2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第四章 商品期貨及衍生品分析與應用5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、倉儲以及物流成本是商品期貨定價的重要衡量因素。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:倉儲以及物流成本是商品期貨定價的重要衡量因素。

2、在某玉米“保險+期貨”收入保險項目中，保險產(chǎn)品承保畝數(shù)1.5萬畝，目標畝產(chǎn)0.6噸/畝，目標價格2240元/噸，保險責任水平80%。由于受災害影響，最終產(chǎn)量出現(xiàn)減產(chǎn)，實際畝產(chǎn)為0.41噸/畝。玉米價格上漲，依據(jù)賠付條件預算的的市場價格為2570元/噸。不考慮其他保費等其他費用，玉米種植戶可獲得保險公司賠付金額為（）元?！締芜x題】

A.125000

B.224000

C.215000

D.322500

正確答案:D

答案解析:玉米種植戶每畝承保目標收入為：0.6×2240×80%=1075.2元/畝，實際產(chǎn)出每畝收入為：0.41×2570=1053.7元/畝。則可獲得的賠付金額為（1075.2-1053.7）×1.5萬畝=322500元。

3、在買方叫價交易中，對基差買方有利的情形是（）?！締芜x題】

A.升貼水不變的情況下點價有效期縮短

B.運輸費用上升

C.點價前期貨價格持續(xù)上漲

D.簽訂點價合同后期貨價格下跌

正確答案:D

答案解析:買方叫價交易，是指將確定最終期貨價格為計價基礎的權利即點價權利歸屬買方的交易行為。基差交易合同簽訂后，基差大小已經(jīng)確定，期貨價格成為決定最終采購價格的唯一未知因素，而且期貨價格一般占到現(xiàn)貨成交價格整體的90%以上。當點價結束時，最終現(xiàn)貨價格=期貨價格+升貼水，因此，期貨價格下跌對基差買方有利。選項D正確；選項A，升貼水不變的情況下點價有效期縮短，此時距離提貨月可能還有一段時間，買方不好判斷在點價有效期結束時的期貨價格加升貼水是否與最終的現(xiàn)貨價格比較接近；選項BC會使買方的采購成本上升。

4、如果中國大豆進口商最終點價確定的CB0T大豆1月期貨合均約價為900美分/蒲式耳，那么到達中國港口的大豆到岸(CNF)價為（）美元/噸。 (大豆單位換算系數(shù)=0.367433蒲式耳/噸）【客觀案例題】

A. 421

B.431

C.441

D. 451

正確答案:C

答案解析:CNF升貼水=FOB升貼水+運費=100+200=300美分/蒲式耳；則，大豆到岸（CNF）價=(900美分/蒲式耳+300美分/蒲式耳）×0.367433蒲式耳/噸≈441美元/噸。選項C正確。

5、季節(jié)性圖表法中的上漲年數(shù)百分比的缺陷是（）。【單選題】

A.沒有考慮時間周期

B.無法識別漲跌月份

C.沒有考慮漲跌幅度

D.只能識別上漲月份而對下跌月份的判斷不明顯

正確答案:C

答案解析:季節(jié)性圖表法中的上漲年數(shù)百分比的意義很直觀，但該指標的缺陷是沒有考慮漲跌幅度。選項C正確。