2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、基金經(jīng)理把100萬股買入指令等分為50份，每隔4分鐘遞交2萬股買入申請，這樣就可以在全天的平均價附近買到100萬股股票，同時對市場價格不產(chǎn)生明顯影響，這是典型的（）?！締芜x題】

A.量化交易

B.算法交易

C.程序化交易

D.高頻交易

正確答案:B

答案解析:算法交易主要強調(diào)的是實現(xiàn)特定目的的交易執(zhí)行模式，減小對市場的沖擊，降低交易成本。常見的算法交易有時間加權(quán)平均價格（TWAP)、成交量加權(quán)平均價格（VWAP)等，主要思想是把大的交易計劃分散執(zhí)行（大單拆小），以降低自身對市場的影響。

2、假設(shè)黃金現(xiàn)貨價格為500美元，借款利率為8%，貸款利率為6%，交易費率為5%，賣空黃金的保證金為12%。則1年后交割的黃金期貨的價格區(qū)間是（）。【單選題】

A.（442, 468）

B.（443.8，568.7）

C.（440.5 , 550.4）

D.（444，523）

正確答案:B

答案解析:價格區(qū)間上限為：價格區(qū)間下限為： 價格區(qū)間為（443.8，,568.7）

3、經(jīng)檢驗后，若多元回歸模型中的一個解釋變量是另一個解釋變量的0.95倍，則該模型中存在（）。【單選題】

A.多重共線性

B.異方差

C.自相關(guān)

D.非正態(tài)性

正確答案:A

答案解析:如果解釋變量之間存在嚴(yán)格或者近似的線性關(guān)系，就產(chǎn)生了多重共線性問題，本質(zhì)為解釋變量之間高度相關(guān)?？梢酝ㄟ^簡單相關(guān)系數(shù)檢獫法對多重共線性進行檢驗，即通過求出解釋變量之間的簡單相關(guān)系數(shù)r來作出判斷，通常情況下，∣r∣越接近1，則可以認(rèn)為多重共線性的程度越高。

4、下列關(guān)于二叉樹模型的說法正確的是（）?！径噙x題】

A.模型不但可對歐式期權(quán)進行定價，也可對美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進行定價

B.模型思路簡潔、應(yīng)用廣泛

C.步數(shù)比較大時，二叉樹法更加接近現(xiàn)實的情形

D.當(dāng)步數(shù)為n時，nT時刻股票價格共有n種可能

正確答案:A、B、C

答案解析:二叉樹模型是由約翰·考克斯、斯蒂芬·羅斯和馬克·魯賓斯坦等人提出的期權(quán)定價模型，該模型不但可對歐式期權(quán)進行定價，也可對美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進行定價，思路簡潔、應(yīng)用廣泛。當(dāng)步數(shù)為n時，nT時刻股票價格共有n+1種可能，故步數(shù)比較大時，二叉樹法更加接近現(xiàn)實的情形。

5、根據(jù)指數(shù)化投資策略原理，建立合成指數(shù)基金的方法有（）?！究陀^案例題】

A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約

B.國債期貨合約+股指期貨合約

C.現(xiàn)金儲備+股指期貨合約

D.現(xiàn)金儲備+股票組合+股指期貨合約

正確答案:C

答案解析:合成指數(shù)基金可以通過保持現(xiàn)金儲備與購買股指期貨合約來建立。

6、RJ/CRB指數(shù)不僅能較好的反映生產(chǎn)者物價指數(shù)（PPI）和消費者物價指數(shù)（CPI），而且其作用更加超前和敏感，被看作（）的提示器?！締芜x題】

A.通貨膨脹

B.財政赤字

C.通貨緊縮

D.市場萎縮

正確答案:A

答案解析:RJ/CRB指數(shù)不僅能較好的反映生產(chǎn)者物價指數(shù)（PPI）和消費者物價指數(shù)（CPI），甚至比PPI和CPI的提示作用更加超前和敏感，它可以被看作通貨膨脹的提示器。

7、關(guān)于情景分析和壓力測試，下列說法正確的是（）?！径噙x題】

A.壓力測試是考慮極端情景下的情景分析

B.相比于敏感性分析，情景分析更加注重風(fēng)險因子之間的相關(guān)性

C.情景分析中沒有給定特定的情景出現(xiàn)的概率

D.情景分析中可以人為設(shè)定情景

正確答案:A、B、C、D

答案解析:壓力測試可以被看做一些風(fēng)險因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析，選項A正確；敏感性分析是單一風(fēng)險因素分析，而情景分析是一種多因素同時作用的綜合性影響分析，因此，在情景分析的過程中，要注意考慮各種頭寸的相關(guān)關(guān)系和互相作用，選項B正確；情景分析和壓力測試只設(shè)定了情景，但是沒有明確情景出現(xiàn)的概率，選項C正確；情景分析中的情景可以人為設(shè)定，可以直接使用歷史上發(fā)生過的情景，也可以從市場風(fēng)險要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析中得到，或通過運行在特定情況下市場風(fēng)險要素的隨機過程得到，選項D正確。

8、白噪聲過程需滿足的條件有（）?！径噙x題】

A.均值為0

B.方差為不變的常數(shù)

C.序列不存在相關(guān)性

D.隨機變量是連續(xù)型

正確答案:A、B、C

答案解析:若一個隨機過程的均值為0，方差為不變的常數(shù)，而且序列不存在相關(guān)性，這樣的隨機過程稱為白噪聲過程。

9、假設(shè)投資組合中的股票組合的βs為1.10，股指期貨的βf為1.05元。如果基金經(jīng)理將90%的資金投資于股票，將其余10%的資金做空股指期貨，如果后市股指下跌10%，那么整個投資組合資產(chǎn)將虧損（ ）?！究陀^案例題】

A.0.115%

B.1.15%

C.2.15 %

D.3.15%

正確答案:B

答案解析:根據(jù)β計算公式，投資組合的β為：0.9×1.10-0.1/12%×1.05= 0.115。當(dāng)股指下跌10%，投資組合市值會虧損1.15%。

10、在金融市場中，波動率通常用收益率的條件方差來衡量，條件方差越小，則表示風(fēng)險越高。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:在金融市場中，波動率通常用收益率的條件方差來衡量，條件方差越大，則表示風(fēng)險越高。