2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、食用需求以及出口量將基本維持穩(wěn)定，分別為（）萬(wàn)噸和（）萬(wàn)噸?！究陀^案例題】

A.11000 ，450

B.1100 ，45

C.62010 ，38500

D.6201 ，3850

正確答案:B

答案解析:食用需求以及出口量將基本維持穩(wěn)定，分別為1100萬(wàn)噸和45萬(wàn)噸。

2、如果某股票組合的β系數(shù)為1.22，意味著與該股票關(guān)系密切的指數(shù)每上漲1%，該股票組合就上漲（）?！締芜x題】

A.1.22%

B.2.2%

C.22%

D.122%

正確答案:A

答案解析:β是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指標(biāo)，當(dāng)股票組合的β系數(shù)為1.22，意味著與該股票關(guān)系密切的指數(shù)每上漲1%，該股票組合就上漲1.22%。

3、3個(gè)月后，若利率Shibor3M為5%，甲公司的實(shí)際貸款成本為（）萬(wàn)元。【客觀案例題】

A.5

B.8.125

C.13.125

D.8.625

正確答案:D

答案解析:甲公司債券每季支付利息，則期限為3/12=0.25年，本金1000萬(wàn)元；當(dāng)Shibor3M為5%，支付的利率為(5%+25bp)，則甲公司支付利息為：0.25×(5%+25bp)×1000萬(wàn)元；對(duì)于利率上限期權(quán)，Shibor3M為5%超過3%，則期權(quán)賣方向甲支付差額部分，因支付期權(quán)費(fèi)0.2%，則支付：0.25×(5%-3%-0.2%)×1000萬(wàn)元；因此甲公司實(shí)際貸款成本：0.25×(3%+25bp+0.2%)×1000萬(wàn)元=8.625萬(wàn)元。

4、假設(shè)某債券投資組合價(jià)值是10億元，久期為12.8，預(yù)期未來債券市場(chǎng)利率將有較大波動(dòng)，為降低投資組合波動(dòng)，希望將組合久調(diào)整為0，當(dāng)前國(guó)債期貨報(bào)價(jià)為110元，久期為6.4，則投資經(jīng)理應(yīng)（）?！締芜x題】

A.買入1818份國(guó)債期貨合約

B.買入200份國(guó)債期貨合約

C.賣出1818份國(guó)債期貨合約

D.賣出200份國(guó)債期貨合約

正確答案:C

答案解析:希望將組合久調(diào)整為0，則對(duì)沖掉的久期為12.8，則對(duì)應(yīng)賣出國(guó)債期貨數(shù)量為：10億元×12.8 /（110萬(wàn)元×6.4）=1818份。選項(xiàng)C正確。

5、以y表示實(shí)際觀測(cè)值，表示回歸估計(jì)值，則普通最小二乘法估計(jì)參數(shù)的準(zhǔn)則是使（）最小?！締芜x題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:B

答案解析:最小二乘準(zhǔn)則認(rèn)為，應(yīng)選擇：使得殘差平方和最小，即：達(dá)到最小，這就是最小二乘準(zhǔn)則（原理）。這種估計(jì)回歸參數(shù)的方法稱為普通最小二乘法（OLS）。最小二乘法的目的在于使估計(jì)值與觀測(cè)值之間的偏差最小化，常用的偏差度量指標(biāo)為殘差平方和。選項(xiàng)B正確。

6、識(shí)別ARMA模型的核心工具是（）?！径噙x題】

A.自相關(guān)函數(shù)

B.自相關(guān)函數(shù)的相關(guān)圖

C.偏自相關(guān)函數(shù)

D.偏自相關(guān)函數(shù)的相關(guān)圖

正確答案:A、B、C、D

答案解析:識(shí)別ARMA模型的兩個(gè)核心工具是自相關(guān)函數(shù)（ACF)與偏自相關(guān)函數(shù)（PACF )，以及它們各自的相關(guān)圖(即ACF、PACF相對(duì)于滯后長(zhǎng)度描圖）。

7、企業(yè)持有到期倉(cāng)單可與交割對(duì)象企業(yè)協(xié)商進(jìn)行倉(cāng)單串換來方便交貨，倉(cāng)單串換過程中，發(fā)生的費(fèi)用主要包括（）。【多選題】

A.期貨升貼水

B.生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)用

C.貨運(yùn)費(fèi)用

D.串換價(jià)差

正確答案:A、B、D

答案解析:串換費(fèi)用由以下三部分組成：（1）期貨升貼水；（2）串換價(jià)差；（3）倉(cāng)單串換庫(kù)生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)用。選項(xiàng)ABD正確。

8、則CIF報(bào)價(jià)為（）美元/噸?！究陀^案例題】

A.30

B.55

C.75

D.80

正確答案:D

答案解析:到岸CIF升貼水價(jià)格=FOB升貼水價(jià)格+運(yùn)費(fèi)+保險(xiǎn)費(fèi)=25+50+5=80美元/噸。

9、投資者通過股票收益互換，可以實(shí)現(xiàn)的目的包括（）?！径噙x題】

A.杠桿交易

B.股票套期保值

C.創(chuàng)建結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

D.降低交易成本

正確答案:A、B、C

答案解析:通過股票收益互換，投資者可以實(shí)現(xiàn)杠桿交易、股票套期保值或創(chuàng)建結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等目的。選項(xiàng)ABC正確。

10、下列屬于影響匯率的因素的是（）?！径噙x題】

A.通貨膨脹

B.國(guó)際收支

C.貨幣與財(cái)政政策

D.利差

正確答案:A、B、C、D

答案解析:影響匯率的因素包括：國(guó)際收支、通貨膨脹、利差、貨幣與財(cái)政政策。選項(xiàng)ABCD正確。