2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第四章 商品期貨及衍生品分析與應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、倉儲(chǔ)以及物流成本是商品期貨定價(jià)的重要衡量因素。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:倉儲(chǔ)以及物流成本是商品期貨定價(jià)的重要衡量因素。

2、在某玉米“保險(xiǎn)+期貨”收入保險(xiǎn)項(xiàng)目中，保險(xiǎn)產(chǎn)品承保畝數(shù)1.5萬畝，目標(biāo)畝產(chǎn)0.6噸/畝，目標(biāo)價(jià)格2240元/噸，保險(xiǎn)責(zé)任水平80%。由于受災(zāi)害影響，最終產(chǎn)量出現(xiàn)減產(chǎn)，實(shí)際畝產(chǎn)為0.41噸/畝。玉米價(jià)格上漲，依據(jù)賠付條件預(yù)算的的市場(chǎng)價(jià)格為2570元/噸。不考慮其他保費(fèi)等其他費(fèi)用，玉米種植戶可獲得保險(xiǎn)公司賠付金額為（）元?！締芜x題】

A.125000

B.224000

C.215000

D.322500

正確答案:D

答案解析:玉米種植戶每畝承保目標(biāo)收入為：0.6×2240×80%=1075.2元/畝，實(shí)際產(chǎn)出每畝收入為：0.41×2570=1053.7元/畝。則可獲得的賠付金額為（1075.2-1053.7）×1.5萬畝=322500元。

3、在買方叫價(jià)交易中，對(duì)基差買方有利的情形是（）?！締芜x題】

A.升貼水不變的情況下點(diǎn)價(jià)有效期縮短

B.運(yùn)輸費(fèi)用上升

C.點(diǎn)價(jià)前期貨價(jià)格持續(xù)上漲

D.簽訂點(diǎn)價(jià)合同后期貨價(jià)格下跌

正確答案:D

答案解析:買方叫價(jià)交易，是指將確定最終期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的權(quán)利即點(diǎn)價(jià)權(quán)利歸屬買方的交易行為?；罱灰缀贤炗喓?，基差大小已經(jīng)確定，期貨價(jià)格成為決定最終采購價(jià)格的唯一未知因素，而且期貨價(jià)格一般占到現(xiàn)貨成交價(jià)格整體的90%以上。當(dāng)點(diǎn)價(jià)結(jié)束時(shí)，最終現(xiàn)貨價(jià)格=期貨價(jià)格+升貼水，因此，期貨價(jià)格下跌對(duì)基差買方有利。選項(xiàng)D正確；選項(xiàng)A，升貼水不變的情況下點(diǎn)價(jià)有效期縮短，此時(shí)距離提貨月可能還有一段時(shí)間，買方不好判斷在點(diǎn)價(jià)有效期結(jié)束時(shí)的期貨價(jià)格加升貼水是否與最終的現(xiàn)貨價(jià)格比較接近；選項(xiàng)BC會(huì)使買方的采購成本上升。

4、如果中國(guó)大豆進(jìn)口商最終點(diǎn)價(jià)確定的CB0T大豆1月期貨合均約價(jià)為900美分/蒲式耳，那么到達(dá)中國(guó)港口的大豆到岸(CNF)價(jià)為（）美元/噸。 (大豆單位換算系數(shù)=0.367433蒲式耳/噸）【客觀案例題】

A. 421

B.431

C.441

D. 451

正確答案:C

答案解析:CNF升貼水=FOB升貼水+運(yùn)費(fèi)=100+200=300美分/蒲式耳；則，大豆到岸（CNF）價(jià)=(900美分/蒲式耳+300美分/蒲式耳）×0.367433蒲式耳/噸≈441美元/噸。選項(xiàng)C正確。

5、季節(jié)性圖表法中的上漲年數(shù)百分比的缺陷是（）。【單選題】

A.沒有考慮時(shí)間周期

B.無法識(shí)別漲跌月份

C.沒有考慮漲跌幅度

D.只能識(shí)別上漲月份而對(duì)下跌月份的判斷不明顯

正確答案:C

答案解析:季節(jié)性圖表法中的上漲年數(shù)百分比的意義很直觀，但該指標(biāo)的缺陷是沒有考慮漲跌幅度。選項(xiàng)C正確。