2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、在間接標(biāo)價(jià)法下，如果一定單位的本國(guó)貨幣所兌換的外國(guó)貨幣數(shù)額增加，則說(shuō)明（）?！締芜x題】

A.外幣幣值上升，本幣幣值下降，外匯匯率上升

B.外幣幣值下降，本幣幣值上升，外匯匯率下降

C.本幣幣值下降，外幣幣值上升，外匯匯率上升

D.本幣幣值上升，外幣幣值下降，外匯匯率上升

正確答案:D

答案解析:在間接標(biāo)價(jià)法下，假設(shè)本國(guó)貨幣是美元，匯率由1美元兌換6.20元人民幣，變?yōu)?美元能兌換6.30元人民幣。也就是說(shuō)，一定單位的本國(guó)貨幣所能兌換的外國(guó)貨幣數(shù)額增加了，顯然，外幣幣值下降，本幣幣值上升，外匯匯率上升。選項(xiàng)D正確。

2、對(duì)于看跌期權(quán)隨著到期日的臨近，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)等于行權(quán)價(jià)時(shí)，Delta收斂于-1。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:看跌期權(quán)隨著到期日的臨近，實(shí)值期權(quán)（標(biāo)的價(jià)格＜行權(quán)價(jià)）Delta收斂于-1；平價(jià)期權(quán)（標(biāo)的價(jià)格＝行權(quán)價(jià)）Delta收斂于-0.5；虛值期權(quán)（標(biāo)的價(jià)格＞行權(quán)價(jià)）Delta收斂于0。

3、一般來(lái)說(shuō)，中央銀行降低再貼現(xiàn)率，則貨幣供應(yīng)量一定擴(kuò)張。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:“一定擴(kuò)張”這種說(shuō)法太絕對(duì)。調(diào)控貨幣供應(yīng)量的工具有公開市場(chǎng)操作、存款準(zhǔn)本金、再貼現(xiàn)與再貸款、利率政策、匯率政策和窗口指導(dǎo)等，各個(gè)工具之間要協(xié)調(diào)一致。

4、關(guān)于CDS交易和保險(xiǎn)的對(duì)比，下列說(shuō)法正確的有（）?！径噙x題】

A.CDS與保險(xiǎn)有類似之處，CDS買方是保障提供方

B.CDS的購(gòu)買者不需要擁有參考實(shí)體的債務(wù)，但保險(xiǎn)的買方需要擁有被保險(xiǎn)的東西

C.保險(xiǎn)的總額和CDS的名義總額都不可以高于參考實(shí)體的債務(wù)總額

D.當(dāng)看多某參考實(shí)體信用時(shí)，投資者既可以選擇購(gòu)買債券，也可以選擇出售CDS獲取收益

正確答案:B、D

答案解析:選項(xiàng)BD正確。信用違約互換（CDS）是在一定期限內(nèi)，買賣雙方就指定信用事件進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換的一個(gè)合約。信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的買方在合約期限內(nèi)或在信用事件發(fā)生前定期向信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的賣方就某個(gè)參照實(shí)體的信用事件支付費(fèi)用，以換取信用事件發(fā)生后的賠付。CDS的賣方是保障提供方（A不正確）。CDS的名義總額可以高于參考實(shí)體的債務(wù)總額（C不正確）。

5、金融衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度量是指用（）來(lái)反映金融衍生品及其組合的風(fēng)險(xiǎn)高低程度?！締芜x題】

A.技術(shù)分析

B.計(jì)量方法

C.數(shù)量化指標(biāo)

D.波動(dòng)率

正確答案:C

答案解析:金融衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度量是指用數(shù)量化指標(biāo)來(lái)反映金融衍生品及其組合的風(fēng)險(xiǎn)高低程度。選項(xiàng)C正確。

6、某債券基金持有1億元的債券組合，債券組合的久期是4.5，此時(shí)國(guó)債期貨合約CTD券的久期是5.0。經(jīng)過(guò)分析，認(rèn)為未來(lái)市場(chǎng)收益率水平會(huì)下降，如果基金公司希望將債券組合的久期調(diào)整為5.5，可以（）?！径噙x題】

