2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、無股息股票的看漲期權期限為6個月，行權價格為32元，股票的當前價格為36元，無風險利率為3%，歐式看漲期權的價格下限為（）元?！締芜x題】

A.3.15

B.3.36

C.4.47

D.4.82

正確答案:C

答案解析:無孳息標的資產(chǎn)的歐式看漲期權的下限：S0-Ke^-rt=36-32e^-0.03×6/12=4.47元，（S為股票當前價格，K為執(zhí)行價格）選項C正確。

2、該企業(yè)可以選擇規(guī)避外匯風險的手段包括（）?！究陀^案例題】

A.人民幣/歐元期貨

B.人民幣/歐元看漲期權

C.歐洲美元期貨

D.歐元/人民幣匯率掉期

正確答案:A、B、D

答案解析:企業(yè)未來要獲得歐元貨款，面臨歐元貶值，人民幣升值的風險。則可采取的方式有人民幣/歐元的期貨、期權及匯率掉期交易。選項ABD正確。

3、該企業(yè)的現(xiàn)貨庫存費用為（）元/噸·月?！究陀^案例題】

A.45.8

B.50.1

C.47.5

D.80.2

正確答案:C

答案解析:現(xiàn)貨庫存費用為：4110×5.1%÷12+30≈47.5(元/噸·月) 。選項C正確。

4、股指期貨的政策因素分析，表述錯誤的是（）。【單選題】

A.政策分析主要研究財政政策、貨幣政策和資本市場政策

B.積極的財政政策對股指構成正面影響，而積極的貨幣政策則產(chǎn)生負面影響

C.財政政策和貨幣政策屬于宏觀政策

D.資本市場政策一般由市場行業(yè)監(jiān)管機構發(fā)布

正確答案:B

答案解析:政策分析主要研究財政政策、貨幣政策和資本市場政策。財政政策和貨幣政策屬于宏觀政策，是政府調(diào)節(jié)市場的主要手段。積極的財政政策和貨幣政策對股指構成正面影響。資本市場政策屬于微觀政策，一般由市場行業(yè)監(jiān)管機構發(fā)布。選項B表述錯誤。

5、失業(yè)率是反映宏觀經(jīng)濟運行狀況的重要指標，一般而言，失業(yè)率下降，代表整體經(jīng)濟健康發(fā)展，本幣將（）?！締芜x題】

A.貨幣量下降

B.貨幣升值

C.貨幣貶值

D.貨幣量增加

正確答案:B

答案解析:失業(yè)率下降，代表整體經(jīng)濟健康發(fā)展，利于貨幣升值。選項B正確。

6、企業(yè)需要在期貨市場上賣出（）手豆油期貨。【客觀案例題】

A.400

B.1200

C.1400

D.2200

正確答案:A

答案解析:需進行套期保值的豆油量為：（12000-10000+2000）/10=400手。豆油期貨的交易單位是10噸/手。選項A正確。

7、某投資經(jīng)理的債券組合如下：該債券組合的基點價值為（）元?！究陀^案例題】

A.2650

B.7800

C.103000

D.265000

正確答案:A

答案解析:組合的基點價值（BPV）=各部分基點價值的和；債券組合基點價值=100×7+350×5+200×1=2650元。選項A正確。

8、假設黃金現(xiàn)價為733美元/盎司，其存儲成本為每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期無風險利率為4%。則一年期黃金期貨的理論價格為（）美元/盎司?！締芜x題】

A.735.00

B.764.28

C.764.91

D.789.55

正確答案:C

答案解析:黃金期貨理論價格公式： ；則帶入計算：美元。選項C正確。

9、在計算VaR時，至少需要的信息包括（）。【多選題】

A.時間長度N

B.置信水平

C.資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征

D.金融資產(chǎn)的種類

正確答案:A、B、C

答案解析:計算VaR至少需要三方面的信息：一是時間長度N；二是置信水平；三是資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征。選項ABC正確。

10、投資者將投資組合的市場收益和超額收益分離出來，在獲取超額收益的同時規(guī)避系統(tǒng)風險的策略是（）?！締芜x題】

A.阿爾法策略

B.指數(shù)化投資

C.現(xiàn)金資產(chǎn)證券化

D.資產(chǎn)配置

正確答案:A

答案解析:通過賣空期貨、期權等衍生品，投資者可以將投資組合的市場收益和超額收益分離出來，在獲取超額收益的同時規(guī)避系統(tǒng)風險，這就是使用衍生工具的阿爾法策略。選項A正確。