(jì)報(bào)表，是利潤(rùn)表的附表?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。

7、對(duì)基差買方來(lái)說(shuō)，基差交易模式的缺點(diǎn)是（）?！径噙x題】

A.在談判時(shí)處于被動(dòng)地位

B.銷售速度過(guò)快，不利于安排生產(chǎn)

C.面臨點(diǎn)價(jià)期間價(jià)格向不利于自身方向波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

D.企業(yè)參與國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力弱

正確答案:A、C

答案解析:對(duì)基差買方來(lái)說(shuō)，基差交易模式有利有弊。不利方面：一是由于不知道基差賣方套期保值時(shí)的建倉(cāng)基差，作為升貼水的買方在談判時(shí)處于被動(dòng)地位，最終在價(jià)格上肯定是要付出一定的代價(jià)，以換來(lái)點(diǎn)價(jià)的權(quán)利；二是基差貿(mào)易合同簽訂后，面臨點(diǎn)價(jià)期間價(jià)格向不利于自身方向波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，一旦點(diǎn)價(jià)策略失誤，企業(yè)虧損風(fēng)險(xiǎn)有可能會(huì)是巨大的，因此必須要有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。選項(xiàng)AC符合題意。

8、在中期，總產(chǎn)出最終要返回到自然水平，調(diào)整過(guò)程是通過(guò)（）來(lái)完成的?！締芜x題】

A.價(jià)格

B.利率

C.準(zhǔn)備金率

D.貨幣供應(yīng)量

正確答案:A

答案解析:在中期，產(chǎn)出最終要返回到自然水平，調(diào)整過(guò)程是通過(guò)價(jià)格來(lái)完成的。當(dāng)產(chǎn)出高于自然水平時(shí)，價(jià)格上升，進(jìn)而減少了需求和產(chǎn)出;當(dāng)產(chǎn)出低于自然水平時(shí)，價(jià)格下降，進(jìn)而增加了需求和產(chǎn)出。

9、—份完全保本型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的面值為10000元，期限為1年，發(fā)行時(shí)的1年期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，如果不考慮交易成本等費(fèi)用因素，該票據(jù)有( )元資金可用于建立金融衍生工具頭寸?！締芜x題】

A.476

B.500

C.625

D.488

正確答案:A

答案解析:產(chǎn)品發(fā)行1年期的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是5%，為了保證產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)完全保本，則每份產(chǎn)品用于建立零息債券的資金為：10000/(1 +5%)=9524元。剩余資金為：10000-9524=476元，因此該產(chǎn)品有476元可以用于建立的期權(quán)頭寸。

10、一段時(shí)間后，10月股指期貨合約下跌到3132.0點(diǎn)，而股票組合市值增長(zhǎng)了6.73%。此時(shí)基金經(jīng)理賣出全部股票的同時(shí)，買入平倉(cāng)全部股指期貨合約。此操作共利（）。【客觀案例題】

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3

正確答案:B

答案解析:賣出股指期貨合約數(shù)為：β×現(xiàn)貨總價(jià)值/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）=0.92×800 000 000 /（3263.8×300）=752手；操作共利為：8億元×6.73%+（3263.8-3132.0）×752×300=8357.4萬(wàn)元。