A.買入國(guó)債期貨

B.買入久期為8的債券

C.買入CTD券

D.從債券組合中賣出部分久期較小的債券

正確答案:A、B、D

答案解析:買入久期較大的或者賣出久期較小的債券，將久期調(diào)高。當(dāng)前久期為4.5，若想要調(diào)整久期為5.5，則需要買入高于5.5的久期或賣出低于5.5的久期債券。利用國(guó)債期貨可以在不改變現(xiàn)券持倉(cāng)的情況下改變組合的久期。選項(xiàng)ABD正確。

7、4月28日，銅的買賣雙方在協(xié)商現(xiàn)貨成交價(jià)格時(shí)，電纜廠預(yù)期未來(lái)兩個(gè)月銅的基差由弱走強(qiáng)的可能性很大，則該廠應(yīng)采取的策略是（）?！究陀^案例題】

A.要求賣方進(jìn)一步提高貼水報(bào)價(jià)，并且在市場(chǎng)上尋找貼水報(bào)價(jià)最高的賣主

B.趕快與賣方簽訂基差交易合同，以免賣方降低貼水報(bào)價(jià)

C.不與賣方簽訂基差交易合同，直接到期貨市場(chǎng)做買期保值

D.簽訂基差交易合同后，將點(diǎn)價(jià)時(shí)間盡量往后拖延

正確答案:A、B、D

答案解析:電纜廠是現(xiàn)貨買方，在升貼水談判協(xié)商時(shí)，應(yīng)盡量爭(zhēng)取優(yōu)惠的升貼水，即較高的貼水報(bào)價(jià)。選項(xiàng)AB正確；基差合同簽訂后，升貼水確定，期貨價(jià)格成為最終采購(gòu)價(jià)格的唯一因素?；?現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，當(dāng)預(yù)期基差走強(qiáng)，期貨貼水?dāng)U大，則應(yīng)將點(diǎn)價(jià)時(shí)間盡量往后拖延。選項(xiàng)D正確；選項(xiàng)C不正確，預(yù)期基差走強(qiáng)，并不能判斷期貨市場(chǎng)上的價(jià)格一定是上漲的，因此不能直接在期貨市場(chǎng)上做買入套期保值。

8、在正常的市場(chǎng)條件下，在給定的時(shí)間段和給定的置信區(qū)間內(nèi)，預(yù)期可能發(fā)生最大損失，這種風(fēng)險(xiǎn)度量方法是（）。【單選題】

A.最大可能損失

B.概率值

C.期望值

D.在險(xiǎn)價(jià)值

正確答案:D

答案解析:在險(xiǎn)價(jià)值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某一金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的價(jià)值在未來(lái)特定時(shí)期（N天）的最大可能損失。選項(xiàng)D正確。

9、在持有成本理論中，假設(shè)期貨價(jià)格形式為F=S+W-R，則W包括（）?！径噙x題】

A.保險(xiǎn)費(fèi)

B.儲(chǔ)存費(fèi)

C.持有收益

D.利息成本

正確答案:A、B、D

答案解析:F=S+W-R，F(xiàn)表示期貨價(jià)格，S表示現(xiàn)貨價(jià)格，W表示持有成本，持有成本包括購(gòu)買基礎(chǔ)資產(chǎn)所占用資金的利息成本、持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費(fèi)的儲(chǔ)存費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用等。R表示持有收益。選項(xiàng)ABD正確。

10、套期保值后總損益為（）元?！究陀^案例題】

A.103861.72

B.-103861.72

C.1120461.72

D.-1120461.72

正確答案:A

答案解析:期貨市場(chǎng)損益：（0.11772-0.10486）×5手×100萬(wàn)人民幣=64300歐元，即人民幣：64300×9.5204=612161.72元；現(xiàn)貨市場(chǎng)損益：50萬(wàn)歐元×（8.5038-9.5204）=-508300元；套期保值后總損益為：612161.72-508300=103861.72元。選項(xiàng)A正確。